Как биткойн управляет денежной массой?

Количество существующих биткойнов ограничено 21 миллионом. Это эквивалент M0, денежной базы. Что бы ни делали с ним институты, создание M2, M3 и т. д. — это не то, что Биткойн может или будет контролировать.

Вот еще немного информации о биткойн-вики: Контролируемая поставка валюты

Если я одолжу вам биткойн, вы, вероятно, захотите, чтобы я перевел его вам. Этот перевод отправляет один биткойн из моего кошелька в ваш кошелек.

Денежная масса биткойнов от этого не увеличилась.

Предположим, что я продавец, и я продаю вам виджет и предоставляю вам условия оплаты, при которых вы должны заплатить один биткойн через 30 дней. В этой транзакции не было биткойнов, которые переходили из рук в руки или требовались в каком-либо кошельке, но был создан долг для одного биткойна. Это просто долг, а не увеличение денежной массы биткойнов. В этом случае я не создал биткойн-денег.

Далее рассмотрим биткойн-банк, который принимает биткойн-депозиты и выдает биткойны взаймы. Биткойн-банк может выдавать биткойны только из своего инвестиционного капитала или из депозитов клиентов. Это не похоже на банк, который ссужает фиат, созданный центральным банком. Этот биткойн-банк все еще может осуществлять банковские операции с частичным резервированием (т. е. хранить только часть суммы депозитов клиентов в биткойнах), но это не увеличивает денежную массу в биткойнах. Не было биткойнов, созданных банком путем заимствования у центрального банка, а затем их ссуды.

Существует вероятность того, что биткойн-банк может выдать заемщику чек, подлежащий оплате в биткойнах, где заемщик затем использует этот чек для оплаты, например, поставщику. Но этот чек не является деньгами, и поставщик может отказаться принять его в качестве оплаты. Таким образом, эти чеки также не увеличивают денежную массу в биткойнах.

Если эти чеки начнут обращаться в качестве валюты, то это будет создание финансового инструмента, отдельного от биткойнов. Если бы банк выдавал чеки на суммы, не обеспеченные биткойнами, то это могло бы быть формой создания денег, предложение которых могло бы быть раздуто за счет долга, однако эта денежная масса не является денежной массой биткойнов, и наоборот.

Вы правы, говоря, что денежная масса валюты увеличивается за счет кредитования. Это даже возможно, когда валюта состоит исключительно из физических монет. Это уже было обычной практикой в ​​древних банковских операциях и не является чем-то новым.

Поскольку нет центрального банка биткойнов, нет и обязательных резервов, и денежная масса биткойнов теоретически может расти бесконечно ( денежный мультипликатор бесконечен). На мой взгляд, это означает, что термин «банковское дело с частичным резервированием» не применяется. В случае Биткойна мы просто говорим о кредитовании. FRB применялся только в том случае, если был центральный банк, который устанавливает норму резервирования, как в случае с фиатными валютами.

Несмотря на отсутствие обязательных резервов, кредитование Биткойн, вероятно, будет ограничено дефляционной природой самого Биткойна. Я только что опубликовал эту статью на эту тему. Дефляционная валюта, такая как биткойн, обеспечивает более высокий стимул для создания сбережений, а не побуждает занимать деньги. Поэтому кредитная деятельность по отношению к денежной базе (добытые биткойны) останется намного меньше, чем с фиатными валютами. Денежная масса биткойнов управляется сама собой и должна оставаться на разумном уровне.

Биткойн сильно отличается тем, что никто не может контролировать количество монет. Система ограничена 21 миллионом монет. Последняя монета будет отчеканена в 2140 году.

То, как чеканится валюта, не может контролировать один человек. Если вы попытаетесь изменить систему, вы больше не будете совместимы с другими биткойн-клиентами.

В системе есть правила, согласно которым биткойны создаются в качестве вознаграждения тем, кто вкладывает свои компьютерные мощности для защиты системы и расчета/распределения транзакций. Это стоит энергии, и каждый может это сделать.

Это означает, что это первая по-настоящему демократическая электронная валюта, поскольку нет монополии на создание валюты.

Это также сродни поиску золота и его нахождению — процессу, который вы не можете контролировать. Но любой может сделать. Чем больше ресурсов вы потратите, тем больше шансов найти золото. Однако вы конкурируете с другими, занимающимися этим, и чем меньше энергии вы тратите, тем больше зарабатываете.

Таким образом, в систему встроена эволюция.

Таким образом, биткойны создаются не из ничего, а из реальной энергии.

Таким образом, чтобы одолжить биткойн, вы должны сначала его получить. Так люди думают, что банки работают.

Валюта FIAT просто создается нажатием кнопки всякий раз, когда кто-то берет кредит. Это приводит к постоянной потере стоимости, известной как инфляция, что может быть хорошо для страны.

Но биткойн находится не в стране, а в Интернете.

97% валюты FIAT создаются «расширенными» в частной банковской системе, выдаваемой в виде кредитов. Это означает, что из всей валюты, которая у вас есть на руках, 97% должны быть возвращены банку, и даже больше, поскольку банки также требуют процентной ставки на эти деньги, созданные из воздуха.

Биткойны не могут быть возвращены, поскольку они не созданы из кредита. Поскольку они не заимствованы, они не имеют процентной ставки.

Биткойн — это первая в мире электронная валютная система без долгов.

Биткойн — единственная электронная валюта, которой кто-то может по-настоящему владеть, в том смысле, что она не подлежит возврату и в том смысле, что она может находиться под 100% контролем только владельца.