Хеджирование валютного риска

Как я могу рассчитать подверженность валютному риску?

Вы владеете ценными бумагами, которые оцениваются в долларах, поэтому ваш валютный риск — это сумма (при прочих равных условиях), на которую упадет ваш портфель, если доллар обесценится по отношению к евро в период с настоящего момента до момента, когда вы планируете обналичить свои инвестиции. Однако не все акции имеют высокую корреляцию по отношению к доллару. Многие американские компании (например, Apple) ведут большой бизнес в зарубежных странах и не обязательно движутся в соответствии с курсом доллара. Рассчитайте корреляцию (используя Excel или другие статистические программы) между доходностью вашего портфеля и изменением валютного курса между долларом и евро, чтобы увидеть, насколько хорошо ваш портфель коррелирует с этим валютным курсом. Это скажет вам, какой риск вам нужно снизить.

как я могу застраховаться от этого?

Существуют различные валютные ETF, которые будут отслеживать обменный курс доллара США к евро, поэтому одним из вариантов может быть покупка некоторых из них, чтобы компенсировать рассчитанный выше валютный риск. Обратите внимание, что ETF имеют связанные с ними сборы, хотя они должны быть довольно небольшими (у одного, на который я смотрел, была комиссия в размере 0,4%, что не страшно, но не так уж и плохо).

Также обратите внимание на то, что существуют ETF, которые используют внутренние методы снижения валютных рисков, в том числе один на Nasdaq 100 .

Обратите внимание, что это НЕ рекомендация для этого ETF — просто сообщаем вам об альтернативных продуктах, которые МОГУТ удовлетворить ваши потребности.

Вы можете рассчитать свою экспозицию интуитивно, рассчитав свою «чувствительность к переменным колебаниям» . Возьмите ваши общие активы в долларах США, предположим, 50 тысяч долларов. Преобразуйте в евро по текущему курсу, предположим, что 1 евро : 1,1 доллара США, в результате чего получается 45,5 тыс. евро. Если доллар США укрепится на 1%, курс изменится до ~1,09, в результате чего стоимость тех же 50 000 долларов инвестиций составит 46 000 евро. Отсюда видно, что на каждый 1% укрепления доллара вы получаете 500 евро. На каждый 1% ослабления доллара США вы теряете 500 евро.

Самый простой способ снизить подверженность валютному риску — просто отказаться от инвестиций в иностранной валюте . то есть: если вы не хотите подвергаться колебаниям в долларах США, инвестируйте только в евро. Это приведет ваши активы в соответствие с валютой ваших будущих расходов [при условии, что вы намерены продолжать жить в Европе]. Конечно, это невозможно, если вы хотите сохранить инвестиции в активы США.

Один относительно простой метод, доступный для инвестирования в США без получения доступа к доллару США, состоит в том, чтобы инвестировать в активы в долларах США только с помощью денег, заимствованных в долларах США . то есть: если вы берете взаймы 50 тысяч долларов США и инвестируете 50 тысяч долларов в фондовый рынок США, то ваши новые инвестиции будут в той же валюте, что и ваш долг. Поэтому, если доллар укрепляется, ваши активы увеличиваются в относительной стоимости в евро, а ваш долг становится дороже. Эти два воздействия стираются, оставляя вас без чистой зависимости от стоимости доллара США.

В этом варианте есть риск — вы инвестируете с более высоким коэффициентом «финансового рычага». Использование заемных денег для инвестирования увеличивает ваш риск; если ваши инвестиции падают в цене, вам все равно нужно периодически выплачивать проценты. Многие люди рассматривают этот повышенный риск как причину никогда не инвестировать в заемные деньги. Вы компенсируете этот риск повышенной доходностью [потому что у вас есть возможность получать доход от инвестиций, не вкладывая никаких собственных дополнительных денег]. Стоит ли риск для вас, будет зависеть от многих факторов — вам следует поискать на этом и других сайтах по этой теме, чтобы узнать больше о том, что означают эти риски.