Очевидно, что можно совершать операции с валютой, покупая BTC на бирже, передавая их другому лицу, которое само продает BTC, полученные на бирже — это ограничило бы возможности транзакций деньгами ликвидностью бирж BTC и подвергло бы вовлеченные стороны риску обмена. колебания курса.
Есть ли возможность избежать этих факторов через OTC?
например: Сторона, которая хочет получить платеж, например, 1000 долларов США, покупает наименьшую часть BTC на бирже (независимо от стоимости в долларах США) и «продает» эту часть BTC стороне, которая должна произвести платеж в обмен. за 1000 долларов США.
Биткойн совместим практически с любым финансовым контрактом или деривативом, существующим сегодня.
Я думаю, что сценарий, который вы описываете, таков:
Боб должен заплатить Алисе биткойны на сумму 1000 долларов США. У Боба есть 1000 долларов США для отправки Алисе, но он еще не купил биткойны. Какие способы доступны Бобу, которые позволяют ему отправлять средства Алисе, не подвергаясь валютному риску.
Вы не упомянули компонент времени, поэтому есть два сценария. Один из них предполагает немедленное урегулирование — Боб хочет заплатить Алисе средства сейчас.
Поскольку «официального» обменного курса не существует, точной или справедливой ценой в любой момент времени считается «последняя» торговая выставка на рынке BTC/USD на Mt.Gox.
На других биржах ставки спотового рынка могут быть выше или ниже. На бирже с хорошей ликвидностью эту относительно меньшую сумму можно купить на спотовом рынке за одну транзакцию (без проскальзывания ), после чего биткойны могут быть немедленно доставлены Алисе. Поскольку с момента покупки биткойнов до их доставки Элис практически не прошло времени, тогда не было никакого риска обменного курса.
Предположительно, вы спрашиваете об этом для сумм, которые больше, где может произойти проскальзывание.
Есть трейдеры, которые выполняют арбитраж (автоматически с помощью ботов или вручную) и обычно устраняют неэффективность цен между рынками. Это приносит дополнительную ликвидность биржам.
Даже если бы арбитраж должен был поддерживать обменные курсы между валютными рынками в точной синхронизации, они действуют только после того, как Боб совершил покупки, таким образом, он либо проигрывает из-за проскальзывания при покупке большими кусками, либо подвергает себя риску обменного курса при покупке с течением времени. Если покупка Боба будет обнаружена, другие трейдеры могут узнать о его покупке и опередить его, заставив его осознать реальный валютный риск. И Боб также проигрывает, потому что поставщики арбитража поглощают часть ценности в процессе.
У Боба есть несколько вариантов избежать как проскальзывания, так и риска обменного курса, кроме заключения контракта, который сработает, используя трейдера или брокера, который может свести к минимуму эти факторы .
Теперь, если сумма, причитающаяся Алисе, не будет погашена до какого-то момента в будущем, Боб мог бы рассмотреть возможность покупки опциона CALL , гарантирующего поставку биткойнов в будущем по цене, известной сегодня (и, таким образом, защищающей гул от движения цены вверх). .
Вместо этого Боб мог бы купить биткойны сегодня, а затем застраховаться от риска обменного курса, купив опцион PUT (который позволяет ему получить прибыль, если обменный курс упадет после того, как он совершит покупку, прежде чем он доставит монеты Алисе).
Теперь очевидно, что если Боб имеет дело исключительно с фиатными деньгами, а Алиса имеет дело исключительно с фиатными деньгами, то зачем вообще привлекать биткойн посередине? Банковский перевод очень хорошо подходит для немедленного (например, в тот же день) расчета большей суммы, а другие методы менее дороги для доставки в будущем.
Есть даже возможность использовать для этого ваучеры в долларах США ( погашаемые коды ). Боб делает банковский перевод на свой счет на той же бирже, которую использует Алиса. Затем он отправляет Алисе погашаемый код на 1000. Некоторые биржи разрешают это, но обычно существуют ограничения, поскольку биржа предлагает эти коды ваучеров, предполагая, что клиент в целом использует эти средства для торговли биткойнами, а не только для снятия фиата после погашения кодов.
Таким образом, сделки с большими суммами транзакций вызывают проскальзывание, и в настоящее время не существует эффективного метода, который использует преимущества предложения с внебиржевых рынков, чтобы свести к минимуму неэффективность рынка, подобно тому, что обеспечивают другие, более зрелые финансовые торговые экосистемы. . Это может прийти, это просто недоступно сегодня.