Приблизительная стоимость акционерного капитала компании в случае дефолта [закрыто]

Я хочу сделать оценку того, где цена акций компании может оказаться в случае банкротства/дефолта. Каково обычно используемое эмпирическое правило для этого? Я знаю, что она будет сильно варьироваться от структуры капитала одной компании к другой, но что такое быстрое первое приближение с использованием долга, EBITDA, балансовой стоимости или других показателей и т. д.?

Ответы (1)

Как правило, «дефолт» означает, что компания не может погасить свои долги, и, поскольку держатели долга получают выплаты раньше, чем держатели акций, их капитал будет фактически бесполезным.

Тем не менее, компании могут выйти из банкротства (реорганизации) согласно главе 11 и сохранить стоимость акционерного капитала, но это случается редко. В большинстве случаев акции исключаются из листинга или замораживаются на фондовых биржах, и план реорганизации компании отменит все существующие акции, вместо этого сосредоточив все свое внимание на погашении как можно большего долга. Если компания выпускает новые акции после реорганизации, это может предоставить владельцам первоначальных акций возможность обменять свои акции на новые акции, но это случается редко, и стоимость обычно значительно меньше стоимости первоначальных акций.

Для облигаций общепринятым эмпирическим правилом является восстановление 35-40%. Я пытаюсь выяснить, существует ли эквивалентная «скорость возмещения капитала», которая работает в течение разумного периода времени. Вы хотите сказать, что их вообще нет?
Собственный капитал стоит последним в очереди, поэтому, если активов недостаточно для погашения долга, держатели акций ничего не получают.
@trade_the_basis Нет, я говорю, что эмпирическое правило заключается в том, что собственный капитал не имеет значения при банкротстве. Исключения есть, но они от случая к случаю.
@trade_the_basis см. предостерегающий рассказ Lehman Brothers - 93% предполагаемых убытков от стоимости акционерного капитала. Это их форма 2007 года 10-к
@Mindwin Это было сразу после подачи заявления о банкротстве, которое многие предвидели. Их акции упали на 73% по сравнению с предыдущим максимумом, и в конце концов они обесценились.
Приблизительная стоимость акционерного капитала компании в случае дефолта [закрыто]
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v