Если у меня есть все эти акции, как я могу одолжить их людям для коротких продаж?

Одна из альтернативных стратегий, которую вы, возможно, захотите рассмотреть, заключается в том, чтобы продавать покрытые колл-опционы на акции, которые у вас «просто сидят». Это позволит вам получать доход (премию от коллов), не обязательно отказываясь от своего холдинга.

Вкратце, «опционы» — это деривативы, которые дают держателю право (или опцион) купить или продать акции по определенной цене. Владельцы колл-опционов со страйком $x по конкретной ценной бумаге имеют право купить эту ценную бумагу по цене исполнения $x. И наоборот, держатели опционов пут со страйком $x имеют право продать эту ценную бумагу по цене страйк $x. По другую сторону колл-опциона или пут-опциона всегда находится человек, продавший опцион, что называется «продажей» опциона. Если этот человек подписывает опцион колл, то он будет обязан продать определенное количество акций (100 акций на контракт) по цене исполнения, если этот опцион будет исполнен. Продавец опциона пут будет обязан купить 100 акций за контракт по цене исполнения, если этот опцион будет исполнен.

Покрываемые звонки включают в себя заключение колл-контрактов на акции, которыми вы владеете. Например, предположим, что вы владеете 100 акциями AAPL, и эта AAPL в настоящее время торгуется за 330 долларов. Вы решаете выписать колл-опцион на эти акции 21 января 2012 года по цене исполнения 340 долларов, что принесет вам премию, скажем, 300 долларов.

Теперь могут произойти две вещи: если цена AAPL не ниже 340 долларов 21 января, то опционы «вне денег» и истекают неисполненными (зачем использовать опцион на покупку по 340 долларов, если вы можете купить по текущему курсу). более низкая рыночная цена?). Вы сохраняете свои акции AAPL плюс заработанную премию в размере 300 долларов. Однако, если цена AAPL превышает 340 долларов, опцион будет исполнен, и теперь вам придется продать принадлежащие вам акции по цене 340 долларов. Вы получите доход в размере 10 долларов за акцию (340–330 долларов) плюс премия в размере 300 долларов за опцион колл. В конце концов вы по-прежнему торгуетесь, но, к сожалению, понесли альтернативные издержки, поскольку, если бы вы не подписали опцион колл, вы смогли бы продать его по рыночной цене, которая выше цены исполнения в $340.

Покрытые коллы считаются относительно безопасными и консервативными, однако эта стратегия наиболее эффективна для акций, которые, как ожидается, останутся в относительно узком ценовом диапазоне в течение срока действия контракта. Они предоставляют один из вариантов дополнительного заработка на акциях, которые вы сейчас держите, хотя и с риском потери части прибыли, если цена акции поднимется выше цены исполнения.

Как правило, как физическое лицо вы не можете просто решить, что хотите одолжить некоторые ценные бумаги. Для совершения такой сделки необходимо выполнить множество юридических действий. Это регулируемая отрасль, и договорные обязательства, существующие между заемщиком и продавцом, заранее выполняются брокером вместе со своим клиентом до совершения какой-либо фактической сделки.

http://en.wikipedia.org/wiki/Securities_lending

Я говорю типично, потому что предполагаю, что если вы достаточно крупный клиент и владеете значительным пакетом акций (я действительно имею в виду много), вы можете оказаться в уникальном положении, когда сможете давать взаймы. Я не уверен, как будет выглядеть логистика этого, но я думаю, что брокерская контора обратится к вам и договорится о процентной ставке. В этой ситуации вы можете договориться о кредитовании с брокерской конторой, а не обязательно напрямую с заемщиком.

Вы только что сообщили , что являетесь новым инвестором на фондовом рынке. Я бы посоветовал вам сначала немного лучше понять, что такое инвестирование, так как большинство советует инвесторам быть выше определенного уровня, прежде чем выбирать отдельные акции.

Тем не менее, большинство акций торгуются в достаточно больших объемах и имеют достаточно низкие короткие проценты, поэтому они не подпадают под категорию, которую вы ищете. Вы хотите сначала спросить своего брокера, есть ли у них такой процесс, не у всех. Если это так, они должны будут предоставить вам акции, которые попадают в эту странную ситуацию, в частности, акции, по которым трейдеры пытаются продать акции, но акции недоступны. Даже в этом случае у брокера могут быть требования, которым вы не соответствуете, минимальная история работы с брокером, минимальный размер счета и т. д. Хуже того, они вряд ли предложат это за 100 акций, но могут потребовать 1000 или более акций. Готовы ли вы купить какие-то малоизвестные акции по цене 50 долларов за штуку, чтобы ссудить их под 1% в месяц? Парень, пытающийся открыть короткую позицию, намного умнее нас с вами, по крайней мере, в отношении этой конкретной акции.

Если у любого читателя есть реальный опыт с этим, я рад услышать это. Этот ответ основан на моем воспоминании о двух статьях, которые я прочитал около 3 лет назад, так как они обе были опубликованы с разницей в несколько недель.

Когда вы открыли свой брокерский счет, вы, вероятно, подписали форму согласия, позволяющую вашему брокеру ссужать ваши ценные бумаги другим клиентам (или фирмам).

Это будет прозрачно для вас до тех пор, пока вы не получите дивиденды, и в этом случае вы можете получить «выплату вместо дивиденда» вместо фактического дивиденда (лицо, которое заняло и продало без покрытия акции, заплатило вам дивиденды, а не компания) .

Ваш брокер может прикарманить деньги, полученные от кредитования ценных бумаг, или поделиться частью их с вами в зависимости от структуры их комиссионных.

Обычно для этого вам нужен маржинальный счет. Если вы хотите, чтобы ваш брокер не одалживал ваши акции, вы иногда можете добиться этого, поместив свои акции на «денежный» счет.

Кредитование ценных бумаг осуществляется институциональными инвесторами и взаимными фондами. Затраты на работу с тысячами индивидуальных инвесторов, небольшие пакеты акций и различные ошибки и драмы, связанные с каждым человеком, слишком высоки.

Как и во многих экзотических финансовых транзакциях, если вам нужно спросить об этом, вы, вероятно, не имеете права это делать.