Инвестирование с высоким риском лучше для молодежи? Почему?

Какова важность или польза предположения о том, что высокий риск предпочтительнее для молодых людей/инвесторов, а не для пожилых людей?

Закон средних самых высоких рисков инвестиций [например, акции, в том числе взаимные фонды]. Возьмите любой фондовый рынок [у некоторых есть данные почти за 100 лет] на горизонте 15 или 30 лет, ежегодный рост составляет около 15–18 процентов. Опять же, зависит от страны, рынка и т. д. Одинаково важно, чтобы каждый фондовый рынок за те же 15 или 30 лет, если вы возьмете конкретное трехлетнее окно, потерял бы 50% или более стоимости.

Поскольку нельзя предсказать будущее, тот, кому 55 лет, если поймает неправильный цикл, потеряет 50%. Молодой человек, даже если он поймает цикл и потеряет 50%, он может сидеть сложа руки, так как в среднем за 30 лет эта потеря будет стерта.

Причина, по которой вам рекомендуется больше рисковать, пока вы молоды, заключается в том, что риск часто коррелирует с коротким инвестиционным горизонтом. У молодых людей есть 40-50 лет, чтобы приумножить свои сбережения, если они начнут достаточно рано.

Если вам нужны деньги через 5-15 лет (приблизительно к концу ваших трудовых лет), существует гораздо больший риск провала, который не исправится до того, как вам понадобятся деньги, чем если вам не нужны деньги в течение 25-25 лет. 40 лет (кто-то, чья карьера на подъеме).

Основным направлением для молодежи должен быть рост. Хеджирование ваших инвестиций с помощью золота может быть хорошей стратегией для тех, кто беспокоится о волатильности других инвестиций, но я полагаю, что золото только снизит вашу прибыль по сравнению, например, с акциями малой капитализации. Если вы ищете больше риска, вы можете использовать часть своих денег и купить колл-опционы, чтобы увеличить прибыль при восходящем движении рынка.

Есть две причины. Во-первых, у вас более длительный временной горизонт, другие ответы охватывают это.

Во-вторых, для тех, кто моложе, большая часть их капитала является человеческим капиталом с точки зрения их будущей работы (и доходов). Если вам 25 лет, и ваш портфель в 20 000 долларов будет уничтожен, это лишь небольшая часть вашего общего дохода. У вас еще есть 45 лет, чтобы заработать деньги (и вложить их). Если вам 65 лет, а ваш портфель в 1 000 000 долларов стерт с лица земли, у вас гораздо большие проблемы.

Обратите внимание, что это означает, что при определенных обстоятельствах молодой инвестор захочет быть более консервативным. Если вам 25, но вы получили компенсацию в миллион долларов за травму, что означает, что вы больше не можете работать, вы хотите быть более консервативным, чем средний 25-летний. Если вам 65 лет, и вы только что продали бизнес, за который вы получите 1 000 000 долларов через два года, вы можете быть более агрессивными со своим текущим инвестиционным портфелем.

Если вы всю свою жизнь зарабатывали один и тот же портфель, который составляет 20 000 долларов, дисперсия и волатильность наблюдения за тем, как ваши сбережения за одну ночь падают до 10 000 долларов, имеют более серьезные последствия, чем для кого-то, кто молод. Вот почему более рискованные портфели не рекомендуются пожилым людям ближе или ближе к пенсионному возрасту, очевидной дополнительной группой являются молодые люди, которые могут потерять больше с менее постоянными последствиями.

Ваш выбор инвестиций с высоким риском не имеет ничего общего с вашей способностью управлять чужими деньгами, если только вы не сможете получить заметную прибыль от инвестиций, тогда ваш подход с высоким риском станет похоронным звоном для ваших стремлений управлять фондом.

Я собираюсь расходиться с большинством мнений, высказанных здесь.

Финансовые консультанты обычно предполагают, что ваш портфель должен становиться менее рискованным по мере того, как вы становитесь старше. Объяснение этому включает в себя размахивание руками и утверждение, что вы можете позволить себе потерять деньги в молодости, потому что у вас есть время, чтобы наверстать упущенное позже.

Однако идея о том, что портфели должны становиться менее рискованными по мере того, как вы становитесь старше, недостаточно обоснована в финансовой теории. Согласно финансовой теории, независимо от вашего возраста и благосостояния, прибыль желательна, а риск нежелательн. Ваше неприятие риска — единственный фактор, который должен определять, насколько вы рискуете в своем портфеле.

Становятся ли люди менее склонными к риску по мере взросления? Иногда. Не всегда. На самом деле, есть теоретические причины, по которым люди могут хотеть более агрессивные портфели с возрастом. Например:

1. По мере того как люди становятся богаче, они, как правило, менее склонны к риску. Молодые люди обычно не очень богаты.

2. Когда вы молоды, большая часть вашего богатства связана со стоимостью вашего человеческого капитала. Это богатство переходит в ваш портфель с возрастом. В зависимости от вашей области человеческий капитал может быть чрезвычайно рискованным — гораздо более рискованным, чем рынок. Поэтому, чтобы поддерживать что-то вроде постоянного профиля риска на протяжении всей жизни, в молодости вам могут понадобиться очень безопасные инвестиции. Вы упомянули, что были менеджером хедж-фонда. Если мы войдем в рецессию, ваш человеческий капитал сильно пострадает, потому что вам будет трудно собрать деньги или получить/сохранить работу. Никто не оценит ваши навыки, и ваши будущие карьерные перспективы упадут. Вы не захотите двойного удара в виде больших убытков в своем портфеле.

Короче говоря, общепринятое мнение о том, что портфели должны начинаться с риска и становиться все более безопасными с возрастом, не всегда и, возможно, даже не всегда верно . Лучшим показателем того, какой уровень риска должен быть в вашем портфеле, является то, как вы отвечаете на вопросы, которые напрямую измеряют ваше неприятие риска. Эти вопросы задают такие вопросы, как, сколько вы заплатили бы, чтобы избежать 20%-й потери в вашем портфеле с определенной вероятностью.

Не существует эмпирического правила, подходящего для каждого человека и любой ситуации. Однако причины, по которым этот совет применим к большинству людей, просты.

Почему хорошо быть более агрессивным в молодости

Фондовый рынок исторически рос в среднем в долгосрочной перспективе. Однако на пути вверх бывают взлеты и падения. Если вам не понадобятся ваши инвестиции в течение многих лет, вы можете позволить себе вложить большую часть своих инвестиций в неустойчивый фондовый рынок, потому что у вас есть достаточно времени, чтобы рынок оправился от временных спадов.

Почему хорошо быть более консервативным, когда вы старше

В краткосрочном периоде нет уверенности в том, что фондовый рынок пойдет вверх. Когда вы находитесь на пенсии, большинство людей выводят/продают свои инвестиции для получения дохода. (А как только вы достигнете определенного возраста, вы должны снять часть своих пенсионных сбережений.) Если рынок находится в состоянии временного спада, вы будете вынуждены «продать по низкой цене», потеряв значительную часть своих инвестиций.

Исключения

Конечно, есть исключения из этих правил. Если вы молодой человек, который не может не следить за своими инвестициями и впадает в депрессию, когда видит падение стоимости во время рыночного спада, возможно, вам следует перевести часть своих инвестиций из акций. Это будет стоить вам денег в долгосрочной перспективе, но может помочь вам спать по ночам.

Если вы на пенсии, но у вас больше сбережений, чем вам может понадобиться, вы можете позволить себе больше рисковать на фондовом рынке. В среднем вы выйдете вперед, и если спад произойдет, когда вам нужно продать, это не сильно повлияет на вашу общую ситуацию.

Будут ли мои варианты инвестиций с высоким риском, помимо основного вопроса, иметь какое-либо отношение к пути, который я хочу пройти и проверить (управление взаимными/хеджевыми фондами)?

Абсолютно! Прежде всего, поймите, что менеджеры хедж-фондов управляют чужими деньгами. Эти люди хотят иметь определенный профиль риска и ожидаемую доходность, поэтому ваш хедж-фонд должен соответствовать этим ожиданиям. Кроме того, менеджеры хедж-фондов обычно получают не только фиксированные комиссионные — они также получают процент от любой прибыли, которую получает фонд; таким образом, менеджеры кровно заинтересованы в том, чтобы хедж-фонды работали хорошо.