Почему цены на казначейские облигации выросли, несмотря на повышение процентных ставок после Великой рецессии?

ETF, которые отслеживают казначейские обязательства, выросли, несмотря на то, что мировая экономика стабилизировалась с 2008 года, а процентные ставки выросли (с почти 0 до ~ 1,5%). Мое (очень упрощенное) понимание цен казначейских обязательств состоит в том, что по мере роста процентных ставок цены на казначейские облигации отклонить. Если это так, то что могло способствовать росту ETF, такого как TLT (который отслеживает казначейские цены)?

Это небольшая формальность, но доходность казначейских облигаций растет и падает из-за изменения цены казначейских облигаций, а не наоборот.

Ответы (1)

Я не знаю, откуда вы берете информацию. Я использовал Yahoo Finance, чтобы построить график цены TLT (ваш ETF долгосрочных казначейских облигаций) в зависимости от доходности 30-летних казначейских облигаций. Два графика являются почти идеальным зеркальным отражением друг друга, показывая, что по мере роста процентных ставок цена ETF на облигации падает, и наоборот.

Итак, похоже, что это не тот случай, когда цены на казначейские облигации выросли, несмотря на повышение процентных ставок.

График, показывающий цену казначейских облигаций ETF, TLT, по сравнению с индексом доходности казначейских облигаций, TYX. График показывает, что по мере роста TLT падает TYX, и наоборот.

Разве федеральная процентная ставка не была равна 0% в 2008 году? А сейчас не 0%, так не поднялось? (Пожалуйста, простите меня, если я что-то не так понял)
@ user3586940 Ну, ставка по федеральным фондам является очень краткосрочной (овернайт), в то время как TLT держит долгосрочные облигации (от 20 до 30 лет). Поэтому неудивительно, что доходность TLT не отражает процентную ставку по федеральным фондам. Итак, я решил взглянуть на фонд краткосрочных казначейских облигаций, SHV. Доходность SHV довольно хорошо отражает ставку по федеральным фондам. Однако цена SHV по существу остается постоянной, а не отражает ставку по федеральным фондам; это связано с тем, что цены краткосрочных облигаций менее чувствительны к изменениям процентных ставок, чем цены долгосрочных облигаций.
Я дал вам лучший ответ и проголосовал, но именно ваш замечательный комментарий ответил на мой вопрос. Я бы добавил это к ответу.
Почему цены на казначейские облигации выросли, несмотря на повышение процентных ставок после Великой рецессии?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v