Я не понимаю ETF облигаций.
Я немного понимаю фондовые ETF: ETF владеют акциями, я покупаю часть ETF, следовательно, я тоже косвенно владею акциями. Когда я продаю свою долю в ETF, ETF получает деньги, продавая принадлежащие ему акции. Это правильное мышление?
Как это работает для ETF на облигации? Bond ETF владеет государственными облигациями, которые нельзя продать в любой момент? Если это 20-летняя облигация, можно ли ее продать раньше? По какой цене?
Как работают облигационные ETF?
Облигации можно покупать и продавать до наступления срока погашения. Если вы загружаете информацию об активах ETF с веб-сайта управляющего, она часто будет включать цены облигаций, которыми владеет фонд.
Цена зависит от того, как изменились процентные ставки. При прочих равных я бы заплатил больше за казначейские облигации с купоном 5%, чем за облигацию с купоном 4%. Цены двух облигаций сделают предполагаемую доходность (или процентную ставку) примерно эквивалентной.
В качестве примера см. ссылку «Подробные сведения об активах и аналитике» для TLT . Ежедневная кривая казначейства также является отличным ресурсом, если вы только начинаете следить за рынком облигаций.
Это не рекомендация покупать или продавать ценные бумаги. Он предоставляется только в образовательных целях.
Когда я продаю свою долю в ETF, ETF получает деньги, продавая принадлежащие ему акции. Это правильное мышление?
Нет. Продажа ваших акций ETF ничем не отличается от продажи любой другой ценной бумаги. Они приобретаются покупателем и обмениваются наличными.
Когда компания ETF хочет создать новые акции своего фонда, она использует уполномоченного участника (AP), который приобретает ценные бумаги, которые ETF хочет держать, а затем доставляет эти акции поставщику ETF. Провайдер предоставляет акции AP ETF в обмен, и это называется единицей создания, обычно блоками по 50 000 акций. Это также работает в обратном порядке, поскольку AP удаляет акции ETF с рынка.
Контролирующая сторона владеет широким спектром краткосрочных и долгосрочных облигаций. Как коммерческих, так и федеральных. Они также, вероятно, владеют облигациями с более высоким риском, по которым выплачивается более высокая купонная ставка. Так что, как и в биржевом ETF, вы просто покупаете акции ETF и владеете частью всех этих различных облигаций.
Облигационный ETF ежемесячно выплачивает вам дивиденды или модифицированные купонные ставки. Итак, скажем, коллективная купонная ставка составляет 5%, вы можете получить от 2% до 3%, а они оставят 2%, например, для реинвестирования. ETF также будет владеть некоторыми акциями в дополнение к облигациям в портфеле. Ссылки ниже показывают активы двух ETF, которыми я владею.
NEAR платит 2% разделенной доходности, а SHV платит 1,4%.
Из-за своей диверсификации он не сильно меняется, поэтому вы в основном зарабатываете деньги на своих дивидендах каждый месяц.
Есть также некоторые комиссии фонда, которые уплачиваются за владение ETF. Где-то в диапазоне 0,15%-0,25%.
Это не инвестиционный совет.
Мартин Боннер поддерживает Монику