Допустим, я торгую на маржинальном счете Reg-T. При заключении фьючерсного контракта в качестве залога требуется определенная сумма денежных средств (обычно 5%-15%). Я бы хотел, чтобы залог приносил доход, а не простаивал.
Внимательно изучив свой счет, я замечаю:
Я хотел бы использовать залог с пользой, чтобы он приносил прибыль отдельно от фьючерсного контракта, помимо ничтожной процентной ставки, которую мне платит брокер. Формула ценообразования фьючерсов не компенсирует безрисковую ставку при любых маржинальных требованиях, что дает мне ощущение, что есть некоторая свобода в распределении маржинального депозита?
NB: Насколько я понимаю, брокеры могут установить дополнительные ограничения на фьючерсную маржу. Поэтому меня больше интересуют регулируемые минимальные требования и общеотраслевая практика, чем правила для конкретных брокеров.
Теоретически FCM может принимать различные виды обеспечения, включая такие активы, как наличные деньги, казначейские обязательства, определенные акции, суверенный долг, аккредитивы и (думаю, по состоянию на 2009 год) золото.
На практике большинство захочет, чтобы вы отправили наличные или наличные.
Некоторые будут брать казначейские облигации, но я думаю, что вам, как правило, будет трудно размещать ценные бумаги или другие более рискованные классы активов в большинстве магазинов, поскольку иметь дело с маржей вокруг них сложнее (и менее прибыльно).