В чем разница между типами взаимных фондов дивидендов и роста в Индии?

Разница между дивидендами и ростом взаимных фондов связана с типами акций, в которые инвестирует взаимный фонд. Обычно компании на ранних стадиях считаются инвестициями в рост. На этом этапе компания должна сохранить большую часть своей прибыли для реинвестирования в бизнес. Как правило, как только компания достигает значительного размера, перспективы роста компании становятся не столь хорошими, поэтому компания выплачивает часть своей прибыли в виде дивидендов акционерам.

Что касается того, что лучше купить, это полностью личный выбор. Будут моменты, когда один лучше другого. Скорее всего, вы захотите «диверсифицировать» и инвестировать в оба типа.

Немного поискав и поговорив с некоторыми консультантами по инвестициям в Индии, я получил следующую информацию. Поэтому подумал о том, чтобы опубликовать это, чтобы другие могли получить пользу. Это характерно для индийских взаимных фондов, не уверен, что это то же самое для других рынков. Даже валюта, используемая для примеров, также является индийской рупией.

Взаимный фонд обычно предлагает две схемы: дивиденды и рост.

Дивидендный вариант не реинвестирует прибыль, полученную фондом через его инвестиции. Вместо этого он предоставляется инвестору время от времени.

В схеме роста вся прибыль, полученная фондом, вкладывается обратно в схему. Это приводит к увеличению NAV с течением времени.

Влияние на СЧА

СЧА варианта роста всегда будет выше, чем у варианта дивиденда, потому что деньги возвращаются в схему, а не отдаются инвесторам.

Как это влияет на нас?

Мы не выигрываем и не проигрываем сами по себе, выбирая какую-то одну схему.

Либо мы делаем выбор получать деньги регулярно (дивиденды), либо сразу (рост).

Если мы выберем вариант роста, мы сможем зарабатывать деньги, продавая единицы с высокой чистой стоимостью позже.

Если мы выберем вариант дивидендов, мы будем получать деньги снова и снова, а также использовать более высокую СЧА (хотя СЧА здесь не так высока, как у варианта роста).

Скажем, есть фонд с СЧА 18 рупий. Он объявляет дивиденды в размере 20%. Это означает, что он будет платить 20% от номинальной стоимости.

Номинальная стоимость пая взаимного фонда равна 10 (его СЧА в данном случае равна 18).

Таким образом, это даст нам 2 рубля за единицу. Если у нас будет 1000 единиц фонда, мы получим 2000 рупий.

Поскольку он заплатил 2 рупии за единицу, СЧА упадет с 18 до 16 рупий.

Если мы инвестируем в вариант роста, мы можем продать единицы за 18 рупий.

Если мы инвестируем в опцион на дивиденды, мы можем продать единицы за 16 рупий, поскольку ранее мы уже получили прибыль в размере 2 рупий за единицу.

Что мы должны знать о дивидендах

Дивиденд не гарантируется.

Если фонд объявил дивиденды дважды в прошлом году, это не значит, что он сделает это снова в этом году. Мы можем получить дивиденды только один раз, а можем и не получить в этом году.

Помните, однако, что объявление дивидендов остается исключительно на усмотрение фонда; периодичность не определена, и сумма не фиксирована.

Я писал об этом некоторое время назад: http://blog.investraction.com/2006/10/mutual-funds-dividend-option-or-growth.html .

Вкратце: варианты роста схемы взаимных фондов не выплачивают никаких денег, они реинвестируют полученные дивиденды. Дивидендные опционы выплачивают некоторую сумму денег через разные промежутки времени в зависимости от накопленного излишка. В Индии опционы имеют очень похожие базовые портфели, поэтому HDFC Equity Fund (рост) и HDFC Equity Fund (дивиденды) будут иметь одинаковое процентное распределение для каждой акции.

Обновление: у меня также есть видео, которое вы можете посмотреть на эту тему: http://www.youtube.com/watch?v=Bx8QtnccfZk

Фонд роста ищет возможность инвестировать в акции, цена которых со временем будет расти по мере роста выручки компаний и доли рынка.

Дивидендный фонд ищет возможность инвестировать в акции компаний, которые выплачивают дивиденды на акцию. Их также можно назвать «доходными» фондами.

В целом, акции компаний роста, как правило, принадлежат более молодым компаниям и имеют более высокую волатильность – более сильные колебания цены акций вверх и вниз по сравнению с более устоявшимися компаниями. Таким образом, акции роста немного более рискованны, чем акции более устоявшихся/стабильных компаний.

Акции, которые выплачивают дивиденды, обычно представляют собой более авторитетные компании с хорошим потоком доходов и прочной долей рынка, которые не ожидают стремительного роста компании. Наличие стабильного баланса в течение нескольких лет и выплата дивидендов акционерам, как правило, стабилизируют цену акций - более низкая волатильность, меньше спекуляций, меньшие колебания цены акций. Таким образом, акции доходных компаний считаются менее рискованными, чем акции роста.

Фонды, инвестирующие в дивидендные акции, ищут стабильную и надежную прибыль, не обязательно максимально возможную. Они будут отдавать предпочтение более низкой и более надежной доходности, чтобы избежать драмы высокой волатильности и возможной потери капитала.

Фонды, инвестирующие в акции роста, ищут более высокую доходность, но вместе с этим возникает больший риск потери стоимости. Если управляющий фондом считает, что отраслевой сектор находится на пути роста, фонд может инвестировать в несколько небольших многообещающих компаний в надежде, что одна или две из них преуспеют и компенсируют слабую работу остальных.

Как и при всех инвестициях в акции, здесь нет никаких гарантий. Инвестирование в фонды, а не в отдельные акции, позволяет вам инвестировать в несколько компаний, чтобы избежать больших убытков, если в какой-то одной компании произойдет внезапный спад. Дивидендные фонды могут обесцениться, если рынок в целом или отраслевой сектор, на котором сосредоточен фонд, переживает спад.