Недавно я загрузил приложение Robinhood, в котором говорится, что оно взимает комиссию в размере 0 долларов за свои сделки. Если да, то как они остаются в бизнесе, делая это? Есть ли что-то, что они упускают?
Робингуд кажется интересным. Некоторые говорят, что это бесполезный сайт с приятным пользовательским интерфейсом, а не инвестиционная или торговая платформа.
Из инвестопедии :
1. На данный момент приложение остается на плаву в основном по двум причинам. Во-первых, сам бизнес чрезвычайно скудный: нет офисов, небольшого штата сотрудников, массовых кампаний по связям с общественностью и поддержки только одной операционной системы. Robinhood также получает проценты от неиспользованных денежных депозитов со счетов пользователей в соответствии со ставкой Федерального фонда.
2. Во- вторых , венчурные капиталисты, такие как Index Ventures, Ribbit Capital, Google Ventures, Andreessen Horowitz, Social Leverage и «многие другие», вложили в приложение более 16 миллионов долларов .
3. По данным Barron's, Robinhood планирует внедрить маржинальную торговлю в 2015 году, в конечном итоге взимая за услугу 3,5% годовых. E*Trade взимает 8,44% со счетов менее 25 000 долларов. В будущем торговля с помощью телефона также будет доступна по цене 10 долларов за сделку.
4. Изначально Robinhood планировал зарабатывать деньги на потоках заказов — обычная тактика, используемая дисконтными брокерскими компаниями в 1990-х годах для получения дохода. Согласно часто задаваемым вопросам компании, Robinhood отказалась от этой идеи, потому что она выполняет заказы через клирингового партнера и, как следствие, практически не получает оплаты за поток заказов. Компания готова вернуться к своему первоначальному плану в будущем, если она получит потоки заказов напрямую или начнет получать от них большой доход.
Да, они многое упускают, и я бы отнесся к ним крайне скептически из-за «причин», которые они приводят для возможности взимать комиссию в размере 0 долларов.
Их причины в том, что у них нет физического местоположения и высоких накладных расходов, реальность такова, что они сжигают венчурный капитал на обменных комиссиях, пока они фактически не начнут взимать плату со всех, кого они обманули, за открытие счетов. Им также платят биржи, когда пользователи предоставляют ликвидность. Это называется торговыми скидками в модели мейкера-тейкера.
Они начнут предлагать маржинальные счета и взимать проценты. Они [вероятно] продают торговые данные фирмам, занимающимся высокочастотной торговлей, которые затем выполняют ваши сделки с акциями по худшим ценам (пользователи Robinhood печально известны тем, что жалуются на исполнение).
Они вполне могут удерживать комиссионные на низком уровне, поскольку это уже долгое время является гонкой на выживание. Но если бы они делали своим пользователям какие-то реальные услуги, то они также платили бы пользователям скидки, которые биржи платят им за ликвидность.
Robinhood не делает ничего уникального, так как все брокеры делают то, что я упомянул, наряду с взиманием комиссий, и на самом деле удивительно, что их рекламное заявление «0 комиссий в долларах, потому что мы всего лишь мобильное приложение, лол» было достаточно для их клиентов. Они просто лукавят.
Редакция 2018 года: называется. Теперь с раскрытием информации по требованию правительства: https://d2ue93q3u507c2.cloudfront.net/assets/robinhood/legal/RHF%20PFO%20Disclosure.pdf . Интерпретация: https://seekingalpha.com/article/4205379-robinhood-making-millions-selling . -миллениалы-клиенты-высокочастотные трейдеры
Редактирование 2020 года: изначально я писал, что они продавали торговые данные и предоставляли худшие цены исполнения, что является невероятно очевидной и распространенной практикой среди брокерских компаний и бирж. Первоначальный комментарий заключался в том, что это было «необоснованно», потому что не было общедоступного источника - поскольку если это когда-либо понадобится, за исключением доверчивых людей, которые обожали Робингуд. Теперь Robinhood платит правительству США откат в размере 65 миллионов долларов за то, что оно не разглашает эту практику и неискренне по отношению к доверчивым людям, которые обожали Robinhood в 2015-2018 годах https://www.sec.gov/news/press-release/2020-321# :~:text=Press%20Release-,SEC%20Charges%20Robinhood%20Financial%20With%20Desleading%20Customers%20About%20Revenue%20Sources,Satisfy%20Duty%20of%20Best%20Execution&text=The%20order%20finds%20that%20Robinhood,.
Я также предсказывал, что они будут предлагать маржинальные счета и взимать проценты, но то, что произошло на самом деле, более забавно, поскольку они взимают плату за модель подписки за привилегию использования базовой маржи. Рынок может это выдержать.
Раскрытие информации: у меня нет iPhone, поэтому я не пользуюсь RobinHood. При этом у меня меньше взглядов на то, что они делают.
Как владелец малого бизнеса (2 предприятия), сотрудники обходятся больше всего. Если вы сможете создать солидный бизнес с небольшим количеством сотрудников (или без них) и позволить роботам управлять им, вы резко сократите свои расходы. Джо Полиш сказал то же самое в рекламных письмах, что-то вроде того, что они никогда не жалуются на головную боль, им нужно взять годичный отпуск, чтобы открыть себя, или просто нужен личный день. Роботы такие же; у них нет человеческих ограничений. Самая простая торговля может осуществляться и поддерживаться с помощью хорошо написанного кода и искусственного интеллекта, людям практически не нужно делать что-либо, кроме ее создания. Подумайте об эффективности биткойна по сравнению со всеми центральными банками вместе взятыми; сколько человек работает в центральных банках?
Robinhood заявляет, что они используют технологии таким образом, чтобы минимизировать затраты, и они используют систему, которая не нуждается в физических филиалах (это не значит, что они никогда не будут у них, просто они им не нужны). Robinhood не указывает, что они позволяют всему происходить бесплатно; только торговля акциями. Однажды я работал в крупной торговой фирме и заметил, что торговля акциями в любом случае не была основным источником дохода; торговые опционы, фьючерсы, индексные фонды и т. д. — это то, где были большие деньги, и Robinhood ничего не говорит о том, что они бесплатны. Как уже упоминалось в CQM, они также будут взимать плату за маржу.
В некотором смысле, отдельный биржевой трейдер мертв; многие люди, включая этот форум, предпочитают индексные фонды, поэтому, скорее всего, Robinhood заключит сделку с компанией индексного фонда или создаст свою собственную (это просто легкий пассивный доход с коэффициентом расходов). В этой категории рынки являются их игровой площадкой, но им нужно привлечь достаточно людей на свою платформу, поэтому бесплатная торговля акциями — хороший способ сделать это.
Что касается продажи вашей информации для рекламы, это всегда возможно, но у них есть немало других вариантов, которые были бы хороши для большинства инвесторов (индексные фонды, присоединение к компаниям финансовых фондов и т. их палец в продаже информации. Это не значит, что они этого не сделают, но у них есть несколько других вариантов.
Больше всего меня беспокоит Robinhood — постоянная безопасность. Просто построить его и позволить ему работать как бы предполагает, что в будущем не будет серьезных компромиссов, и по мере развития ИИ более совершенный ИИ сможет сокрушить старый ИИ.
Взимание очень высоких цен на дополнительные стандартные услуги:
См. Комиссии и сборы:
Ссылка в футере, слева...
кешлам
БренБарн
Флюс