Почему биржевые маклеры берут комиссию

Они предоставляют вам услугу, и они берут с вас плату за это. Услуга включает в себя предоставление вам торговой платформы (веб-сайт и инфраструктура), выполнение всей фоновой работы по настройке услуг для вас, передачу ваших ордеров на рынок или в качестве брокера, выполняющего ваши ордера, выполнение расчетов при совпадении ордера, предоставление вы получаете доступ к фондовому рынку (затраты на получение лицензии на передачу заказов на рынок довольно высоки, и я считаю, что ее необходимо продлевать каждый год). Существуют комиссии за транзакции, которые фондовые биржи взимают с брокеров за использование инфраструктуры фондовых рынков и подключение к ней. А затем взаимодействие с банками для денежных операций, а также действия в соответствии с законодательством той юрисдикции, в которой они находятся.

По большей части это единовременные затраты, но это частное предприятие, стремящееся получить прибыль, поэтому они будут взимать плату за свои услуги.

Розничные брокеры, как правило, не являются членами, если только они не направляют заказы непосредственно на эти биржи.

Большинство розничных брокеров, которые берут комиссию в размере 7 долларов, считаются дисконтными брокерами. Они направляют заказы маркет-мейкерам, которые являются членами бирж.

Все брокеры и маркет-мейкеры должны быть членами FINRA и платить регистрационные и лицензионные сборы FINRA. Дисконтные брокеры также несут операционные расходы, которые включают стоимость их помещений, технологий, клиринговых сборов, регулирования и человеческого капитала. У маркет-мейкеров такие же затраты, но стоимость технологии, вероятно, намного выше.

Дисконтные брокеры также взимают плату за рыночные данные, которую они платят биржам за право предоставлять клиентам котировки в режиме реального времени. Некоторые из этих сборов могут быть компенсированы за счет оплаты потока ордеров (POF), когда маркет-мейкеры платят брокерам маршрутизации небольшую комиссию за отправку им ордеров. Практика POF позволила розничным брокерам сохранить свои расходы на низком уровне, но с течением времени POF значительно снизился из-за сокращения маржи и спреда маркет-мейкеров.

Маркет-мейкеры, как правило, не перекладывают плату за доступ к бирже, которая ограничена 0,003 доллара (не 0,0035), брокерам-маршрутизаторам. Также обратите внимание, что SEC и FINRA взимают комиссию за транзакции. Сборы SEC за продажи обычно передаются клиентам и отмечаются в торговых подтверждениях. FINRA TAF оплачивается маркет-мейкерами и часто вычитается из POF, выплачиваемого маршрутным фирмам.

Брокеры с полным спектром услуг, которые взимают более высокие комиссионные, взимают плату за добавленную стоимость своих брокеров, предоставляющих советы и опыт в помощи инвесторам с инвестиционными стратегиями. Они, как правило, имеют одинаковые сборы, связанные с членством на всех биржах, поскольку они также являются маркет-мейкерами, на которые распространяются некоторые из перечисленных выше расходов.

Следует отметить, что технология создания рынка довольно сложна и очень дорога. Это привело к консолидации большинства участников оптового рынка 90-х годов. Фирмы розничной маршрутизации экономят значительную сумму денег, поскольку им не приходится эксплуатировать такую ​​систему (а также беспокоиться о регуляторных проблемах, связанных с эксплуатацией такой системы). Это позволяет им предоставлять гораздо более низкие комиссии, чем брокеры с полным спектром услуг или выпуклой скобкой.