Как короткая процентная ставка влияет на процентную ставку, когда акции могут быть повторно предоставлены взаймы до бесконечности?

По данным Investopedia , по мере того, как все больше акций продается, общее предложение акций, подлежащих кредитованию, уменьшается, поскольку меньше акций доступно для заимствования.

Но те же самые акции, которые были проданы в шорт, по-видимому, могут быть взяты взаймы и снова проданы в шорт в соответствии с ( можно ли одну акцию продавать в шорт несколько раз? ), что, кажется, противоречит рассуждениям о сокращении предложения. Не является ли это теоретически бесконечным запасом, поскольку, по-видимому, предела нет?

Как на процентную ставку влияет сокращение предложения поддающихся ссуде акций по мере роста процентной ставки, если ничто не препятствует тому, чтобы уже проданные акции снова и снова предоставлялись взаймы?

Ответы (1)

Когда акции сдаются в аренду для продажи, у некоторых покупателей есть денежные счета. Насколько я знаю, акции не могут быть одолжены с денежного счета, хотя кто-то написал здесь на этой неделе, что они могут это сделать, если кто-то подпишет разрешение на кредитование. Если это правда, то я сомневаюсь, что многие владельцы денежных счетов делают это, поскольку среди них, как правило, много менее искушенных инвесторов/трейдеров (они не играют на понижение, поскольку для этого требуется маржинальный счет) и/или они не знать об этом особом разрешении. В любом случае владение денежным счетом уменьшает количество акций, которые могут быть предоставлены взаймы, тем самым уменьшая общее предложение акций, которые могут быть предоставлены взаймы.

Ставки по займам колеблются в зависимости от спроса на ценные бумаги и доступного инвентаря. Но имейте в виду, что по мере увеличения коротких процентных ставок брокеры могут повышать процентную ставку, поскольку они воспринимают более высокий риск.

Если теоретически акцию можно передавать неограниченное количество раз, то предположим, что все акции находятся на денежных счетах, кроме N акций у каждого брокера. Предполагая, что N > 0, не сможет ли какой-либо трейдер повторно продавать любое количество акций, просто повторно шортируя одни и те же N акций до тех пор, пока желаемое количество акций не будет закрыто? И если предложение таким образом неограничено, то и спрос будет несущественным. Я получаю рассуждения о риске. Я просто не понимаю, как аргумент спроса и предложения может быть применен к шортам, если всегда есть предложение для любого количества шортов.
Есть N акций. Когда более короткий B занимает акции у A, он продает C. Если C является денежным счетом, количество акций, которые можно взять взаймы (N), уменьшается.
Но если вам нужна только 1 заимствованная акция, чтобы открыть короткую позицию любое количество раз, тогда не будет никакой разницы в предложении коротких позиций, поскольку большое количество N или всего 1 акция могут обеспечить любую короткую позицию с неограниченным повторным кредитом — только 0 акций могут остановить сделку. короткое действие. Так что я до сих пор не понимаю, как предложение связано с продажей, если любое конечное количество акций (даже 1) допускает любые неограниченные действия по продаже.
Как розничный трейдер, я не могу рассказать вам, какова вся внутренняя работа брокерских фирм, когда дело доходит до коротких позиций. Но, продав много-много акций в течение многих лет, я могу заявить из личного опыта, что многие акции становятся неподлежащими заимствованию (дальнейшие продажи прекращаются) и что время от времени я получал уведомление о принудительном выкупе (акции не подлежат заимствованию, и кредитор продает), что требовало от меня закрытия короткой позиции к 16:00, иначе это сделал бы брокер. Это означает, что предположение о том, что неограниченное количество коротких позиций доступно для всех акций, неверно.
Как короткая процентная ставка влияет на процентную ставку, когда акции могут быть повторно предоставлены взаймы до бесконечности?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v