Какие есть хорошие книги для изучения акций, облигаций, деривативов и т. д. для начинающих с математическим образованием?

Несмотря на то, что я специалист по STEM, я всегда хотел узнать, как работают фондовые и финансовые рынки. Я всегда хотел знать, как работают эти акции, что это за облигации и т. д.

Единственная проблема, с которой я сталкиваюсь, — это отсутствие книги, описывающей рынок математическим способом. Я имею в виду, что после всех этих лет я привыкаю к ​​книгам, в которых мало текста и много формул.

Итак, какие есть хорошие книги по акциям, облигациям, деривативам, теориям, стоящим за ними, принятию решений и т. д., которые являются математическими?

Математическое образование в основном не имеет значения при выборе книг. Все начинают с самых простых, затем переходят к сложным математическим. money.stackexchange.com/questions/tagged/books . Лично я бы порекомендовал «Инвестиции» Боди , который является самым продаваемым учебником №1.
Если вы вернетесь к тегу «книги», вы увидите более двух десятков вопросов с этим тегом. Один из них не отвечает на ваш вопрос? Если нет, можете ли вы отредактировать свой вопрос, чтобы уточнить?
Остерегайтесь слишком увлекаться мыслью, что вы можете моделировать рынки математически. Какое-то время работает, потом нет. Прочтите статью о долгосрочном управлении капиталом, чтобы увидеть, как нобелевские лауреаты и их рыночные формулы, получившие Нобелевскую премию, рушатся. Рынки — это человеческая (психологическая) система, а не физическая (математическая). Это как покер, а не как шахматы.

Ответы (5)

Вот три книги, которые считались фундаментальными в моем университете:

Инвестиции - Цви Боди (автор), Алекс Кейн (автор), Алан Маркус (автор), Стилианос Перракис (автор), Питер Райан (автор) Эта книга охватывает основы финансовых рынков. Он объясняет, как работают рынки, общие принципы инвестирования, основные понятия риска, различные типы финансовых инструментов и их характеристики, а также принципы управления портфелем.

Рынки фьючерсов и опционов - Джон С. Халл В этой книге более подробно рассматривается оценка деривативов и менее распространенных/более сложных инструментов.

Справочник по ценным бумагам с фиксированным доходом В этой книге рассматриваются ценные бумаги с фиксированным доходом.

Во всех случаях они не ориентированы конкретно на математику, но не уклоняются от нее, когда это требуется. Я прочитал первую, а две другие мне порекомендовали профессора/друзья, которые сейчас работают на финансовых рынках.

Также учтите, что могут быть более новые издания каждой из этих книг. Я сделал ссылку на первое издание, которое смог найти, чтобы убедиться, что вы видите, на какую книгу я ссылался.

Возможно, это не очень полезно с практической точки зрения, но я нашел концептуально полезным изучение основ математических финансов, способа описания финансовых рынков с помощью теории вероятностей и случайных процессов. Это немного похоже на попытку понять скачки, изучая сферических лошадей, катящихся без трения в вакууме, но это дает вам некоторые способы мышления, которые могут быть более привлекательными для кого-то с математическим образованием. Например, существует идея, что продажа акций на понижение фактически означает владение отрицательными акциями. Ценообразование опционов является распространенной мотивацией.

Краткое введение для продвинутого уровня бакалавриата содержится в « Основах стохастических процессов » Дарретта . На уровне магистратуры мне нравилась книга Рут Уильямс « Введение в математику финансов» .

Мои личные фавориты

  1. Опционы, фьючерсы и другие деривативы Джона Халла

  2. Думай быстро и медленно — Дэниел Канеман

  3. Ожидаемая прибыль — Антти Ильманен [посмотрите видео: Как думать об ожидаемой прибыли]

Это книга на 600 страниц… Краткое содержание:

Без рационального ожидания ожидаемой прибыли инвестирование может привести к серьезному разочарованию и разочарованию. Сделать хорошую модель для прогнозирования ожидаемой доходности очень сложно. Ближайшее ожидание практически невозможно. Ключ очень и очень в том, чтобы сосредоточиться на долгосрочной перспективе и на получении прибыли, которая осуществима, а не диковинна.

Есть три столпа, которые являются центральными:

  • Вы хотите думать об исторической средней доходности.
  • Вы хотите подумать о финансовых теориях, которые могут быть основаны на риске, но также могут быть и поведенческими.
  • И, наконец, самое главное, вам нужно думать о текущих рыночных условиях. Сегодня не просто еще один день. Сегодня многое отличается от обычного дня за последние двадцать лет. Вы не можете просто использовать средние значения прошлого и ожидать, что это произойдет сегодня. Искусство ожидаемой доходности состоит в том, чтобы объединить информацию из всех этих трех столпов и не позволить ни одному из них доминировать. К сожалению, это означает, что нужно делать в три раза больше работы!

На практике работа инвестиционного менеджера сегодня включает в себя поиск множества различных источников прибыли, эффективную диверсификацию между ними и, наконец, скромность в отношении того, какую прибыль мы можем ожидать сегодня.

Начните с опционов, фьючерсов и других деривативов Джона Халла.

Я не думаю, что нужно начинать с деривативов без каких-либо знаний о базовых классах активов.

Ваш вопрос был задан и ответил на Quant SE , https://quant.stackexchange.com/q/15013 .

Рут Дж. Уильямс рекомендует эти книги.

Ф. АйтСалиа и К. Л. Чанг, Элементарная теория вероятностей , Springer, четвертое издание. Капински М. и
Заставняк Т. Математика для финансов: введение в финансовую инженерию . Руководство по финансовому моделированию , Оксфорд, 2004. Дж. Халл, Опционы, фьючерсы и другие производные ценные бумаги , Прентис Холл. С. Плиска, Введение в математические финансы , Blackwell, 1998. С. Росс, Введение в математические финансы, опционы и другие темы.




, Cambridge University Press, 1999.
Дж. Стэмпфли и В. Гудман, Математика финансов: моделирование и хеджирование , Брукс/Коул, Пасифик-Гроув, Калифорния, 2001.
П. Уилмотт и др., Математика финансовых деривативов , Кембриджский университет Пресс, 1995.

Какие есть хорошие книги для изучения акций, облигаций, деривативов и т. д. для начинающих с математическим образованием?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 1v