На что следует обращать внимание при поиске акций, которые «продаются со скидкой»?

Учитывая, что фондовый рынок в эти дни падает, я хочу инвестировать деньги в основном в акции с большой капитализацией и держать их в долгосрочной перспективе. Изначально я рассматривал отношение P/E ниже среднего, но мне кажется, что я упускаю часть картины.

Я знаю, что этот вопрос несколько наивен, но есть ли что-то, на что нужно обратить внимание, чтобы найти какие-то акции «на распродаже», чтобы держать их в долгосрочной перспективе?

Обязательная цитата Уилла Роджерса: «Не играйте в азартные игры; возьмите все свои сбережения, купите хорошие акции и держите их, пока они не вырастут, а затем продайте их. Если они не вырастут, не покупайте их».
Ха-ха, отличная цитата, да, я не слышал такой.
Если вы смотрите на фондовый рынок США, то я думаю, что цены еще могут упасть. На недельном графике S&P500 цена только что сделала более низкий максимум (в начале ноября) и более низкий минимум в конце января. Это по определению является началом нового нисходящего тренда. Британский FTSE и немецкий DAX находятся в нисходящем тренде с апреля 2014 года, а австралийский ASX200 достиг вершины в марте 2014 года. Я думаю, что нисходящий тренд продолжится. Дождитесь более высокого минимума, за которым следует более высокий максимум, прежде чем совершать какие-либо покупки.

Ответы (2)

Может показаться, что коэффициент PE очень полезен, но на самом деле он довольно бесполезен, поскольку мера, используемая для принятия решений о покупке или продаже, и принимаемая в основном сама по себе, довольно бесполезная становится совершенно бесполезной.

Акции торгуются по ценам, основанным на будущих ожиданиях и спекуляциях, так что это означает, что если трейдеры ожидают, что компания удвоит свою прибыль в следующем году, цена акций может легко удвоиться (есть причины, по которым она может не вырасти так сильно, и есть причины, по которым она может увеличиться). даже больше, но не в этом дело). Цена теперь удвоилась, но прибыль осталась прежней, поэтому коэффициент PE удвоился, и это удвоение основано на том, что некоторые трейдеры знают или думают, что знают, но другие трейдеры могут не знать или не верить!

Как только вы это поймете, какая польза от коэффициента PE? Коэффициент PE компании может быть низким, потому что она находится в смертельной спирали, и многие трейдеры полагают, что в ближайшие годы она будет сообщать о все более низкой прибыли, и чем ниже коэффициент PE данной компании становится, вероятно, относительно, тем больше скорее всего разорится!

Если вы покупаете акции с низким коэффициентом PE, вы должны сделать это, потому что вы чувствуете, что понимаете компанию, понимаете, почему рынок относится к ней негативно, считаете, что негативность ошибочна или переусердствовала, и верите, что она изменится.

Точно так же коэффициент PE может быть высоким, но все равно будет отличной покупкой, потому что у него отличные перспективы роста и потенциал, даже превышающий то, что уже указано в цене! Посмотрим правде в глаза, КТО-ТО покупал по цене, которая поставила этот коэффициент PE там, где он есть, верно? Конечно, они могут ошибаться или нет! Или они могут быть оправданы сейчас, но обстоятельства могут измениться до того, как прибыль достигнет текущей ожидаемой цены. Узнаете, наверное, в следующем году!

Чтобы ответить на ваш фактический вопрос... во-первых, вы должны теперь понять, что нет такой вещи, как акции, которые продаются, а есть только акции, которые оцениваются в целом в соответствии с рыночным консенсусом относительно их стоимости в ближайшие годы. акции, которые «перепроданы» (но «перепроданность» одного человека — это крушение поезда для другого, помните)… так что же на самом деле искать? Единственный способ (в среднем) принять правильное решение о покупке и продаже — это знать об инвестировании и трейдинге (купите несколько книг, у меня их 12), понять бизнес, в который вы предлагаете инвестировать, и понять его рынок (рынки) (что также может означают некоторое понимание национальной и международной экономики).

Согласитесь с общим советом исследовать и понимать бизнес, в который вы инвестируете, но не соглашайтесь с коэффициентом PE бесполезным. По крайней мере, это прекрасный экранный фильтр для ряда инвестиционных случаев, включая покупку на спадах. Само по себе это лишь указывает на то, что рынок считает будущим направлением компании, но у рынка могут быть совсем другие цели, чем у вас. Только вы можете определить с помощью исследования, означает ли это «в продаже», потому что долгосрочный потенциал компании не пострадал, когда рынок так думает. Обычно это называется стоимостным инвестированием.
@davmp Пожалуйста, будьте осторожны, я сказал «не очень полезно» и «довольно бесполезно в качестве меры, используемой для принятия решений о покупке или продаже», а не «бесполезно». Коэффициент PE имеет значение и, следовательно, аналитическую ценность, он является индикатором уверенности в сохранении прибыли, но если вы принимаете решения о покупке и продаже на основе коэффициента PE, все, что вы делаете, это позволяете рынку вести себя (будь то напрямую). или наоборот). Коэффициенты PE не имеют ничего общего с инвестированием в стоимость, стратегия инвестирования в стоимость может означать покупку или продажу акций с высокими и/или низкими коэффициентами PE.
Ценный инвестор почти никогда не покупает акции с высоким PE. Стоимостные инвесторы активно ищут акции компаний, которые, по их мнению, недооценены рынком, что почти всегда подразумевает низкий коэффициент PE.
Или это может просто означать понимание тренда - когда акция находится в нисходящем тренде, когда она в восходящем тренде и когда она не в тренде (движется вбок).

Не инвестируйте. Держите наличные. И подождите, пока вы не увидите падение цен на некоторые из ваших любимых акций голубых фишек. Но подождите, пока не будет достигнуто истинное дно... вы будете знать, когда наступит подходящее время, поскольку это будет очевидно.

Ерунда. Это никогда не очевидно. Когда это очевидно, цена уже отражает эту очевидность. Обычно цена будет так отражать (хотя бы частично) ДО того, как это станет очевидным, потому что всегда есть люди, которые знают больше, чем вы.
Разумный совет не инвестировать только потому, что у вас есть наличные деньги, и подождать, пока вы не увидите дно. Но согласитесь с Майклом, что это никогда не бывает очевидным, пока вы не окажетесь далеко от дна, и в этот момент вы, возможно, упустите большую часть восстановления. Таким образом, вы можете держать порох сухим наличными, пока не подумаете, что мы на дне, а не просто покупать при первом намеке на «распродажу», но определить это дно непросто.
Юмор, если этот ответ прошел мимо ваших голов. +1 за то, что заставил меня смеяться.
@Michael - очевидно, когда дно достигнуто, когда вы видите более высокий минимум и подтверждается более высоким максимумом на недельном ценовом графике - это определение начала восходящего тренда.
На что следует обращать внимание при поиске акций, которые «продаются со скидкой»?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v