Я использую Scalable Capital в качестве своего брокера. Как только я куплю ETF через них, если Scalable Capital (или банк, с которым они сотрудничают) обанкротится, будут ли мои инвестиции безопасными? Мне интересно, следует ли мне использовать разных брокеров для разделения моих инвестиций (но инвестировать в одни и те же ETF) или безопасно использовать одного и того же брокера для еще больших сумм?
Я немец, но не юрист, поэтому я не могу понять статут Entschädigungseinrichtung, на который ссылается другой ответ. Но известный немецкий финансовый/потребительский журнал «Finanztest» объясняет, что ваши ценные бумаги принадлежат вам и остаются вашими, даже если ваш брокер обанкротится. В случае банкротства ваш брокер должен передать ваши ценные бумаги другому брокеру или банку. Они не могут удержать их, так как они не владеют ими, а только «держат» ( verwahren ) их для вас. Худшее, что может случиться, это то, что за это время вы не будете иметь доступа к своим ценным бумагам дольше, чем вам хотелось бы. ( Источник )
Entschädigungseinrichtung вступает в игру, когда ваш неплатежеспособный брокер также обманул вас, например, незаконно ссудив ваши ценные бумаги третьему лицу или используя ваши деньги для чего-то другого, кроме выполнения ваших заказов . В этих случаях ваш брокер или банк никогда не владел какими-либо вашими ценными бумагами (или, по крайней мере, не тем объемом, который, как вы думали, будет принадлежать вам), поэтому, если они станут неплатежеспособными, вам нечего будет передавать другому брокеру. Entschädigungseinrichtung был создан в соответствии с законодательством для возмещения 90% ваших требований в этом случае, но только до максимальной суммы 20 000 евро . Отдельные учреждения, такие как Sparkassen и Genossenschaftsbanken , могут добровольно предложить более высокую компенсацию. ( Источник)
Похоже, что ваш брокер базируется в Германии и предлагает портфели, которыми управляют немецкие банки, поэтому они действительно подпадают под действие Entschädigunsgeinrichtung , но я не знаю , предлагают ли они дополнительную страховку.
Простая неплатежеспособность или банкротство брокера не должны влиять на статус ETF и акций, которыми вы владеете, поскольку они не являются частью активов брокера. Это отличается от банковского дела с частичным резервированием , когда средства, которые вы вкладываете, реинвестируются в другом месте.
Тем не менее, всегда существует риск того, что брокер действует нечестно и что акции, которые, как утверждает их веб-сайт, вы купили, никогда не существовали. Или записи о праве собственности могут быть неправильными или потерянными в последствии. Предотвратить это должны требования юридической отчетности и аудиты.
Похоже, что для этого существует немецкая схема гарантий через Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen ( резюме на английском , или auf Deutsch ).
(Я не говорю по-немецки, но смог отследить это через Википедию, где он упоминается как соответствующий орган для брокерских компаний. Банки охватываются другой схемой, но, похоже, она имеет аналогичное покрытие).
Однако обложка не полная:
Размер компенсации, присуждаемой каждому инвестору по сделкам с ценными бумагами, составляет 90% суммы требований к компании, торгующей ценными бумагами (не более 20 000 евро). Компенсация не может быть затребована, если средства не номинированы в валюте государства-члена ЕС или в евро. Дальнейшие исключения регулируются в разделе 3 (2) AnlEntG.
Таким образом, существует жесткий потолок в размере 20 000 евро компенсации (сравните с гарантиями для банковских сберегательных счетов, которые часто выше), и некоторые виды инвестиций могут не покрываться.
Hierzu gehören auch Ansprüche von Anlegern auf Herausgabe von Instrumenten, deren Eigentümer diese sind und die für deren Rechnung im Zusammenhang mit Wertpapiergeschäften gehalten oder verwahrt werden., то есть закон распространяется на случай, когда компания не может вернуть вам ваши «инструменты».Брокеры всегда могут потерпеть неудачу.
MF Global был огромен, и генеральный директор использовал средства клиентов — на сегрегированных счетах, чтобы покрыть плохие авантюры (я полагаю, в дефолтных свопах еврооблигаций). Американским инвесторам пришлось ждать завершения процедуры банкротства — годы, чтобы получить свои деньги, и если бы средств оказалось недостаточно, они бы пропорционально потеряли.
Многие инвесторы в небольшие брокерские конторы теряют все свои деньги, когда брокерские конторы становятся банкротами.
Мелким шрифтом в соглашении о вашем счете указано их право «перезакладывать» средства — ссудить их.
Разделите свои средства между несколькими брокерами.
Следите за их балансом.
Время от времени снимайте немного денег и смотрите, как гладко все идет. Убедитесь, что вы знаете детали перевода средств и подготовьте их.
Риск перекрестного заражения на финансовых рынках сейчас огромен.
ETF обычно находятся в люксембургской SICAV (компания-оболочка), которая владеет акциями, купленными ETF. Как владелец акций ETF вы владеете частью этого SICAV, и они не находятся на балансе брокера, в то время как любые наличные деньги, которые могут быть на счете брокера, являются долгом брокера перед вами.
Однако брокер держит все акции своих клиентов в крупных портфелях в банках или центральных депозитариях ценных бумаг, и, если брокер обанкротится, могут потребоваться месяцы или годы, чтобы выяснить, кому какие части этих портфелей принадлежат.
Кроме того, вы должны смотреть на состав ETF. Обычно они напрямую владеют акциями или другими ценными бумагами, но они также могут владеть сертификатами эффективности, выпущенными третьей стороной, и такие сертификаты подвержены риску, если эмитент станет неплатежеспособным.
Марк Джеглик