Разница между Bull и Bear 2X ETF?

Я наблюдаю за парой ETF, и их название выглядит примерно так:

  • xxx Daily yyy Bull 2X ETF
  • xxx Daily yyy Bear 2X ETF

Я скрыл имена, чтобы свести к минимуму потенциальную предвзятость в следующих ответах.

xxx — название Управляющей фирмы , yyy — название Тематики.

Я знаком с терминами Bull/Bear, однако я не знаком с тем, как интерпретировать их значение в отношении названий этих ETF.

Что означает Бык/Медведь в этих названиях и что означает 2X?

2x означает, что фонд использует кредитное плечо
@quid Что означает кредитное плечо в этом отношении :?
это означает, что фонд занял деньги. Если у фонда есть 1 доллар собственного капитала, он инвестирует 2 доллара в любую ценную бумагу, которую инвестирует фонд, чтобы получить двукратное увеличение прибыли. Вы действительно не должны держать ETF с кредитным плечом на ночь, и ОПРЕДЕЛЕННО не держите их в долгосрочной перспективе.
@quid Это громкое заявление, если я когда-либо слышал его. Почему я не хочу держать их на ночь? Попался ли инвестор на крючок за эти кредиты каким-то образом?
Он не загружен. Кредитное плечо сбрасывается каждый день, и расчет кредитного плеча вызывает падение цены независимо от ежедневной производительности базового актива/индекса. Это довольно хороший ответ относительно математики: money.stackexchange.com/questions/44037/…
@quid Не поймите меня неправильно. Загруженные операторы похожи на айсберги: есть небольшая часть, которую вы видите, и гораздо большая часть, которая скрывается под поверхностью. Я хочу сказать, что ваш ответ вызывает много вопросов. Прочитав ваш ответ, у меня появилось еще много вопросов. Я не хотел, чтобы мой ответ говорил о справедливости вашего ответа.
Education.howthemarketworks.com/beginners/types-of-investments/… был бы простым ответом, который предоставил Google здесь.
@quid Я не думаю, что кредитное плечо так просто, как использование заемных денег, чтобы иметь в два раза больше базового актива, они могут использовать опционы, фьючерсы или опционы с питанием, чтобы получить желаемое поведение.

Ответы (1)

Тематические фонды «Бык и Медведь» используются для направленных ставок на определенные темы инвестирования. Версии 2X и 3X означают, что они используют различные производные для увеличения величины изменения в правильном направлении.

Предположим, что у нас есть нефтяной фонд бычьего спота и нефтяной фонд медвежьего спота. Bull Spot Oil Fund покупал контракты таким образом, чтобы, когда спотовая (текущая) цена на нефть повышалась на 1%, цена акции фонда росла на 1%. Фонд Bear покупал или продавал контракты таким образом, что когда спотовая цена на нефть падала на 1%, цена акций фонда росла на 1%.

Версии с кредитным плечом потенциально могут использовать опционы, фьючерсы и другие виды контрактов, чтобы получить поведение, при котором бычий фонд растет кратно изменению спотовой цены, а медвежий фонд растет кратно падению спотовой цены.

Эти виды фондов включают в себя некоторые сложные виды сделок и, как правило, имеют высокие коэффициенты расходов. Они также, как правило, имеют то, что называется ошибкой отслеживания, поскольку, хотя фонд ежедневно перемещается вверх или вниз на нужную сумму, с течением времени он не перемещается так, как должен для совокупного движения темы, которую он отслеживает.

Как можно использовать эти продукты с кредитным плечом, чтобы заработать деньги?
@grldsndrs Они предназначены для покупки и продажи за один день, если у вас есть веские основания полагать, что рынок будет двигаться определенным образом в определенный день. Большую часть времени они не предназначены для использования, потому что в любой день направление рынка довольно случайно. Они определенно не предназначены для долгосрочного удержания, поскольку по определению имеют тенденцию к 0, если только рынок не движется последовательно вверх БЕЗ колебаний. Как крайний пример:
@grldsndrs представляет, что индекс, который он отслеживает, ежедневно менял свое поведение: в первый день он вырос на 10%, во второй день он упал на 8% и продолжал чередовать такие дни каждый день в течение года, когда рынок был открыт 252 дня. Если вы вначале вложили 10 000 долларов в фонд, который отслеживает индекс, у вас будет почти 45 000 долларов (10000*( (1 + .1)*(1 - .08) )^(252/2), но если вы инвестируете в фонд с 3-кратным кредитным плечом, у вас останется всего 2184 доллара 10000*( (1 + 3*.1)*(1 - 3*.08) )^(252/2). Это не недостаток фонда; это то, для чего он предназначен.
Фонд 2x оставит вам 27291 доллар, что не так хорошо, как обычный индексный фонд, но и не так плохо, как 3x за этот период времени. Этот пример явно придуман, чтобы подчеркнуть эффект кредитного плеча, но принцип применим и к реальным данным (средства стремятся к 0).
@grldsndrs Их можно использовать двумя разными способами. В первом случае вы считаете, что можете предсказать, что рынок будет делать в краткосрочной перспективе, и соответственно делать ставку. В другом случае вы используете фонд, чтобы хеджировать часть другой сделанной вами инвестиции. Предположим, вы считаете, что движение акций нефтяной компании на 80 % связано с самой компанией и на 20 % с ценой на нефть. Вы можете хеджировать изменение цены на нефть, используя медвежий нефтяной фонд с кредитным плечом в правильной пропорции, чтобы стоимость вашей общей ставки не менялась по мере движения нефти.
Разница между Bull и Bear 2X ETF?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v