Срок действия моих колл-опционов «вне денег» близок к истечению, и они не будут продаваться на открытом рынке. Каков мой выбор?

Сегодня я пытался продать свои контракты, но безуспешно. В настоящее время они являются OTM-опционами, срок действия которых истечет завтра. Что я могу сделать, чтобы свести к минимуму убытки и почему я не смог продать?

Если у вас есть что-то, что ничего не стоит или стоит очень мало, как вы можете «свести к минимуму свои потери»? Нет способа «минимизировать потери» — цена есть цена. Одна вещь, которая может вызвать путаницу: на рынках люди часто бойко говорят, что цена MSFT «составляет» 101 доллар. Но это бессмысленно. Рассмотрим дом для продажи на вашей улице. Скажем, кто-то сказал, что цена дома «составляет» 200 000 долларов. Вы бы знали, что это глупое заявление. Он может быть продан за 1000 долларов, 1 000 000 долларов, а может просто никогда не продаться. Рыночные инструменты таковы. На ваши инструменты просто нет предложений.

Ответы (4)

Опционы вне денег, близкие к истечению, часто не имеют бидов. Если никто не хочет платить за них даже 0,01 доллара, вам придется оставить их бесполезными. По сути, ваш убыток уже произошел, когда базовый актив не смог превзойти ваш страйк; в лучшем случае вы сейчас боролись бы за копейки.

В качестве аналогии рассмотрим людей, делающих ставки на (американский) футбольный матч между командами А и Командами Б. Давайте сделаем покупку опциона аналогичной ставке на команду А. Затем ее продажа будет аналогична ставке против команды А. Цена продажи опциона аналогичен шансам, которые предлагает букмекер. Срок годности аналогичен окончанию игры. Быть OTM аналогично отставанию команды А. Если вы хотите продать опцион, то вы делаете ставку против команды А и просите покупателя сделать ставку на ее победу. Если команда А отстает, но это только первая четверть, то все еще есть шанс, что команда А вернется. Но по ходу игры вероятность того, что это произойдет (учитывая постоянную разницу в счете), снижается. Точно так же, если цена акции остается неизменной, то с течением времени цена опциона OTM падает. Это известно как «тета». Если вы позвоните букмекеру прямо перед окончанием игры и скажете ему, что у вас есть, скажем, 1000 долларов, которые вы хотите поставить на проигрыш команды А (то есть вы просите букмекера сделать ставку на победу команды А), букмекеру пришлось бы предлагать очень низкие коэффициенты, чтобы это было справедливо; например, им, возможно, придется предложить 1 доллар к вашим 1000 долларов. И хлопоты по настройке ставки, вероятно, стоят больше, чем 1 доллар. Так что они просто откажутся принять это пари. И хлопоты по настройке ставки, вероятно, стоят больше, чем 1 доллар. Так что они просто откажутся принять это пари. И хлопоты по настройке ставки, вероятно, стоят больше, чем 1 доллар. Так что они просто откажутся принять это пари.

Точно так же ожидаемая стоимость OTM-опциона за день до экспирации, скорее всего, будет настолько низкой, что люди не будут тратить время на то, чтобы сделать предложение. Иногда бывают исключения, например, если отчет о доходах выходит прямо перед истечением срока действия.

Что касается минимизации ваших потерь, то сейчас вы мало что можете сделать. По аналогии с футболом, если вы поставили 1000 долларов на победу команды А, а они отстают на 8 очков за 1 минуту до конца, вы уже потеряли 1000 долларов. Если вы не найдете болвана, вы не найдете никого, кто поставил бы на победу Команды А.

Но в 99 из 100 случаев действовать на основе отчета о доходах, который выходит позже сегодня или завтра, является инсайдерской торговлей, и это преступление. XD
@Mindwin: Торговля на знании того, что содержится в отчете о доходах, была бы инсайдерской торговлей, но ответ заключается не в том, чтобы знать, что содержится в отчете, а просто в том, чтобы знать, что отчет будет. Если график упомянутого отчета является общедоступным, а не инсайдерским знанием, можно ожидать, что независимо от того, что говорится в отчете, объем и волатильность, вероятно, будут увеличиваться.

Вы всегда можете продать свои коллы по рыночной цене (бид). Если сделка не состоялась, вы запрашиваете цену выше рыночной.

Если ставка равна нулю, то маловероятно, что кто-то возьмет их у вас из рук даже за сущие копейки, и вы можете записать это как полную потерю.

Возможность свести к минимуму ваши потери появилась некоторое время назад, до того, как вы вошли в быстрый тета (временной) распад последних нескольких недель до истечения срока действия.

Что произойдет, если бид равен нулю, а вы отдадите ордер на продажу по рынку? Будет ли сделка (когда-либо) происходить без перехода денег из рук в руки?
Если ставка равна нулю, то опцион является OTM и бесполезен. Зачем кому-то покупать бесполезный опцион, неся комиссионные? Предположим, что до экспирации осталось несколько часов или дней. Даже если бы вы могли, зачем вам продавать бесполезный опцион за бесценок, если это фактически лотерейный билет? IOW, если появятся отличные новости и цена акций поднимется, бесполезный длинный колл может принести приличную прибыль (маловероятно, но возможно).
Ну, я предполагаю, что это будет маркет-мейкер, который купит его, потому что а) они обязаны создавать рынок, и б) это бесплатно для них, поскольку они не платят комиссий. И, как вы сказали, есть крошечный шанс, что это действительно может приобрести ценность. Но чего я не знаю, так это того, что есть что-то, что мешает ММ совершить сделку, подобную этой (и, конечно, я не планирую намеренно рисковать такой сделкой только для того, чтобы выяснить это!)
Я предполагаю, что потребность в создании рынка как-то связана с существованием рынка. Нулевая ставка — это не рынок. Давайте доведем это до крайности. Вы владеете акциями компании, которая обанкротилась, была исключена из листинга и прекратила свое существование. Вы ожидаете, что маркет-мейкер купит ваши акции за ноль? С какой целью? В следующий раз, когда у вас будет длинный опцион, срок действия которого истекает бесполезно, посмотрите, сможете ли вы продать его за ноль. Если это произойдет, дайте нам знать,
Да, я давно не держал опционы, и когда я это делал, мне никогда не приходилось убеждать продать бесполезный опцион за бесценок на случай, если он восстановит некоторую стоимость в последний момент. Отсюда моя надежда, что кто-то еще узнает. :-)

Как уже говорили другие, деньги почти наверняка уже потеряны, и вы ничего не можете сделать, чтобы вернуть их.

Большинство опционов истекают бесполезно, и человек, который владел ими последним, теряет деньги на опционе. Покупка опционов часто делается для «хеджирования», а не для получения дохода. То есть человек, покупающий опцион, часто не рассчитывает заработать на опционе. Вместо этого они покупают опцион на уже принадлежащую им акцию в качестве защиты от внезапных колебаний цены этой акции. Это похоже на покупку страховки жизни — вы покупаете страховку жизни, но надеетесь, что у вас не будет шанса ею воспользоваться.

просто отметим, что убытки не ограничиваются последним человеком, владевшим опционом... они, конечно, несут окончательные убытки, но, поскольку цена может колебаться до этого, каждый продавец до этого, скорее всего, получил либо прибыль, либо убыток.
Срок действия моих колл-опционов «вне денег» близок к истечению, и они не будут продаваться на открытом рынке. Каков мой выбор?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v