Если я купил несколько краткосрочных колл-опционов, ожидая, что базовая акция вырастет, но вместо этого базовая акция немного снизилась вскоре после покупки моего опциона, какие у меня есть варианты?
Должен ли я просто «расценивать это как убыток/ошибку» и просто надеяться, что «повезет» на то, что базовая акция снова вырастет до истечения срока действия опционов (бесполезных)?
Или я могу выбрать другую стратегию «восстановления»? Какие возможные стратегии восстановления следует учитывать в такой ситуации и каковы риски для каждой из них?
Для личных инвестиций и спекулятивных/высокорискованных ценных бумаг («расход активов», что и является опционами), лучше думать с точки зрения необратимых затрат . Не гонитесь за этой сделкой, пытаясь вернуть свои деньги. Вы должны минимизировать свои потери. Закройте позицию сейчас, пока в этих колл-опционах еще есть какая-то оставшаяся стоимость, и примите краткосрочный убыток.
Или вы можете попробовать это.
Допустим, вы владеете биржевым колл-опционом на котирующуюся акцию (очень общий случай). Я не знаю, сколько времени осталось до истечения срока действия опциона. Как бы то ни было, я мог бы предложить это для «выздоровления».
Вы будете открывать длинную позицию по коллу и короткую по акции. Это называется дельта-хеджированием , так как вы будете торговать акциями дельта. Дельта относится к краткосрочной волатильности цен.
Другими словами, вы продаете один большой пакет акций, а затем покупаете акции небольшими порциями всякий раз, когда рынок немного падает внутри дня. Когда рыночная цена акции постепенно растет, вы продаете несколько акций. Взад и вперед, в ответ на краткосрочные движения рыночной цены, при сохранении статического «коэффициента хеджирования». По мере приближения срока погашения первоначального колл-опциона перенесите его на следующий доступный контракт, месячный или, что предпочтительнее, трехмесячный до истечения срока действия.
Если вы не хотите или не можете брать взаймы базовые акции для коротких позиций, вы можете открыть синтетическую короткую позицию. Синтетическая короткая позиция представляет собой комбинацию длинного пута и короткого колла, выплаты по которым повторяют выплаты по коротким акциям.
Лично я никогда бы не купил нехеджированный опцион или варрант. Но поскольку это то, чем вы сейчас владеете, у вас есть два варианта: уйти или копнуть глубже, понимая, что вы проделываете много работы только для того, чтобы вернуться к чистой нулевой прибыли и убыткам.
* Хотя вы можете получать прибыль, используя такую стратегию, я не уверен, входит ли это в рамки веб-сайта money.stachexchange.com.
Природа опционов требует от вас понимания того, что они, по сути, являются ставкой. В каком-то смысле это инвестиции в акции. Мы представляем кривую нормального распределения (первая ошибка) со средней доходностью 10% в год и стандартным отклонением около 14%. Затем мы говорим, что есть шансы, что через некоторый период времени моделирование по методу Монте-Карло может дать нам картину вероятной доходности. Теперь, когда вы покупаете краткосрочные опционы, скажем, на один месяц или около того, вы надеетесь, что результатом будет рост цены, который принесет довольно высокую прибыль, верно?
Было время, когда я заметил, что определенные акции будут двигаться на большой процент в зависимости от прибыли. И прибыль была за день до экспирации опционов. Так что я бы купил колл, который был просто вне денег, и если бы сюрприз был готов, я бы заработал в 3-4 раза больше своих денег. Но я всегда был готов потерять все и часто терял. Я никогда не называл это инвестированием.
Я не знаю никакой стратегии восстановления. Извини.
Крис В. Ри
Рэй К.
Крис В. Ри
пользователь1731