Вот моя попытка "Варианты для детей"

«Привет, малыш... Итак, у тебя есть видеоигра, за которую ты заплатил 50 долларов и которую ты хочешь продать через два месяца».

«Да, мистер Брокер видеоигр, но я хочу зафиксировать цену, чтобы знать, сколько сэкономить на новом Tickle Me Elmo для моей младшей сестры».

«Хорошо, за 3 доллара я продам вам опцион «пут», чтобы через два месяца вы могли продать игру за 40 долларов».

.... Месяц спустя ....

«Привет, мистер Брокер видеоигр, я не могу дождаться, чтобы получить этот новый Tickle Me Elmo для моей младшей сестры на Рождество, но его трудно достать, и я боюсь, что цены вырастут. Я могу потратить только 100 долларов!»

«Хорошо, малыш, за 4 доллара я продам тебе опцион «колл» на покупку Tickle me Elmo 21 декабря за 95 долларов. Если ты найдешь его дешевле, срок действия опциона может истечь, иначе 95 долларов — это максимум, что ты заплатишь!»

Пут-опционы — это контракты на продажу . Вы платите мне вознаграждение за право передать акции (или другие базовые ценные бумаги) в мои руки, если хотите. Это происходит в определенную дату ( дата исполнения ) и по указанной цене ( цена исполнения ). Вы можете решить не пользоваться этим правом, но я должен довести дело до конца и позволить вам продать его мне, если вы хотите. Опционы пут могут быть использованы покупателем для ограничения убытков.

Например: Вы покупаете у меня опцион PUT на GE 19 октября 13.00 . 19 октября вы можете заставить меня купить ваши акции GE по 13 долларов за акцию. Если цена на GE упадет до 12 долларов, это будет хорошей идеей. Если сейчас она стоит 15 долларов за акцию, вы, вероятно, сохраните GE или продадите ее по текущей рыночной цене.

Колл-опционы — это контракты на покупку . Та же идея, только в другом направлении: Вы платите мне вознаграждение за право отозвать акции у меня. Колл-опционы также имеют дату исполнения и цену исполнения . Как и пут, вы можете не использовать его. Вы можете купить акции у меня (в дату исполнения по цене исполнения), и я должен продать их вам, если вы этого хотите.

Например: Вы покупаете у меня опцион CALL на GE 19 октября 16.00 . 19 октября вы можете купить мои акции GE по 16 долларов за акцию. Если текущая цена составляет 17,50 долларов, вы должны заставить меня продать ее вам за 16,00 долларов. Если он меньше 16 долларов, вы можете купить его по текущей рыночной цене дешевле.

Обычно опционы представляют собой пакет из 100 акций базовой ценной бумаги.

Примечание: это общее описание. Варианты могут быть очень сложными. Плата, которую вы платите за опцион, и комиссия за транзакцию, связанную с акциями, влияет на то, является ли исполнение финансово выгодным. Опционы могут быть ОЧЕНЬ РИСКОВАННЫМИ. Вы можете потерять все свои деньги, поскольку у опциона нет внутренней ценности, а только то, как он соотносится с базовой ценной бумагой. Прежде чем ваша брокерская компания разрешит вам торговать, вы должны ознакомиться с раскрытием информации и подтвердить, что понимаете риск.

Обычно я стараюсь поместить всю необходимую информацию в ответ, когда это возможно, но это сложно сделать на одной странице. Вот лучший способ, безусловно, изучить основы:

OIC (Совет индустрии опционов) имеет отличный бесплатный веб-сайт для обучения инвесторов всех уровней опционам.

Вы можете настроить путь обучения, который будет помнить, какие уроки вы сделали и т. д. И они действительно, действительно не пытаются вам что-то продать; их цель состоит в том, чтобы способствовать пониманию и использованию вариантов.

"Положить вниз"

(покупайте их, когда ожидаете, что цена упадет)

Как это работает

Вы «фиксируете» цену, по которой можете продать.

Если цена опускается ниже «фиксированной» цены, вы покупаете по новой низкой цене и продаете по более высокой «фиксированной» цене; Зарабатывать.

"Позвонить"

(Купите их, когда вы ожидаете, что цена пойдет вверх)

Как это работает

Вы «фиксируете» цену, по которой можете купить.

Если цена поднимается выше «фиксированной» цены, вы покупаете по «фиксированной» цене и продаете по новой более высокой цене, зарабатывая деньги.

В любом случае

1. Вы платите небольшую комиссию, чтобы «зафиксировать» цену
2. Вам не нужно ничего делать, если цена не изменится, чтобы сделать ее прибыльной для вас. Это необязательно, поэтому и называется «опцией».

«Колл» дает вам право, но не обязательство, купить акцию по определенной цене. Цена, называемая «цена исполнения», фиксируется при покупке опциона. Давайте рассмотрим пример -

AAPL торгуется по $259. Вы думаете, что в следующем году она будет расти, и решаете купить опцион колл на $280 за 12 января за $12.

Вот подробности этой сделки. Ваша стоимость составляет 1200 долларов США, так как опционы торгуются на 100 акций каждый. Вы начинаете иметь возможность зарабатывать деньги только тогда, когда Apple поднимается выше 280 долларов и опцион торгуется «в деньгах». Чтобы выйти в ноль, вам потребуется подняться до 292 долларов, но после этого вы зарабатываете 100 долларов за каждый доллар, который растет. Например, при 300 долларах ваши 1200 долларов будут стоить 2000 долларов. Движение акций на 16% и увеличение ваших денег на 67%. С другой стороны, если к январю 2011 года акции не вырастут достаточно, вы все потеряете.

Пара моментов: американские опционы торгуются в любое время. Если акции вырастут на следующей неделе, ваши 1200 долларов могут стоить 1500 долларов, и вы сможете их продать. Если опцион не «в деньгах», его стоимость является чистой временной стоимостью. Были заявления о том, что срок действия большинства опционов бесполезен. Это, конечно, ерунда, вы можете видеть, что всегда будут опционы со страйком ниже цены акции по истечении срока действия, и эти опционы «в деньгах». Конечно, мы не знаем, по какой цене торговались эти опционы.

На другом конце этой сделки находится продавец опциона. Если он владеет Apple, продажа называется «покрытый колл», и он, по сути, говорит, что согласен, если акции вырастут настолько, что покупатель получит свои акции по этой цене. Он знает, что получит 292 доллара (280 долларов плюс продажа опциона на 12 долларов) за акцию, которая сегодня стоит всего 259 долларов. Если акции останутся ниже 280 долларов, он просто заработает 12 долларов, что составляет 4,6% от стоимости акций, всего за 3 месяца. Вот почему написание коллов может быть достойной стратегией для некоторых инвесторов. Особенно, если рынок идет вниз, вы можете думать об этом как о снижении инвестором своих затрат на эти 12 долларов. Эта конкретная стратегия лучше всего работает на падающем рынке. Конечно, на быстрорастущем рынке продавец упускает потенциально высокую прибыль.

(Я на этом закончу, просто скажу, что пут — это зеркальное отражение, вы имеете право продать акцию по заданной цене. Это разница аналогична короткой продаже акции по сравнению с ее покупкой.)

Если у вас есть дополнительный вопрос - рад помочь.

РЕДАКТИРОВАТЬ. Apple закрылась 21 января 2011 г. по цене 326,72 доллара, колл на 280 долларов стоил бы 46,72 доллара по сравнению с ценой покупки в 12 долларов. Почти 4-кратный доход (прирост 289%) всего за 4 месяца при движении акций на 26%. Это рычаг, который вы можете использовать с опционами. Любая акция может так же легко торговаться без изменений и с понижением, и вся опционная премия будет потеряна.

Отличный ответ от @duffbeer. Единственное, что нужно добавить, это то, что сам опцион становится торгуемым активом. Вот моя попытка заполнить ответ от @duffbeer.

«Привет, малыш... Итак, у тебя есть совершенно новая видеоигра Manic Mazes , за которую ты заплатил 50 долларов 1 января, и которую ты хочешь продать через два месяца».

«Да, мистер Брокер видеоигр, но я хочу зафиксировать цену, чтобы знать, сколько сэкономить на новом Tickle Me Elmo для моей младшей сестры».

«Хорошо, за 3 доллара я продам вам опцион «пут», чтобы вы могли продать мне игру за 40 долларов через два месяца».

Малыш говорит «Хорошо!», отправляет 3 доллара мистеру игровому брокеру, который отправляет нашему ребенку листок бумаги со словами:

Владелец этого листка бумаги может продать игру Manic Mazes мистеру Game Broker за 40 долларов 1 марта.

.... Месяц спустя ....

Появляются новости, что в Manic Mazes полно жуков, а цена в магазинах сильно снижена до 30 долларов.

Мистер Опцион Трейдер понимает, что у нашего ребенка есть контракт, подписанный мистером Брокером, который фактически позволяет нашему ребенку продавать игру на 10 долларов выше цены новой игры, то есть, возможно, примерно на 15 долларов выше цены на вторичном рынке (что он и сделал) . 1 марта может быть около 25 долларов). Он звонит нашему ребенку.

«Эй, парень, ты знаешь тот опцион «пут», который мистер Гейм Брокер продал тебе месяц назад, не хочешь продать его мне за 13 долларов?» (Он хочет получить его на пару долларов дешевле, чем его справедливая оценка в 15 долларов.)

Малыш думает:

хммм... это было бы для меня чистой прибылью в 10 долларов по этому опциону пут, но я не смог бы продать игру за 40 долларов в следующем месяце, скорее всего, я получил бы за нее около 25 долларов.

Так что я бы получал 10 долларов сейчас, а не 12 долларов в месяц.

Примечание. 12 долларов связаны с тем, что от исполнения опциона пут может быть 15 долларов (продажа за 40 долларов игры стоимостью всего 25 долларов на вторичном рынке) минус первоначальная стоимость опциона пут в размере 3 долларов.

Ребенку нравится идея, и он отвечает:

"Выполнено!".

На следующий день ребенок отправляет контракт опциона «пут» мистеру опциону трейдеру и получает взамен 13 долларов.

В итоге

Наш ребенок купил опцион «пут», а затем продал его с прибылью, и все это произошло до истечения срока действия опциона.

В настоящее время Xbox продается за 200 долларов, но у вас сейчас нет денег, чтобы купить его. Вы думаете, что цена xbox в следующем месяце поднимется до 250 долларов. Ваш друг работает в BestBuy и говорит, что у него есть «дождевая квитанция», которая позволяет вам купить Xbox за 200 долларов, но срок ее действия истекает в следующем месяце. Он предлагает продать вам «дождевой чек» за 5 долларов.

Когда вы покупаете его дождевик за 5 долларов, вы закрепляете за собой право купить Xbox за 200 долларов. Это похоже на опцион, потому что он фиксирует цену покупки, у него есть срок действия, он фиксирует цену покупки, и вы не обязаны его выкупать.

Это объяснение опциона колл в детских терминах. Чтобы получить более простые ответы на вопрос , что такое колл-опцион, нажмите сейчас.

На пут можно ответить аналогичным образом. Предположим, вы купили Xbox за 250 долларов, а затем цена упала до 200 долларов. Если вы сохраните квитанцию, вы имеете право вернуть (продать Xbox обратно) за 250 долларов, даже если текущая цена составляет всего 200 долларов. У Bestbuy есть 30-дневная политика возврата, поэтому ваша квитанция похожа на опцион пут, в котором вы можете продать Xbox обратно по цене, превышающей текущую рыночную цену.

Это простой пример опциона пут в детских терминах. Для более простых ответов на вопрос , что такое пут, нажмите сейчас.

Варианты размещения для детей:

У вас есть большая коробка конфет. Вы накопили свое пособие, чтобы получить их много, чтобы вы могли иметь один, когда захотите. Но вы только что видели по телевизору рекламу новой игрушки, которая выйдет через месяц. Одного твоего пособия не хватит, а ты хочешь эту игрушку больше, чем конфету. Итак, вы решаете, что будете продавать конфеты своим школьным друзьям, чтобы купить игрушку.

Теперь у вас есть выбор. Конфету можно продать сейчас, а деньги положить в копилку, чтобы потом купить игрушку. Или вы можете сохранить конфеты и продать их через месяц, когда вам действительно понадобятся деньги, чтобы купить игрушку. Вы знаете, что если вы продадите все конфеты, которые у вас есть сегодня, вы можете получить 50 центов за плитку. Этого недостаточно, чтобы купить игрушку, но остальное покроет ваше пособие.

Чего вы не знаете, так это того, за сколько вы сможете продать конфету в месяц. Вы могли бы получить 75 центов бар. Если бы вы это сделали, вы могли бы заплатить за игрушку только деньгами от конфеты и даже остаться. Но вы могли бы продать их только по 25 центов за штуку, и у вас не было бы достаточно денег, чтобы купить игрушку даже с вашими карманными деньгами. Вы хотели бы подождать и посмотреть, сможете ли вы получить по 75 центов каждый, но вы не хотите рисковать и получить только по 25 центов каждый.

Итак, вы идете к отцу. Ему и его коллегам тоже нравятся эти шоколадные батончики, поэтому он будет готов купить их все и продать своим друзьям так же, как вы планируете поступить со своими. Вы просите о возможности продать ему все шоколадные батончики по 50 центов каждый в течение одного месяца. Если вы узнаете, что можете получить за них больше в школе, вы захотите принять эту сделку, но если вы не можете продать их за 50 центов в школе, вы продадите их своему отцу.

Теперь ваш папа знает, что у него могут быть такие же проблемы с продажей конфет по 50 центов или больше, которых вы боитесь. Поэтому он предлагает компромисс. Если вы заплатите ему 5 долларов сейчас, он согласится на сделку. Вы полагаете, что даже без этих 5 долларов, между вашим пособием и деньгами на конфеты, вы все равно можете купить игрушку. Итак, вы соглашаетесь на сделку.

Через месяц ты сможешь предлагать конфеты в школе. Если никто не заплатит 50 центов, вы можете продать конфету своему отцу, когда вернетесь домой, но если дети в школе будут платить 50 центов или больше, вы можете продать все это в школе. В любом случае, у вас достаточно денег, чтобы купить игрушку, и вы также можете выбрать, какую цену принять, но вы должны были заплатить своему отцу 5 долларов, и вы не можете получить их обратно, поэтому, если выяснится, что вы можете продать конфеты в школе по 50 центов, как и сегодня, то, поскольку вы заплатили 5 долларов, вы не получите столько, сколько если бы вы просто ждали.

На финансовом рынке этот тип опциона называется «опцион пут». Кто-то, кто владеет чем-то, что торгуется на рынке, например акциями, может договориться о продаже этих акций кому-то еще по согласованной цене, а продавец может дополнительно заплатить покупателю немного денег вперед за возможность не продавать по цене. эта цена. Теперь, если фондовый рынок идет вверх, продавец допускает истечение срока действия контракта и продает свои акции на открытом рынке. Если она пойдет вниз, он может воспользоваться опционом и продать покупателю по согласованной цене. Однако, если акции остаются примерно одинаковыми, независимо от того, решит он продать или нет, деньги, которые продавец заплатил за опцион, означают, что он в конечном итоге получит меньше, чем если бы он не купил опцион.

Варианты вызова для детей:

Допустим, вы видите по телевизору еще одну рекламу другой игрушки, которая вам нравится, которая только что была выпущена. Вы проверяете рекомендованную розничную цену на веб-сайте компании и видите, что если вы сохраните пособие на следующий месяц, вы сможете купить его.

Но на следующий день в школе все говорят об этой игрушке, говорят, что хотят такую. У одних уже достаточно денег, другие копят и смогут получить их раньше вас. Вы боитесь, что из-за того, что все остальные хотят такую ​​же, это поднимет цену для них в местном магазине, так что на вашу месячную сумму денег больше не хватит на покупку игрушки.

Итак, вы снова идете к отцу. Вы хотите иметь возможность использовать свои карманные деньги в следующем месяце, чтобы купить новую игрушку. Вы готовы подождать, пока у вас действительно не накопится денег, прежде чем купить игрушку, но вам нужна эта игрушка через месяц. Итак, вы хотите, чтобы ваш отец купил один для вас, и держите его, пока вы не сможете накопить, чтобы купить его у него. Но вы по-прежнему хотите этого в обоих направлениях; если цена упадет через месяц, потому что игрушка уже не такая новая и людям она не нужна, вы не хотите тратить все свое месячное пособие на покупку игрушки у своего отца; Вы просто хотите пойти в магазин и купить один по более низкой цене. Вы заплатите ему 5 долларов за беспокойство, прямо сейчас, независимо от того, купите ли вы игрушку, которую он вам подарил, или нет.

Ваш папа не хочет, чтобы игрушка, которой он не пользуется, сидела без дела месяц, особенно если вы в конечном итоге не купите ее у него, поэтому он предлагает другую сделку; Через месяц, если вы все еще хотите ее, он зайдет в магазин по пути домой и заберет игрушку. Затем вы возместите ему сумму, которую вы накопили; если это в конечном итоге будет стоить меньше месячного пособия, так тому и быть, но если это будет стоить больше, вам не придется платить больше. Это будет стоить вам всего 3 доллара, потому что ему так проще. Но, поскольку он не покупает это сейчас, есть небольшаявероятность того, что предмета не будет в наличии, когда он пойдет его покупать, и вам придется подождать, пока он снова не появится в наличии. Вы соглашаетесь, при условии, что если вам придется ждать свою игрушку дольше месяца, потому что он не смог купить ее вам, он вернет вам ваши 3 доллара и выбьет еще 5 долларов из стоимости, чтобы купить игрушку у него. .

Основная сделка по покупке чего-либо по согласованной цене с возможностью не делать этого известна как «колл-опцион». Тот, кто желает купить некоторые акции, облигации или товары в будущем, может договориться о сделке с тем, у кого есть то, что он хочет, чтобы купить их по определенной цене. Затем покупатель может заплатить продавцу за возможность не покупать.

Встречное предложение отца, согласно которому он купит игрушку в магазине по любой цене, которую сможет ее найти, а затем продаст ее вам по согласованной цене, известно как «голый вызов» в финансах. Это просто означает, что продавец, который в данном случае предлагает опцион покупателю, на самом деле не имеет того, что он согласен продать в будущем, и ему придется купить это на открытом рынке, чтобы развернуться. и продать его. Обычно это делается, когда продавец уверен, что цена снизится или не сильно вырастет с настоящего момента до даты заключения контракта. В этих случаях либо покупатель не воспользуется опционом и просто купит то, что он хочет на открытом рынке, либо он воспользуется опционом, но разница между тем, что продавец платит за покупку товара на рынке, и что он' то, что он получает, продавая его по контракту, находится в пределах цены, которую он получил за сам опцион. Если, однако, цена товара взлетает до небес, продавцу теперь приходится нести значительную реальную потерю денег, покупая что-то, а затем продавая это гораздо дешевле, чем он заплатил. Если товара нет в наличии, покупатель обычно имеет право на штрафы за невыполнение доставки продавцом. Если все это понимают обе стороны, это можно рассматривать как форму страхования.

В дополнение ко всем этим замечательным ответам, ознакомьтесь со статьей об опциях в Википедии .

Самое важное, что следует отметить из их определения, это то, что опцион является производным (а в любом производном нет ничего простого). Поскольку опцион является производным, увеличение или уменьшение цены базовой акции не приведет автоматически к такому же изменению стоимости опциона.

Итак, дитя, твоя цель заработать денег? Обычно это достигается путем продажи товаров (скажем, лимонада) по цене, превышающей их себестоимость (скажем, сахара, воды и, ну, лимонов).

Во-первых, опционы очень похожи тем, что вы можете купить право участвовать в конкретной будущей торговле. В этой ситуации вы зарабатываете деньги, если возможная прибыль от запланированной сделки покрывает стоимость покупки опциона. В противном случае вы можете просто отказаться от сделки — в конце концов, вы приобрели право на торговлю, а не какое-либо обязательство. Имеет смысл? Хороший. Потому что то, что следует дальше, делает варианты немного разными.

То есть, если вы продаете то же право на участие в конкретной сделке, ситуация, по-видимому, обратная: вы фиксируете свой доход с самого начала, но затраты не окупаются полностью до тех пор, пока сделка не будет потреблена или отклонена владельцем. опция. И имейте в виду, что за рулем всегда находится владелец опциона; они могут продать опцион, удержать его и ничего не делать или использовать его для участия в ожидаемой сделке. И это действительно все, что нужно.