Влияние выпущенных компанией опционов на цену акций

Ответ на заданный вами вопрос - нет. Опционы колл, даже выпущенные компанией, не могут создавать новые акции, если только они не являются опционами на акции сотрудников .

С другой стороны, варранты , выпущенные компанией , могут создавать новые акции.

Компания имеет 100 000 акций и 100 000 неисполненных колл-опционов (выпущенных компанией). Цена акции и цена исполнения составляют 1 доллар.

К какой стране это относится? Я спрашиваю, потому что в США большинство людей, которых я знаю, связывают опцион «колл» с инструментом, который эквивалентен 100 акциям. Таким образом, 100 000 коллов будут равны 10 000 000 акций, что превышает количество акций, которое, как вы говорите, есть у компании.

Я не знаю, означает ли это, что вы взяли цифры из воздуха, или это означает, что вы думаете о другом типе вариантов? Возможно, вы имели в виду поощрительные опционы на акции, предназначенные для сотрудников? Каждый из них эквивалентен одной акции. Они просто не называются «колл-опционами».

В остальной части моего ответа я предполагаю, что вы имели в виду опционы на акции.

Я предполагаю, что тот факт, что эти опционы существуют, замедлит рост цен на базовые акции из-за потенциального разводнения?

Я не думаю, что компания может просто создавать опционы на акции без создания базовых акций. Иными словами, более вероятным сценарием является то, что компания создает 200 000 акций и соглашается разместить 50% из них, а остальные 50% резервирует для поощрения сотрудников. Затем по разным причинам они предпочитают предоставлять сотрудникам опционы на акции в пуле поощрений, а не прямое предоставление акций. (Одним из них является доброжелательность к сотрудникам в отношении налогов, поскольку налог США не взимается в момент предоставления, если страйк-цена является текущей ценой базовой акции.)

Альтернативный сценарий, когда акции компании торгуются ликвидно, заключается в том, что компания просто планирует выкупить акции с рынка, чтобы отдать работникам их акции при исполнении опционов. В этом случае компании нужны наличные деньги или денежный поток, из которого можно было бы брать деньги, чтобы купить эти акции по текущим ценам.

В любом случае, в любом случае разводнение не происходит, КОГДА опционы исполняются. Любое разбавление произошло до или во время создания опционов. Это означает, что общее количество акций в компании уже было заранее установлено ранее. В результате тот факт, что опционы существуют сами по себе, не замедлит изменения цен на акции.

Однако на изменения цены будет влиять общее количество акций компании в обращении или влияние на денежный поток, если компании придется покупать акции для погашения своих обязательств по опционам. Это почти то же самое, о чем вы спрашиваете, но технически это отличается от времени.

Если это так, можно ли это учитывать в каких-либо моделях ценообразования опционов, таких как Блэк-Шоулз?

Вы учитываете эффект, просто учитывая общее количество акций в обращении и чистую прибыль от денежного потока при моделировании.