Короче говоря, я застрял в вопросе, что делать с путами на ETF, который я купил в прошлую пятницу.
У меня было предчувствие, что на этой неделе некий ETF по добыче золота упадет, поэтому я рискнул и купил 175 опционов пут по цене исполнения 8 долларов на истечение этой недели. В итоге я оказался прав насчет падения, однако есть проблема, связанная с обратным дроблением акций 4:1 на выходных.
Разделение как бы все испортило, и я понятия не имел, что спрэд между спросом и предложением станет таким резким, так как в пятницу он составлял всего около 2 центов, а сегодня был около 30-50 центов. Тяжелый урок, который нужно усвоить, но мой план простой торговли опционным контрактом не выглядит так, как будто это произойдет.
К сожалению, несмотря на падение, самый высокий бид, который когда-либо был достигнут сегодня, составлял 35 центов, всего на 1 цент выше, чем я купил путы. Я не знаю, исправится ли это в течение недели теперь, когда это нестандартный вариант. Я бы действительно разозлился, если бы мне пришлось продать всего за 1 цент прибыли (всего, я думаю, 175 долларов), несмотря на то, что я был прав насчет этого.
К сожалению, я также не могу воспользоваться опционом, так как у меня на счету только 50 тысяч наличными, поэтому я думаю, что общая стоимость составляет 140 тысяч долларов по цене исполнения, по которой я купил его (8 долларов).
Я застрял, продавая по 35 центов (или даже меньше к завтрашнему дню в этот момент), или есть другой вариант?
Мой брокер, Optionshouse, позволяет мне выбрать, сколько опционов я хочу исполнить, могу ли я исполнить сумму, которую могу себе позволить (скажем, 50), немедленно покрыть по рыночной цене, а затем просто сделать это еще 3 или 4 раза для оставшихся контрактов?
Если это действительно сработает, все еще есть одна проблема: когда я выбираю функцию исполнения, она сообщает мне, что пут находится вне денег, но я думал, что это должно было корректироваться на основе сплита до (цена исполнения до сплита была 8 , разве сейчас не должно быть 32?). Если я сделаю упражнение, это приведет меня к короткой позиции по 8 долларов, в то время как ETF в настоящее время торгуется по 30 долларов? Если так, то это будет огромная потеря.
Ваш брокер должен сделать вас целостным, регулируя количество базовых активов (см.: http://www.schaeffersresearch.com/education/options-basics/key-option-concepts/dividends-stock-splits-and-other-option- contract-adjustments ), но я бы уточнил у них, что это произойдет. После этого у вас будет опцион на 4-кратный базовый актив для каждого опциона. Если цена за это время не выросла или вы не купили их после объявления о разделении, вы не должны нести убытки.
Насколько я понимаю, все опционы на ETF выполнены в американском стиле, то есть они могут быть исполнены до истечения срока действия, и поэтому вы можете выполнять упражнения в шахматном порядке, как вы описали.
В вашем вопросе много запутанной информации, поэтому никто не может дать точный ответ.
При разделении акций (традиционном или обратном) параметры корректируются соответствующим образом. Если пут был OTM до сплита, то он будет OTM и после сплита. Никто не реализует OTM-опционы, и брокер не позволит вам это сделать.
Если в опционе остается временная премия, исполнение опциона сбрасывает эту временную премию. Продать опцион на закрытие на рынке опционов.
Единственный случай, когда имеет смысл исполнить длинный опцион (и занять компенсирующую позицию по базовому активу, если у вас его еще нет), — это когда предложение n ITM-опциона торгуется ниже его внутренней стоимости и все попытки повышения цены провал. В таких случаях вы бы откладывали исполнение своих путов, особенно если были проблемы с расчетами наличными.
Япония
Кейт
МД-Тех
Валити