2 вопроса о путах/коллах/шортах

У меня есть 2 вопроса о путах/коллах + коротких позициях при изучении опционов.

  1. Меня смущает то, что «короткая продажа» акции — это то же самое/отличие от «заключения покрытого колла». Насколько мне известно... казалось, что организация может действовать несколькими способами, если они думают, что акции упадут. 2 из них, я почти уверен, существуют, но просто щелкнуло, что этот 3-й способ может быть одним из двух других...

а) Buy to openпо опциону пут ("Купить > Положить" в Robinhood)

б) Sell to openпутем «написания покрытого колла» («Продать > Звонить» в Robinhood)

c) Теперь... этот третий - остатки многих различных статей, которые я читал в Интернете, пытаясь понять это. Похоже, что эти руководства ссылаются на некий метод, когда учреждение просит у брокера акции для заимствования, иногда незаконно, а затем, как только они их получают, эти акции теперь помечаются как «короткие проценты». Затем они должны купить, чтобы закрыться, чтобы выйти.

Мне просто пришло в голову, что этот 3-й вариант, который в моем представлении всегда был другим (и в моем представлении он даже не был «вариантом», требующим 100 акций), на самом деле должен намекать на пункт б) ... это правильно? Есть ли более 4 комбинаций (купить колл, написать колл, купить пут, написать пут)... или это все? Используют ли огромные хедж-фонды и институты только эти 4 метода или существует 5-й или более метод для «шортинга» акций? Я предполагаю, что это оттолкнуло меня от «незаконного» бита (который я предполагаю, что ни один онлайн-брокер не позволяет вам это делать) и части «запрашивает у брокера акции», а не от робинхуда, где вы буквально просто создаете свои собственные контракты. Вдобавок ко всему, во всех этих глупых примерах используется 10 акций, 5 акций или 1 акция, поэтому кажется, что это нечто ДРУГОЕ, чем опцион, как они никогда не говорят 100.

  1. Если я выберу один из двух «коротких» вариантов… некоторые руководства говорят, что я могу «выкупить» этот вариант даже после того, как кто-то купил его у меня. Я неправильно понимаю? Я знаю, что другая сторона может исполнить свои обязательства, но это звучит так, как будто кто-то может buy to open... удерживать этот контракт, но тогда я могу отозвать его, продать или что-то в этом роде, и он получит его обратно. Это казалось нелогичным (т. е. срок действия должен истечь, иначе вся власть будет у покупателя). Может я неправильно понял

Ответы (1)

Вот общая картина, и я оставляю вам возможность подогнать ее под различные аспекты вашего вопроса.

  1. Купить пут. По истечении срока безубыточности является цена исполнения за вычетом уплаченной премии. Например, купите 50-долларовый пут за 2 доллара. Брейк — 48 долларов. Зарабатывайте меньше $48. Потерять деньги выше 48 долларов. До истечения срока действия P&L отличается (см. формулу оценки опциона). Это медвежья позиция.

  2. Купить звонок. По истечении срока безубыточности является цена исполнения плюс уплаченная премия. Например, купите 50-долларовый колл за 2 доллара. Безубыточность составляет 52 доллара. Зарабатывайте больше $52. Потерять деньги ниже $52. До истечения срока действия P&L отличаются. Это бычья позиция.

  3. Продать покрытый колл (синтетически эквивалентно продаже пут). По истечении срока безубыточности является цена исполнения за вычетом уплаченной премии. Например, купите акцию по цене 45 долларов и продайте опцион колл на 50 долларов за 2 доллара. Безубыточность составляет 43 доллара. Потеряйте деньги ниже 43 долларов и заработайте максимум 7 долларов, если акции вырастут. До истечения срока действия P&L отличаются. Это позиция от нейтральной до умеренно бычьей, в зависимости от цены реализации.

  4. Купить акции. Зарабатывайте 1 доллар на каждый доллар роста акций и теряйте 1 доллар на каждый доллар падения акций. Это бычья позиция.

  5. Короткая продажа акций. Игнорируя вопросы дивидендов и стоимость займа, зарабатывайте 1 доллар на каждый доллар, на который акции падают, и теряйте 1 доллар на каждый доллар, на который акции растут. Это медвежья позиция.

Существуют и другие более сложные комбинации вышеперечисленных стратегий.

Любая позиция по опциону, которой вы владеете, может быть закрыта вами до истечения срока действия, если ваш опцион не исполнен и вы не назначены.

При всем уважении избегайте вариантов, пока четко не поймете, о чем они. Прочтите несколько опционных книг. Это может сэкономить вам кучу денег.

Спасибо за ответ, сейчас буду читать! Я не планирую торговать опционами прямо сейчас, но мой мозг не успокоится, пока я не изучу все ноги паутины.
Является ли «Продать покрытый колл» тем же, что и «короткий колл»? Я думал, что это было медвежьим, почему это было бычьим?
и какое место в этой диаграмме занимает «короткая продажа акций»? i.imgur.com/nWGsEj9.png Вот в чем заключается мой вопрос. Я бы подумал, что это два нижних варианта (продажа покрытого колла, продажа пут, обеспеченного наличными).
Короткий колл — это тот, который продается для открытия. Если других присоединенных позиций нет, это голый колл. Если кто-то владеет 100 акциями на короткий колл, это называется покрытым коллом. Если кто-то также владеет другим длинным коллом, это называется спредом. И т.д. и т.п. Короткий запас выглядит так (см. график в теле статьи).
Таким образом, это называется «покрытый колл», если вы владеете 100 акциями прикрепленной позиции, «голый колл», если у вас нет, и называется «покрытием», когда вы фактически выкупаете их, чтобы выйти из позиции. Правильный?
И это мой последний вопрос. Вы говорите, что «Продать покрытый колл» — это бычий ход, но все, что я читал, кажется, говорит, что это медвежий. Можете ли вы помочь мне, где я неправильно понимаю? Вот изображение от Чарльза Шваба. Я бы подумал, что «продать покрытую колл» — это верхнее правое поле, которое является медвежьим? schwab.com/resource-center/insights/sites/g/files/eyrktu156/…
Изображение, на которое вы ссылаетесь, относится к покупке или продаже опционов, не покрываемых коллами. Если вы пролистнете страницу вниз, как только увидите поле, описывающее покрытый колл, и там будет сказано, что прогноз: «Нейтральный или бычий». Прочтите это .
Хорошо, очень интересно... последний вопрос. Итак, если голый пут и голый колл не являются незаконными, что такое «голый шорт»?
Чувак, спасибо за эту ссылку ............ теперь это имеет НАСТОЛЬКО смысл. Меня сбило с толку то, что я смотрел на Робин Гуда (не с намерением торговать, а просто чтобы узнать, как он «выглядит»). RH не допускает голых коллов/путов, поэтому, на мой взгляд, «покрытый колл» был одним квадрантом на этой диаграмме. RH представляет это как «продать колл», хотя на самом деле это не «продать колл», а скорее «продать колл И «длинная позиция по акции», но этот шаг происходит автоматически. Это отбросило все мои «4 базовых варианта» с 4 вариантами. в RH. На самом деле первые 2 варианта - это 2 квадранта
а остальные варианты на RH на самом деле являются опционными стратегиями и не представлены полностью на этом графике. Я думаю, что на графике показаны только голые короткие колл/пут.
Robinhood действительно должен предоставлять более качественную информацию. Когда вы открываете короткую позицию по акции, ваш брокер должен найти кредитора, которым может быть другой собственный счет или счет в другой брокерской фирме. Голая короткая продажа — это незаконная практика коротких продаж акций, существование которых не установлено.
2 вопроса о путах/коллах/шортах
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v