Что такое фондовые индексы и как они снижают налоги?

Я прочитал страницу Википедии, но до сих пор не понимаю концепции. Кто ведет «индекс конкретного финансового рынка»?

Например, один индексный фонд может инвестировать в компании из S&P 500, но

  1. кто вычисляет S&P 500?
  2. Почему они делятся этой информацией и
  3. как они возмещают затраты, связанные с вычислением S&P 500?

Даже если существуют компьютерные системы, управляющие этими индексами, ни одной компьютерной системе нельзя «доверять», поскольку она так же хороша, как команда программистов, внедривших набор правил, которыми они не владеют.

Эти правила меняются и могут быть даже неправильно поняты между владельцами («деловыми людьми») и исполнителями (программистами).

Следовательно, согласно моему пониманию, ни один индекс не может быть пассивным. Я ожидаю значительного человеческого взаимодействия, т.е. "активного управления", которое будет вовлечено в обслуживание этих индексов.

Чтобы завершить этот вопрос:

  • Почему же тогда для индексированных фондов не требуется «активное управление»?

  • и как это снижает налоги? (возможно, это может быть другой вопрос, если он стал слишком широким)

Вы много изучали, как строятся и управляются фондовые индексы? Ваше утверждение об «активном управлении» заставляет меня усомниться в том, насколько долго вы исследовали этот вопрос, а также как долго существуют некоторые индексные фонды, поскольку некоторые из них существуют десятилетиями.

Ответы (1)

кто вычисляет S&P 500?

Стандарт и Пурс .

Почему они делятся этой информацией и

Потому что это то, что они делают. Это финансовая исследовательская компания.

как они возмещают затраты, связанные с вычислением S&P 500?

Взимая плату с клиентов за другую информацию. Вычисление самого индекса не так уж сложно, проблема заключается в том, чтобы придумать индекс. Как только они придумали формулу и она стала общепринятой, само вычисление уже не проблема. Но тот факт, что он настолько популярен, приводит к узнаваемости бренда S&P, и люди приходят и платят хорошие деньги за другие свои услуги (рейтинги и финансовый анализ ценных бумаг).

Они делают больше работы бесплатно. Например, S&P присваивает рейтинги различным государственным долгам бесплатно (правительства за это не платят), в то время как частные облигации оцениваются за вознаграждение (корпорации платят за рейтинг своих облигаций).

Кроме того, как отмечает JBKing, вероятно, существуют некоторые лицензионные сборы за использование имени индекса в названии фонда (и другие пользователи, вероятно, платят лицензионный сбор, например информационные агентства и биржи). S&P500 является зарегистрированным товарным знаком и не может использоваться без разрешения владельца.

Почему тогда для индексированных фондов не требуется «активное управление»

Потому что не требуется никаких исследований и подбора акций. По сути, этим фондам не нужен управляющий, ими можно управлять с помощью простого скрипта.

и как это снижает налоги? (возможно, это может быть другой вопрос, если он стал слишком широким)

Активно управляемые фонды выполняют гораздо больше операций купли/продажи, каждая из которых приводит к налоговым последствиям для фонда (который перекладывает их на инвесторов). Индексные фонды покупают и продают только для ребалансировки обратно в индекс (или когда состав индекса меняется, обычно раз в год или полгода), что приводит к гораздо меньшему реализованному приросту капитала для фонда, а значит, к гораздо меньшим налоговым последствиям. .

Фонд покупает и продает, когда меняется состав индекса.
Многие индексные фонды имеют лицензионные соглашения с создателями индексов, чтобы использовать название индекса в фонде. Как правило, это небольшая комиссия в виде процента от активов фонда, но здесь стоит отметить комиссию.
Крошечные человеческие усилия, когда акции добавляются или удаляются из индекса. Отваливается индекс при слиянии/приватизации/и т. д. и добавляется для замены удаленных парней.
@Joe Я могу придумать довольно простую автоматизацию для этого. Некоторая абонентская плата поставщику данных (S&P?), которую фонды, я уверен, все равно платят, и некоторые единовременные $$$ консультанту по программному обеспечению, подобному мне, для внедрения. Вот и все. Я уверен, что это будет стоить не больше, чем дневной заработок среднего управляющего фондом с Уолл-Стрит.
Ты поймал меня. Информация выше по течению, в S&P. Индекс «менеджер» просто следует за этим.
Что такое фондовые индексы и как они снижают налоги?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v