Действительно ли накопление вредит Биткойну?

TL;DR : Нет. Аргумент в основном заключается в том, что накопление сделает биткойны настолько ценными, что никто не захочет предложить людям достаточно, чтобы расстаться с ними. Это проходит тест на смех? Другой способ сформулировать аргумент таков: «Если сегодня золото стоит 2000 долларов за унцию, но люди думают, что в следующем году оно будет стоить 5000 долларов за унцию, сегодня никто не будет торговать золотом». Опять же, подумайте об этом. Это тоже проходит тест на смех?

Накопление увеличивает стоимость биткойнов, увеличивая прибыль от майнинга. Это побуждает больше людей заниматься майнингом, увеличивая общую вычислительную мощность и, следовательно, безопасность системы.

Это также делает хранение биткойнов более прибыльным. Это помогает побудить людей принимать их в обмен, потому что они меньше беспокоятся о снижении их стоимости, пока они их держат. Использование биткойнов в качестве валюты неизбежно означает, что людям иногда приходится держать их, и падение их стоимости, пока вы их держите, представляет собой риск. Накопление снижает этот риск. Но это также усложняет оценку вещей в биткойнах, потому что стоимость будет меняться больше. Торговцы не любят менять цены два раза в день.

Вопреки утверждениям, это не должно влиять на объем торгов или готовность людей использовать биткойны для оплаты вещей.

Аргумент о том, что увеличение стоимости означает, что люди предпочтут хранить биткойны, а не тратить их, является благовидным. Хотя это заставит людей хотеть иметь больше биткойнов, это также заставит людей хотеть убедить других давать им больше биткойнов, чтобы они могли их иметь.

Подумайте, люди предпочитают платить за товары долларами или мусором? Согласно этому аргументу, они должны предпочесть платить за товары мусором, поскольку они предпочитают держать свои доллары и избавляться от мусора. Но, конечно, люди не любят платить мусором, потому что мусор никому не нужен . Если вы можете заплатить валютой, которую хотят другие, вы можете получить более выгодную сделку. Таким образом, вы на самом деле предпочитаете тратить валюту, которую больше всего хотят продавцы .

Если биткойны ценны, потому что инфляция не лишает их ценности, то продавец скорее получит мои биткойны, чем мои доллары, поэтому он примет их меньше. Это сведет на нет эффект того, что я предпочитаю платить долларами, а не биткойнами. Так что это должна быть стирка.

Или, другими словами, какими бы ни были настоящие и будущие перспективы, всегда должна существовать некоторая эквивалентность между долларами и биткойнами, с которой люди примерно соглашаются. Таким образом, плачу ли я X долларов или Y биткойнов, где X и Y находятся в этом соотношении, будет зависеть исключительно от того, предпочитаю ли я характеристики долларов или биткойнов для транзакции.

Следствием этого является то, что накопление не окажет негативного влияния на объем торгов, потому что он зависит только от использования людьми биткойнов для покупки и продажи вещей. Если накопление делает биткойны в два раза дороже, то для покупки и продажи вещей будет использоваться только вдвое меньше, а объем (общая торгуемая стоимость) будет таким же.

Я тоже не считаю, что это упущенная возможность. Не то чтобы люди, которые хотят торговать биткойнами, не могут их получить, потому что все они копятся. (Вероятно, это никогда не станет проблемой, поскольку это просто повысит цену и, следовательно, потребуется меньшее количество биткойнов. Фактически, биткойны имеют неограниченную делимость.)

Так почему же так много людей думают, что накопление валюты — это плохо? Потому что обычно так оно и есть, и эмпирические исследования даже показывают, что это так. Но логика того, почему накопление валюты — это плохо, не применима к биткойнам, особенно когда это валюта меньшинства.

Биткойны настолько отличаются от физических фиатных валют, что эмпирические исследования неприменимы, если только предполагаемые механизмы наблюдаемых эффектов не применимы и к биткойнам. Например, если бы на покупку машины было достаточно копейки, насколько полезными были бы доллары?

Биткойн действительно немного странный, потому что он не знает, является ли он валютой или товаром. И именно поэтому этот вопрос имеет много ответов и является популярным предметом обсуждения. Если бы Биткойн был просто товаром, его нужно было бы копить. Есть много товаров, которые почти полностью запасены. Например: изумруды или произведения искусства.

Теперь, если Биткойн — это просто валюта, то накопление — это проблема. Экономисты, когда они говорят о денежной массе, также говорят о скорости обращения денег, которая является мерой накопления. Количество денег, умноженное на скорость их движения, является мерой общего количества используемых денег. (Конечно, благодаря компьютерам деньги теперь двигаются быстрее, чем когда-либо.)

Итак, чтобы ответить на ваш вопрос, накопительство в чем-то помогает, а в чем-то и вредит. Кто из них сильнее другого, никто не может сказать. Чистый эффект будет показан нам со временем.

Это очень похоже на потребительские расходы здесь, в США. Если люди экономят свои деньги, это не идет на рост экономики.

Я думаю, что многие люди делают это сравнение, хотя на данный момент оно не обязательно справедливо для Биткойна.

Я считаю, что если бы майнеры держали свои монеты вместо того, чтобы сбрасывать их на биржу, это снизило бы волатильность, которую мы наблюдаем.

Так что лучше всего тратить биткойны, хранить их — нормально, а торговать другими валютами — эгоистично.

Некоторое время назад я написал короткую заметку о том, почему накопительство (или, точнее, «ранние последователи») не является проблемой. скопирую-вставлю сюда:

• Биткойн не был задуман как справедливая валюта, а просто как более эффективная валюта, чем его альтернативы. Доллары и иены также не являются «честными».
• Вознаграждается не случайная удача, а способность исследовать и делать правильные выводы. В этом сценарии люди, узнавшие о биткойнах на «ранней стадии» и принявшие решение либо добывать, либо покупать их, получают вознаграждение за умное технологическое и экономическое решение — подобно тому, как вознаграждаются ранние инвесторы в успешные начинающие компании.
• Еще не поздно — в этом сценарии «победы биткойнов» окончательная стоимость биткойна будет на несколько порядков выше, чем его текущая стоимость. Если вы читаете это сейчас и думаете, что «несправедливо, что выигрывают только несколько ранних адаптеров», вы все равно можете присоединиться к нам.
• Возможно, самый сильный аргумент IMO — это экономический аргумент: если биткойн «победит», но его богатство останется сосредоточенным в руках слишком немногих, он не будет так полезен для остального мира из-за завышенной цены и дефицита. В результате это отразится на ценах на биткойн, потому что публика не будет желать платить возмутительные суммы, требуемые ранними пользователями — фактически это заставит биткойн «немного потерять» или не раскрыть весь свой потенциал. . В свою очередь, это побудит упомянутых первых последователей продать часть своих заначек (никто не любит быть на проигрышной лошади), тем самым переместив биткойн в другие части населения. Как только рынок решит, что это больше не проблема, цена биткойна может вырасти до его «реальной» и полной стоимости. Короче говоря, рынок автоматически исправит любую такую ​​​​проблему.

Копить и экономить — одно и то же. Так плохо ли иметь сберегательный счет? Экономьте как можно больше, тратьте столько, сколько вам нужно. Если вы чувствуете, что биткойн слишком рискован, не инвестируйте так много или диверсифицируйте и не продавайте, если ваш биткойн станет слишком большой частью вашего портфеля. Поддерживайте продавцов, которые используют биткойн, когда это возможно.

https://en.bitcoin.it/wiki/Deflationary_spiral

Даже если это не наносит активного вреда биткойнам, это не помогает биткойнам, пока они накапливаются, в то время как обмен биткойнов на товары и услуги может помочь. Это альтернативная стоимость для здоровья системы.

Я не думаю, что копить биткойны плохо для них само по себе, а скорее тратить накопленные монеты.

В мире материальных вещей накопление валюты означает, что меньше ее будет циркулировать и поддерживать экономику. Например, если бы люди все еще торговали золотом (дефицитным ресурсом), 99 % которого было накоплено и не использовалось, и вы хотели бы иметь такой же объем торговли, оставшийся 1 % золота имел бы в 100 раз большую покупательную способность ( если раньше вы могли купить буханку хлеба за 100 золотых монет, то сейчас вы заплатили бы только 1 золотую монету). Но с физической валютой связана проблема: как ее разделить, чтобы иметь примерно такое же количество монет, когда она стоит на несколько порядков больше? Вы можете иметь целью слитки, монеты, затем перейти к тонкой золотой пленке, и в конце концов вы достигнете предела того, на сколько вы можете разделить свою валюту.

Аналогичный пример можно сделать и с обычными (фиатными) валютами, такими как доллар, но между ними есть разница. Долларовая купюра не так уж и редка. В основном это хлопок и лен, которые можно производить в больших количествах и превращать в доллары, если возникнет потребность в большем количестве денег в обращении.

Биткойны бесконечно делимы, или, по крайней мере, могут быть сделаны такими, если возникнет необходимость. Вы можете платить в битцентах, милибиткойнах и т. д., и это не будет иметь большого значения. Так что, если кто-то будет владеть всеми биткойнами, кроме одного, экономика все равно сможет нормально функционировать. С другой стороны, биткойны ограничены по своей природе — их будет создано конечное количество. Никто не может контролировать экономику и выпускать новые монеты, чтобы убедиться, что они все время стоят одинаково по отношению к другим валютам.

Вот тут и возникает проблема с накопительством — скажем, сейчас у вас есть 100 000 монет и вы храните их долгое время. Если биткойн окажется успешным, и весь интернет будет питаться монетами, стоимость одной монеты может быть довольно высокой, скажем, эквивалентной 10 000 долларов. Тогда в вашем кошельке будет монет на 1 миллиард долларов, значительная сумма. Теперь, если вы потратите все эти монеты сразу, вы можете разрушить экономику и нанести удар по стоимости биткойнов. Этот внезапный приток монет в экономику, вероятно, является единственным плохим последствием накопления монет — быстрым изменением стоимости монет. Если объем будет большим, это может сильно повредить экономике. Сравните это со сценарием, когда пара богатых стран отказывается от доллара и распродает все свои запасы — стоимость доллара упадет,

С другой стороны, если бы вы просто откидывались назад и медленно тратили свои монеты, влияние накопления монет не было бы отрицательным. Это может даже помочь экономике, заставив людей продавать больше и, таким образом, зарабатывать больше, но это, вероятно, уравновешивается тем, что экономика ухудшается, пока вы копите монеты, а не тратите их. Ситуация похожа на ту, что сейчас — многие люди добывают монеты для получения прибыли, но, поскольку они не слишком много стоят, они копят их на потом, вместо того, чтобы циркулировать и тратить их.

Да, накопление вредит Биткойну. Чтобы биткойн имел успешное будущее, люди должны иметь возможность использовать биткойны в качестве средства обмена.

Если биткойн преуспеет, в далеком будущем вам не нужно будет обменивать биткойны на другие валюты для ведения бизнеса. Но это в далеком будущем. Задолго до того, как мы туда доберемся, бизнес должен будет совершать сделки как в биткойнах, так и в национальных валютах. Вы можете купить футболку за биткойны, но компания, которая вам ее продала, должна будет платить арендную плату и своим сотрудникам в долларах.

Чтобы это работало, стоимость биткойнов по отношению к национальным валютам должна быть достаточно стабильной. Если цена биткойнов за ночь упадет вдвое, то компания, выпускающая футболки, не сможет платить за аренду или своим сотрудникам и понесет убытки. Если они должны взимать с меня премию из-за риска падения стоимости биткойнов, я могу просто заплатить долларами.

Обратите внимание, что точный обменный курс в основном не имеет значения. Неважно, стоят ли биткойны 1 доллар или 1000 долларов за штуку, мы можем торговать ими точно так же. Но спекуляция и накопление увеличивают волатильность, и это проблема. Спекулянты и скряги держат биткойны в надежде, что они вырастут в цене. Когда они видят, что биткойны растут в цене, они покупают больше. Когда они видят, что биткойны падают в цене, они часто продают их, чтобы избежать возможного краха, или выкупают, когда падение достигает дна.

В результате этих транзакций они вызывают незначительные колебания стоимости, которые намного больше, чем они были бы в противном случае. Это препятствует именно тому типу использования Биткойна, который необходим для его следующей фазы роста.

К сожалению, без каких-либо спекуляций Биткойн, скорее всего, полностью исчезнет. Без спроса и без рынка не было бы вообще никакой ценности. Таким образом, загадка заключается в том, как вырастить биткойны, не вызывая волатильности. Насколько я знаю, никто еще не знает, как это сделать.

Ценность биткойна проистекает из дефицита и полезности. Устанавливается дефицит (21 миллион), а накопление только увеличивает спрос.
Наносит ли накопление вред полезности биткойнов?
Биткойны полезны для передачи ценности от А к Б через Интернет.
Для передачи стоимости требуется определенное количество биткойнов, соответствующее цене, выраженной в центральных деньгах. Допустим, покупатель хочет купить 10-долларовую вещь, используя сеть биткойнов. Он/она покупает биткойны на 10 долларов, скажем, 1 биткойн. для простоты, от платежного процессора биткойнов, который отправит его продавцу. Продавец, в свою очередь, может захотеть обналичить биткойн за 10 долларов после х подтверждений, т.е. х раз по 10 минут. Обработка транзакции создала спрос на 1 биткойн в течение x раз по десять минут.
Чем больше транзакций обрабатывается с использованием биткойнов, тем выше спрос на биткойны. Накопление не влияет на способность сети биткойн обрабатывать транзакции: влияет волатильность. Если обменный курс изменяется в широких пределах в течение 10-минутного интервала, то затраты платежной системы на хеджирование валютного риска возрастают. Платежный процессор передает стоимость хеджирования комиссионных сборов, взимаемых с продавцов: стоимость приема платежей через сеть биткойнов возрастает. В конце концов, если комиссия за хеджирование станет выше, чем комиссия за банковскую карту, продавец может отказаться от платежей через сеть биткойнов. Однако вероятность того, что волатильность биткойна станет настолько высокой, довольно мала: даже при небольшом объеме и активных спекуляциях, которые мы наблюдаем сегодня,

Инфляция переводит капитал от вкладчиков среднего класса к тем, кто завладевает обесцениванием. Как правило, богатые могут инвестировать и / или «политический захват», которые захватывают инфляцию, и средний класс может не иметь индивидуальной экономии за счет масштаба, чтобы сделать это.

Дефляция переводит капитал от среднего класса к богатым, потому что они откладывают гораздо более высокий процент своего дохода. И препятствует риску, технологическим инновациям и использованию человеческого капитала (например, темные века, потому что накопленный пассивный капитал не может создавать знания , и тем более в наш век цифровых инноваций с дешевыми процессорами).

Таким образом, средство сбережения является устойчивым представлением человеческого капитала (затраты на воспитание детей, образование и т. д.), только если оно способствует процветанию людей. Дефляционные золотые стандарты всегда терпят крах с политической точки зрения с течением времени ( когда импорт капитала достигает пика ), потому что они уничтожают процветание.

Проблема для Биткойна заключается в том, что если модель в первую очередь основана на удорожании пирамиды , а не на росте транзакций, то в конечном итоге ввоз капитала достигнет пика, и роста транзакций будет недостаточно, чтобы противодействовать гиперинфляционной спирали из-за давки для извлечения стоимости до другие делают. Этот пик ввоза капитала может быть ускорен конкурентом, который выводит на рынок систему со значительно более высокими темпами роста транзакций, потому что схемы Понци основаны на будущих ожиданиях — уверенности.

Рост денежной массы Биткойна замедляется, в то время как природа схем Понци заключается в том, что они ускоряются в цене по мере приближения к пику из-за массового заблуждения толпы и давки не покупать последними. Это опасное сопоставление, но, кажется, мы еще не близки к этому судному дню, хотя конкурент мог бы ускорить его. Это, вероятно, было бы полезно, потому что в противном случае Биткойн может значительно замедлить внедрение криптовалюты после того, как спираль гиперинфляции уничтожит большинство тех, кто приближается к пику.

Я думаю, это просто здравый смысл, что вознаграждение первых последователей тысячекратным увеличением богатства просто за покупку средства сбережения противоречит процветанию. Представьте бедность и несправедливость общества, которое тратит свое время на поиск спекуляций понци вместо того, чтобы вводить новшества и производить.

Контраргумент заключается в том, что этот первоначальный интерес к спекуляциям необходим для стимулирования принятия, которое будет стимулировать рост транзакций. Однако видим ли мы, что это происходит по мере того, как опасное сопоставление ускоряется?

Я знаю спекулянтов серебром, которые теперь готовы прыгнуть в биткойн. Именно это привлекло мое непосредственное внимание к изучению этого развивающегося сопоставления.

Я также ожидаю, что этот ответ пролетит над головами некоторых избирателей. По-видимому, некоторые из участников либо не очень хорошо разбираются в экономике (либо имеют личную заинтересованность, либо я ошибаюсь, и они не сказали мне, почему). Я был бы признателен, если бы минусующие хотя бы попытались защитить свою логику комментарием под моим ответом. Это дает мне возможность обсудить их и показать им, почему я думаю, что они неправы (или признать свою ошибку). Смысл в том, чтобы убедиться, что у нас коллективно есть правильная логика.

Да. Накопление вредит валюте, но не потому, что кто-то на этом разбогатеет. Проблема в том, что из-за фиксированного количества монет очевидно, что стоимость будет расти, если биткойн получит широкое распространение.

И что удерживает биткойн от широкого распространения?

«Валютный риск» — одна из основных причин, и легко понять, почему. Если цена рискует резко колебаться, то как торговец может чувствовать себя уверенно, оценивая свои товары? Представьте себе интернет-торговца, который оценивает свои товары в 8 вечера, ложится спать в 9 вечера, цена биткойнов удваивается в 10 вечера, и всю ночь никто не будет покупать у него, потому что его товары теперь слишком дороги.

Это серьезное препятствие для принятия биткойнов. И он существует всякий раз, когда существует возможность роста стоимости биткойнов. Это уловка-22. Биткойн не может получить широкое распространение (и, следовательно, обогатить скряг) без стабильности стоимости, но стабильность стоимости по определению подразумевает, что вы не можете разбогатеть на нем.

Хорошая новость заключается в том, что мы можем изменить биткойн или создать конкурента, целью которого является стабильность стоимости. Забавно то, что эта валюта, будучи менее «ценной» по дизайну, на самом деле будет иметь большую ценность для сообщества из-за своей стабильной стоимости.

Уф, ты еще не одумался?

Если нет, вот документ , который объясняет это более подробно.

Почему кто-либо, владеющий биткойнами, хочет положить конец накоплению? Допустим, у меня есть установка для майнинга. Я вложил x долларов своих денег в защиту сети биткойнов и получил вознаграждение в размере y биткойнов. Теперь вместо того, чтобы тратить свои биткойны, я коплю их. На самом деле я работал на благо сети биткойнов и ничего не требовал взамен! Это довольно хорошая сделка для всех остальных, поскольку накопление вместо того, чтобы тратить мои биткойны, не повлияет на их стоимость биткойнов из-за того, что я не позволю увеличить предложение y btc, что приведет к инфляции цен. Если бы я потратил эти биткойны, стоимость всех остальных биткойнов упала бы на (y/MarketCap) * YourBitcoins.

Теперь, если я куплю дополнительные биткойны за доллары, ситуация станет еще лучше. Допустим, я беру часть своей еженедельной зарплаты и покупаю Z биткойнов. Теперь, помимо того, что я работаю сейчас и откладываю свой спрос на будущее, я увеличил вашу покупательную способность btc до (Z/MarketCap) * YourBitcoins!

Если вы сейчас думаете, что эта дефляция затянет экономику биткойнов в черную дыру, вы с большей вероятностью тратите 10 000 долларов в стриптиз-клубе, если у вас (а) есть биткойны на миллиард долларов в вашем кошельке или (б) ровно 10 000 долларов? стоит BTC в вашем кошельке? Надеюсь, ответ очевиден, что заставляет одного человека копить твою ночь. Так что в следующий раз, когда вы встретите скрягу, похлопайте его по плечу за то, что он сделал вас богаче, работая бесплатно!

• Биткойн в настоящее время инфляционен (увеличивается предложение), однако в долгосрочной перспективе он имеет максимум 2,1 квадриллиона транзакционных единиц (21 миллион биткойнов).
• Любому ограниченному предложению валюты может быть нанесен ущерб из-за взимания процентов. Взимание процентов означает музыкальные стулья, когда музыка останавливается и вас просят вернуть то, что вы должны кому-то, останется без стула. Т.е. биткойнов в обращении не будет достаточно для выплаты процентов.

Например: Боб хочет купить Манхэттен, и Манхэттен стоит 21 миллион биткойнов, но у Боба нет 21 миллиона. Каким-то образом он убеждает каждого держателя биткойнов в мире одолжить или отдать ему свои монеты. Владельцы биткойнов, которые одалживают биткойны Боба, просят вернуть основную сумму плюс проценты. Но в том-то и проблема, что есть только 21 миллион биткойнов MAX, и Боб не может выплатить проценты, которые он должен.

Биткойн — это афера, которая привлечет миллионы ничего не подозревающих потребителей, которые боятся гиперинфляции. это инструмент сохранения богатства...

Я думаю, что накопление — главная проблема биткойнов. Позвольте мне скопировать отрывок из разглагольствования, которое я опубликовал в Интернете именно об этом, доступного по адресу https://bitcointalk.org/index.php?topic=53683.0 .

Мы начнем с фона, где экономика растет. Все в порядке, пока биткойн-майны не иссякнут: весь 21 миллион биткойнов собран. Чтобы приспособиться к растущей экономике, отдельный биткойн становится более ценным (дефляция). В период дефляции деньги становятся более ценными, даже если они не используются. Люди понимают это: почему они должны рисковать потерей инвестиций, если их деньги без риска вырастут в цене, оставив их без присмотра? Таким образом, люди перестают инвестировать и оставляют свои деньги нетронутыми. Компании больше не могут брать кредиты. Компании чахнут и умирают, люди теряют работу. Новые компании не могут начать работу, поскольку они не могут получить свои первоначальные кредитные деньги. Из-за отсутствия производства биткойн резко сокращается. Страдают и те, кто просто хранил свои деньги подальше. поскольку биткойн больше не поддерживается экономикой. Биткойны внезапно теряют ценность и сталкиваются с гиперинфляцией. Теперь мы вернулись, у нас разрушенная экономика, биткойн — [аналог] немецкой марки 21-го века после Первой мировой войны (то есть практически ничего не стоит), и буквально все участники пострадали. Как этого предполагается избежать?

Растущая биткойн-экономика ведет к дефляции. Дефляция означает, что накопление предпочтительнее инвестирования. Накопление денег уменьшает денежную массу, вызывая большую дефляцию, поэтому копить становится еще лучше. Отсутствие инвестиций означает отсутствие капитала. Отсутствие капитала означает, что существующие предприятия не могут выжить, а новые предприятия не могут создаваться. Производство сокращается. Биткойн внезапно теряет большую ценность и сталкивается с гиперинфляцией. Страдают все, даже скряги. Я не вижу, как обойти это.