Это мотивировано недавним IPO LinkedIn, но это общий вопрос.
IPO LinkedIn составило около 45 долларов за акцию, к полудню поднялось до 95 долларов за акцию, достигло максимума около 122 долларов в день, а затем закрылось на отметке 94 доллара за акцию. Motley Fool дополнительно говорит, что акции «открылись» по цене 83 доллара за акцию, что бы это ни значило.
Я не пытался купить LinkedIn, но по какой цене его мог купить частный инвестор? У меня складывается впечатление, что цена IPO в $45 за акцию была для нас недоступна? Это типично? Была ли «начальная» цена той ценой, по которой мы, маленькие ребята, могли купить?
Примечание. На мой (наивный) взгляд, кажется немного несправедливым, что некоторые инвесторы могут получать почти гарантированную прибыль от этих громких IPO, и что эти инвесторы являются фондами, которые выплачивают высокие комиссионные банкам, контролирующим тех, кто инвестирует. . Обычно я бы назвал это «воровством».
Примечание. Знаки доллара выше обозначают доллары США.
Если вы участвуете в IPO, вы указываете, сколько акций вы готовы купить и максимальную цену, которую вы готовы заплатить. Все инвесторы, которым фактически продаются акции, получают их по одинаковой цене, и лицо, управляющее IPO, обычно пытается продать акции по самой высокой цене, которую они могут получить. Получаете ли вы акции на самом деле или нет, зависит от того, сколько их получает ваш брокер и как он их распределяет, что может быть совершенно произвольным, если ваш брокер так считает.
Цена, которую рынок готов заплатить впоследствии, обычно немного выше. В какой-то степени это сделано намеренно: хорошая сделка по акциям является стимулом для крупных (миллионы/миллиарды долларов) финансистов, которые берут на себя изрядную долю риска, покупая очень крупные позиции в компании (которые они могут не переворачивать по более высокой цене, потому что они наводнили рынок своими акциями и снизили цену).
Однако, если акции взлетают на 100% и остаются на этом уровне, страховой банк не очень хорошо выполняет свою работу: инвесторы были готовы дать компании намного больше денег. Это не «воровство», но это определенно грубая сделка с первоначальными владельцами компании. (Просто для ясности: страдают существующие владельцы компании, а не какая-либо третья сторона.)
Конечно, LinkedIn был оценен в IPO в 30 долларов, прежде чем они подняли его до 45 долларов, и многие люди скептически относились к такой высокой цене даже тогда, так что не то чтобы они не пытались . И есть множество анализов того, почему он так сильно вырос в первый день — меньше предложений акций, дикие спекулятивные пузыри, никто не мог заполучить их для коротких продаж и так далее. Вероятно, они могли бы провести IPO и побольше, но маловероятно, что было доступно финансирование, скажем, в размере 120 долларов за акцию: только потому, что один лох заплатит цену, не означает, что вы можете продать за него все 7,84 миллиона акций IPO.
У некоторых брокеров есть определенное количество акций, которые они могут предложить своим клиентам, но мелкий парень получит 100, а не столько, сколько им хотелось бы. На технологическом пузыре конца 90-х я мог участвовать во многих IPO, но в письменном соглашении с брокером было указано, что вы не можете продавать в течение 30 дней, иначе вы будете ограничены в покупках на IPO в течение следующих 90 дней. на какой цене открылись акции, по прошествии 30 дней было довольно много акций, которые были ниже цены размещения IPO. Я не присматривался к IPO с тех пор, как произошел технический спад, но если бы я попал в LinkedIn, цена была бы 45 долларов. Посмотрим, останется ли он на этих уровнях через 30 дней.
Редактировать — это точная копия с сайта моего брокера: Продажа акций IPO: Хотя клиенты XXX всегда могут свободно продавать акции, приобретенные в рамках публичного предложения, в любое время, короткие периоды владения менее 31 календарного дня будут фактором в определение того, будет ли XXX выделять вам акции в ходе будущих публичных предложений. Соответственно, если вы продаете акции IPO, приобретенные в рамках публичного предложения, в течение 30 календарных дней с момента такой покупки, вам будет запрещено участвовать в первичном и вторичном публичном размещении до XXX в течение 3 месяцев. (я удалил имя брокера)
Честно говоря, я не знаю, получил бы я какие-нибудь акции LI. Следующим интересным является Пандора.
Насколько рано вы сможете участвовать в раунде IPO, во многом зависит от отношений вашего брокера с банком-эмитентом.
Но природа фондового рынка означает, что чем активнее акции и чем ближе к рынку (вдали от банка-эмитента) вы должны покупать, тем выше цена, которую вы заплатите. Фондовый рынок является вторичным рынком, то есть продаются только акции, которые уже принадлежат кому-то. В результате для горячих акций индивидуальному инвестору придется ждать, пока другой инвестор (не банк-эмитент) купит (продаст) акции.
пользователь296