В своде правил NYSE всего лишь десять тысяч правил. Это тоже не совсем легкий материал для чтения. Если розничный инвестор является активным трейдером на NYSE, насколько хорошо он должен изучить эти правила?
Я знаю, что FINRA и SEC устанавливают правила для трейдеров и бирж, поэтому они, вероятно, также включены в правила биржи.
Кстати, сделки с фьючерсами в США регулируются CFTC, которая даже имеет право налагать штрафы и другие наказания для отдельных лиц или компаний, нарушающих какие-либо правила.
Должны ли новые инвесторы знать эти правила? Что они должны (по закону?) знать?
Инвестор должен понимать, во что он инвестирует, до уровня способности принимать обоснованные решения.
Есть много вещей, которые нужно понять - несколько карьер стоит! - от основ управления денежными средствами, личных налоговых последствий, профиля риска различных классов активов, и так далее до бесконечности. Любитель может узнать лишь ограниченное количество знаний из такой обширной базы знаний, что создает общее правило, которое следует учитывать: не вкладывайтесь в то, чего не понимаете . Это означает, что на каком бы уровне вы ни были способны учиться, не вкладывайтесь ни на шаг дальше этого.
Поэтому, если вы не понимаете, почему акция имеет ценность, либо не инвестируйте в акции, либо сначала узнайте о них. Если вы не знаете, что такое «будущее», не торгуйте фьючерсами.
Вопрос здесь в следующем: нужно ли вам читать все правила NYSE, прежде чем инвестировать в акции на NYSE? Как вы сказали, многие из этих правил будут адресованы учреждениям биржи, либо институциональным трейдерам, либо зарегистрированным на бирже компаниям. Так что они не так актуальны. Но как вы узнаете, что имеет отношение к вам? Используя непредвзятый источник информации, чтобы помочь вам с основами. Чтение свода правил, вероятно, менее ценно для вас, чем поиск хорошего вводного руководства по инвестированию и начало собственного финансового образования.
Судя по тону вашего вопроса, я подозреваю, что вы новичок в розничном инвестировании, и поэтому я предлагаю вам сделать глубокий вдох и еще немного обучиться, прежде чем приступать к этому. Для большинства людей образованное инвестирование является продвинутой целью, помимо выбора нескольких базовых индексных / взаимных фондов с их поставщиком 401k (или аналогичным). Это совершенно нормально, и это намного лучше, чем альтернатива инвестированию во что-то, чего вы не понимаете.
Итак, когда вам нужно будет прочитать правила, объясняющие, как должен вести себя ваш брокер, когда вы размещаете ордер стоп-лосс? Прежде чем размещать стоп-лосс! Когда вы должны узнать о правилах, регулирующих торговлю фьючерсами? Прежде чем торговать фьючерсами!
Если вы чувствуете, что ваше нынешнее финансовое учреждение не дает вам беспристрастных советов, вам следует решить эту проблему до того, как вы начнете инвестировать. Чувство комфорта в том, что вы делаете, поможет вам согласовать свои личные финансовые цели с вашими инвестиционными решениями. Инвестирование, когда вы чувствуете себя некомфортно неосведомленным, вероятно, является признаком того, что вы взяли на себя больший риск, чем вы понимаете.
Я не думаю, что американским розничным инвесторам или активным трейдерам нужно изучать детали многих правил NYSE/FINRA, которые регулируют инвестирование и торговлю, за исключением тех, которые применяются к вашей торговле, вам нужно понимать, что означают правила на тот уровень.
Например, вчера кто-то задал вопрос об экс-раздельной отмене рыночных ордеров. В США правило FINRA 5330 касается «Корректировки заказов». Все, что мне нужно знать, это то, что мой стоп-ордер будет скорректирован на дату ex-div или что по желанию брокера они могут быть отменены. Если последнее, все, что я должен сделать, это снова разместить заказ. Чтение правила из 500 слов с объяснением правила — это пустая трата времени.
Другим примером является стандартная маржа Reg T и маржа Pattern Day Trading. Все, что мне нужно знать, это основные контуры и ограничения. Мой брокер объясняет, что частью слов, которые делает FINRA, и простым понятным языком, а не в виде подробного списка, включающего Правило 1, раздел A, подкатегории с (a) по (e) по Правилу 11, разделы от A до E, каждая с подкатегориями.
Толстяк