Источник: P215, ETF для чайников , 2-е изд. (2011 г.) Рассела Уайлда:
Ваше место жительства, ваше портфолио Если вы купили свой дом, скажем, за 130 000 долларов 26 лет назад, а сейчас этот дом стоит 1,3 миллиона долларов, я говорю: «Поздравляю!» (Да, даже несмотря на то, что в 2005 году он мог стоить 1,8 миллиона долларов.) Но не позволяйте этому вознаграждению сильно влиять на решения вашего портфеля. В конце концов, вам всегда нужно будет где-то жить. Продайте дом сегодня, и вам, по-видимому, придется купить еще один (сделанный из такой же переоцененной пачки плитки и фанеры).
Конечно, когда-нибудь вы можете уменьшить размер, и тогда вы сможете выделить часть стоимости вашего дома в свой портфель. По этой причине, и только по этой причине, вы можете принять во внимание, что стоимость домашней недвижимости и стоимость коммерческой недвижимости, хотя и являются двумя разными животными, связаны между собой. Если ваш дом представляет собой большую часть вашего собственного капитала, и особенно если вы приближаетесь к этапу в жизни, когда вы можете подумать о сокращении, вы можете захотеть инвестировать в REIT меньше, чем, скажем, арендатор с аналогичными средствами. Или вы можете вообще забыть о американских REIT.
Не мог бы кто-нибудь объяснить и расширить последний абзац?
Почему кто-то «желает инвестировать в REIT меньше, чем, скажем, арендатор с аналогичными средствами [или] ... вообще забыл об американских REIT»?
Ответ дан в вопросе, но позвольте мне привести вам пример.
Вы хотите инвестировать в индексированные акции и облигации, а также немного в недвижимость. Итак, 10% REIT, 40% облигаций, 25% акций США и 25% мировых акций. Это просто пример, я специально не рекомендую такое распределение. Всего у вас есть 750 000 долларов в этих инвестициях.
Но. Ваш дом слишком большой. Пришло время продать его и сократить. Вы планируете сделать это где-то в ближайшие пять лет или около того. Вы рассчитываете продать свой дом за 750 000 долларов и купить новый дом меньшего размера примерно за 500 000 долларов.
Теперь вы видите проблему? У вас есть не только 10%, 75 000 долларов, инвестиций в недвижимость. На самом деле у вас есть 325 000 долларов инвестиций в недвижимость. Вместо того, чтобы составлять 10% от вашего общего портфеля, если вы планируете сократить свой дом, у вас фактически будет 32,5% ваших инвестиций в недвижимость. Конечно, только 10% (ну, на самом деле, 7,5%) ваших инвестиций приходится на REIT, но, как указано в вашей цитате, домашняя и коммерческая недвижимость связаны, и вы, возможно, слишком много инвестируете в недвижимость, когда берете это во внимание.
Теперь, возможно, вас устраивает почти треть вашего портфеля недвижимости. Цитата просто указывает, что это то, что вы должны учитывать. Когда вы думаете о сокращении размера своего дома, вы рассматриваете часть его стоимости как часть своего портфеля, а не просто рассматриваете свой дом как место для жизни.
JTP - Извинись перед Моникой
РонДжон