Кипр создает печальный прецедент в том смысле, что правительство решило обложить налогом до 10% сбережений частных банков, чтобы улучшить финансовое положение страны.
Решение не прошло, но это может произойти в будущем. Какие возможные меры можно предпринять, чтобы избежать сбережений таким образом?
ЕС хотел заставить Кипр разорвать договор страхования, заключенный правительством с вкладчиками банков. Парламент правомерно отказался, и он не прошел.
В ЕС и на Кипре в его составе все банковские вклады застрахованы государством на сумму до 100 000 евро. Это похоже на страхование США FDIC. Таким образом, требование участия «мелких» (до 100 тыс.) вкладчиков в реорганизации банка означает, что государство нарушает данное народу слово и фактически не выполняет свои обязательства. Именно этого правительство Кипра хотело избежать, дефолта, поэтому я не могу понять, почему вообще возникла эта идея.
Вкладчики более 100к не застрахованы от банкротства банка, да и вообще - на Кипре таких вкладчиков "стригут". Но перед ними первыми придут акционеры и держатели облигаций, которые будут полностью уничтожены. Таким образом, расплачиваться первыми будут те, кто не справился (собственники банков).
Однако правительства могут объявить дефолт. Это происходило во многих местах, например, в России в 90-х, в Аргентине в 2000-х (и на самом деле много раз в течение прошлого века), в США в 1930-х и многих других примерах — список можно посмотреть в Википедии .
Когда правительство не выполняет свои обязательства по своим долгам, оно не будет выплачивать часть или все из них, и его валюта также может быть девальвирована. Например, в России в 1998 году валюта потеряла 70% своей стоимости по отношению к доллару США за несколько месяцев, и большая часть наличных денег, находящихся на руках у населения, обесценилась за одну ночь. В США в 1933 году президент издал указ, запрещающий частным лицам хранить золотые и серебряные слитки и монеты, что привело к девальвации доллара примерно на 30% и потерям крупных сумм денег инвесторами в драгоценные металлы. Исполнительный приказ, требующий сдачи золотых сертификатов Казначейства, на самом деле является неспособностью правительства расплатиться по этим обязательствам.
В то время как США или Россия контролируют свою собственную валюту, европейские страны не делают и не могут девальвировать валюту по своему желанию, чтобы облегчить свои долги. Таким образом, в еврозоне девальвационные решения, принятые Россией и США, невозможны. Кипр не может девальвировать свою валюту, а даже если бы мог - его внешний долг вряд ли был бы номинирован в ней (собственно, российский долг не номинирован в рублях, поэтому они принудительно реструктурировали свой собственный долг, но девальвация валюты помогла собирая деньги у граждан подобно тому, как США конфисковали золото в 1930-х годах). Таким образом, в случае с Кипром или другими странами еврозоны прямые налоги — единственный способ собрать деньги с граждан.
Поэтому, если вы находитесь в стране, которая контролирует свою собственную валюту (например, в США, России, Аргентине и т. д.), и особенно если долг выражен в этой валюте (в основном в США), вам следует больше беспокоиться об инфляции, чем о налогах. . Но если вы находитесь в зоне евро и ваша страна в беде (а это почти любая страна в зоне) - вы можете рассчитывать на налоги. Как этого избежать? Имейте дело со своими выборными должностными лицами и попросите их исправить вашу экономику, но знайте, что вы не можете просто «стереть» долг с помощью инфляции, как это могут (и сделают) американцы, кто-то должен будет платить.
Не волнуйся. Ситуация на Кипре могла возникнуть только потому, что эти банки платили процентные ставки намного выше рыночных ставок ЕС, а правительство вообще не облагало их налогом. Даже обсуждаемый единовременный налог в размере 6,75% сопоставим, например, с Германией и Нидерландами, если усреднить за последние 5 лет.
Простое решение — просто распределить свои деньги по нескольким банкам, при этом активы в каждом банке не должны превышать 100 000 евро. Есть более 100 банков, достаточно крупных, чтобы в этом году они попали под надзор ЕЦБ; там можно было бы выкинуть более 10 миллионов. (Каждое отделение голландского Rabobank застраховано индивидуально, так что вы даже можете сэкономить 14 миллионов только там, и в совокупности они имеют рейтинг AAA.) Кроме того, эти сбережения затем будут поддержаны более чем 10 правительствами, многие из которых все еще Рейтинг ААА.
Как только вам придется беспокоиться об этих ограничениях, вам действительно следует поговорить с независимым консультантом. Инвестирование в государственные облигации AAA также довольно безопасно. Все примеры, приведенные littleadv, связаны с известными рискованными облигациями. Например, в Аргентине наблюдали за кредитом и платили 16% годовых.
За последние несколько лет я довольно много читал о денежной истории.
Из этого исследования я вывел два очень важных правила:
Если вы будете следовать этим двум правилам, вы сможете пережить почти любой государственный или банковский кризис.
Дилип Сарвате
CQM