Как я могу поспорить, что одна акция превзойдет другую акцию?

Как я могу поспорить, что компания (а) превзойдет компанию (б)? Кажется, самым простым способом было бы купить длинную компанию (а) и короткую компанию (б). Тем не менее, эта стратегия кажется грубой, поскольку я все равно буду подвержен колебаниям рынка и сопутствующим маржин-коллам.

В частности, я смотрю на акции двух технологических компаний, работающих на одном рынке. Я считаю, что один из них будет лучше другого, но я не хочу подвергаться волатильности этого сектора в целом, поскольку акции технологических компаний могут иметь «иррациональную» цену в течение длительных периодов времени.

Есть ли финансовый инструмент, доступный неинституциональным инвесторам, который делает ставку на относительную цену?

если вы выясните дискретную формулу для этого, дайте мне знать. Вы можете быть заинтересованы в некоторой диверсификации.
Вы можете заниматься парной торговлей. Я рекомендую: ca.wiley.com/WileyCDA/WileyTitle/productCd-0471460672.html

Ответы (3)

Вы можете участвовать в парной торговле, которая включает в себя анализ того, насколько близко в процентном отношении эти акции торгуются тик за тиком. Вы можете сделать ставку на расширение или сокращение коэффициента.

здесь немного больше информации, но, возможно, объяснено более интуитивно: http://www.investopedia.com/terms/p/pairstrade.asp

и вот пример: (web.archive.org) http://www.investopedia.com/university/guide-pairs-trading/pairs-trade-example.asp

Это просто длинная позиция по его привилегированным акциям и короткая по той, которую он считает более слабой, верно?
@JoeTaxpayer да, вы можете это сделать, но анализ изменений корреляции предоставит множество возможностей, независимо от того, раскрываете ли вы для себя больше информации с помощью данных корреляции или инициируете сложный календарный спред на рынке опционов.
Извините, это была вторая ссылка с таким уровнем детализации. Хорошая статья там.
Торговля парами может быть очень эффективной для акций с высокой степенью корреляции, которые имеют общие черты. Например, золотые акции или привилегированные акции одного и того же эмитента. Две акции в одном и том же секторе (например, акции технологических компаний) могут быть проблематичными, поскольку они могут легко пойти в противоположном неправильном направлении. И да, вторая статья предлагает отличное объяснение этой концепции.

Любой портфель, даже состоящий из безрисковых активов, подвержен риску.

Тем не менее, для коротких позиций по акциям без маржинального риска можно использовать опционы пут. Чтобы воспроизвести шорт без избыточной маржи, следует использовать пут на деньги. Чтобы использовать меньшее кредитное плечо, можно использовать пут глубоко в деньгах. Пут не доступны для акций, которые считаются неликвидными в соответствии с законодательством.

Длинный/короткий портфель может помочь смягчить риск дисперсии, но тогда проблемой становится риск отсутствия волатильности, поскольку стоимость опционов со временем снижается и без выгодного изменения базового актива.

Ваша стратегия покупки компании (а) и продажи компании (б) ошибочна, поскольку цены компании (а) и компании (б) могут вырасти, и хотя вы правы, вы потеряете деньги из-за стратегии продажи. Вам не следует заниматься парной торговлей, которая обычно используется в арбитражных целях .

Вы должны просто купить компанию (а), так как вы считаете, что это лучшая компания по сравнению с компанией (б), это так просто

Как я могу поспорить, что одна акция превзойдет другую акцию?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v