Вероятность прибыли железного кондора

Я пытаюсь понять, правильно ли я понимаю «железных кондоров» и как оценить, стоит ли риск при данных обстоятельствах.

Максимальная прибыль по IC достигается, когда все опционы в спреде истекают вне денег. Поскольку абсолютное значение дельты для отдельного опциона является хорошим показателем вероятности того, что он истечет в деньгах, можно ли также сказать, что вероятность максимальной прибыли по железному кондору определяется отрезком с наибольшим дельта?

Так, например, предположим, что у меня есть IC, где короткий пут имеет самую высокую дельту -0,36. Означает ли это, что с вероятностью 64% все четыре ноги истечет бесполезно?

Обратите внимание, я понимаю, что предположение о дельта-вероятности имеет свои недостатки.

Ответы (1)

Да, можно сказать, что вероятность прибыли для короткого железного кондора будет отрезком с наибольшей дельтой.

Вероятность прикосновения примерно вдвое превышает вероятность истечения срока действия ITM. Трейдеры, как правило, корректируют свои короткие позиции до или после того, как короткая ветвь переходит в ITM, поэтому, возможно, следует учитывать и это число.

Что вы имеете в виду под "прикосновением"?
PoT = вероятность достижения (касания) страйка до экспирации. Google «Вероятность прикосновения» для дополнительной информации.
Итак, в примере, который я использовал в своем вопросе (дельта 0,36), у меня есть 74%-ная вероятность максимальной прибыли, но 72%-ная вероятность того, что она попадет в страйк? И если я держу до истечения срока действия, то какое мне дело до того, коснется ли он до этого, если он там не останется?
Если вы собираетесь бросить кости и взять то, что дает вам истечение срока действия, тогда да, нет причин беспокоиться о том, коснется ли оно до этого, пока оно не останется там. Так что трогает. Вы чувствуете себя счастливым? Однако, если вы собираетесь управлять позицией, чтобы свести к минимуму риск, вас действительно волнует не число вероятности, а прибыль и убытки.
Поэтому полезно знать, когда выходить (или изменять) свою позицию. Попался. Еще одна вещь (возможно, это должен быть отдельный вопрос); Если бы я разработал стратегию торговли IC с PoP > 75% и соотношением прибыль/риск > 1, мне было бы трудно потерять деньги в долгосрочной перспективе, верно (хотя и медленный способ заработать деньги)?
У IC есть 4 ноги, что означает 4 комиссии и 4 спреда B/A, которые уменьшают P&L, даже больше, если вы корректируете. На волатильных рынках вы проиграете. Когда базовый актив спокоен, вы выиграете. Можете ли вы выбрать спокойные? Можете ли вы эффективно защитить те, которые нестабильны? Если вы расширите удары, чтобы увеличить PoP, соотношение R/R ухудшится. Я не пытаюсь вас обескуражить, а лишь намекаю, что бесплатных обедов не бывает. Каково ваше преимущество?
Прямо сейчас я просто пытаюсь обдумать концепции, прежде чем на самом деле инвестировать, поэтому я не учитывал комиссионные и тому подобное. Но я совершил несколько бумажных сделок и смог построить IC с широкими страйками и высокими PoP, которые имеют более высокий потенциал прибыли, чем потенциал риска. Закон больших чисел гласит, что если вы совершаете много таких сделок, убытки проигравших не превысят прибыли победителей. Подстановочные знаки — это авиакатастрофы, лживые генеральные директора, утечки данных, неблагоприятные действия регулирующих органов и тому подобное. Я понимаю, что бесплатного обеда не бывает, поэтому и спрашиваю.
Последний комментарий: короткие IC имеют более высокую вероятность получения меньшей прибыли и меньшую вероятность больших убытков. Закон больших чисел (LOLN) уравняет это, а комиссии и проскальзывание сделают ожидаемую доходность отрицательной. Единственный способ преодолеть это — постоянное превосходство во времени и выборе (у кого такое есть?) и/или хорошее управление рисками. Если бы LOLN диктовал иное, зачем кому-то торговать опционами, кроме этой? Кто занял бы другую сторону сделки, если бы долгосрочная доходность была положительной?
Вероятность прибыли железного кондора
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v