Как можно манипулировать валютой?

Как страна может манипулировать своей валютой?

Например: Канада активно покупает доллары США, пытаясь контролировать курс США/Канады.

Каким образом Канада может использовать купленные доллары США для повышения курса канадского доллара?

en.wikipedia.org/wiki/Currency_intervention может быть полезным фоном.

Ответы (3)

Покупая доллары США, правительство Канады уменьшает количество долларов США в денежной массе, тем самым делая доллары более редкими и, следовательно, более ценными по сравнению с канадскими долларами.

Эта покупка долларов также увеличивает количество долларов США в ее собственном центральном банке, и это увеличивает «национальную стоимость» Канады, что увеличивает стоимость ее собственной валюты; однако он может смягчить это, если хочет иметь более дешевую валюту, чем доллар США, просто напечатав больше.

Чтобы ответить на более широкий вопрос, существует множество способов, которыми страна может манипулировать своей валютой:

  • Увеличение «денежной массы»; общее количество единиц валюты в производстве. Несколько способов сделать это, в зависимости от денежной структуры рассматриваемого правительства. У ФРС США есть четыре основных инструмента; он может понизить ставку по федеральным фондам (ставка, по которой банки берут взаймы у ФРС, делая деньги дешевле и их легче тратить), понизить межбанковскую ставку (ставку, по которой банки-члены FDIC должны кредитовать друг друга; аналогичный эффект), понизить резервные требования (процент от общей суммы депонированных активов, которые банки должны хранить в наличных деньгах) и увеличить покупку государственных облигаций, финансируя излишек путем печатания новых денег и предоставления их Казначейству для расходования.
  • Уменьшить предложение денег. Те же четыре элемента управления можно перемещать в противоположном направлении, что дает противоположный эффект.
  • Сделайте что-то ценное, что даст вам конкурентное преимущество. Чем больше другие страны, их люди и компании хотят чего-то, что можете сделать только вы, тем более ценной станет ваша валюта.
  • Купите валюту другой страны и либо сядьте на нее, либо уничтожьте ее (для фиатной валюты клочок бумаги является ценностью, и хотя национальные законы обычно запрещают ее гражданам намеренно уничтожать деньги, это определенно происходит внутри и за пределами страны). границы). Это уменьшает денежную массу этой страны, увеличивая стоимость единицы ее валюты.
  • Подкрепите валюту вашей страны чем-то ценным, сделав единицу валюты равной определенной, но подвижной части единицы товара или ценной бумаги. Это может быть сделано путем явной покупки товара («кабуки стоит ровно 1/1000 одной тройской унции золота» или «кабуки стоит ровно 0,25 доллара США») или негласно путем фиксирования экспортных цен (если Кабукистан имел Например, рынок миндаля загнали в угол, и правительство заставило производителей продавать один килограмм миндаля за 5 кабуки, тогда стоимость одного кабуки почти равна стоимости 200 граммов миндаля, и его стоимость по сравнению с другими валютами корректируется в зависимости от спрос на миндаль).
  • «Привязать» стоимость вашей валюты к стоимости другой валюты. Это можно сделать, «обеспечив» вашу валюту другой валютой, как указано выше, или фиатными средствами; такие страны, как Китай, в котором государству принадлежат все финансовые учреждения, которым разрешено работать в стране, могут заставить эти банки торговать своей валютой по определенному курсу, независимо от рыночных сил. До середины 2010 года китайский юань (Renmin B) по определению обменивался по курсу 6,8 юаня = 1 доллар США, а валюты других стран обменивались по курсу, основанному на этом. Основываясь на различиях в уровне и стоимости жизни, а также на том, сколько юаней можно было купить в Китае по сравнению с долларом в США, это гарантировало, что китайская валюта всегда была дешевле долларов, что снижало цену китайских товаров по сравнению с американскими на мировом рынке. . Однако,а доллар США так сильно слабел, что у Китая возникли проблемы с оплатой импорта из Европы и России, поскольку курс юаня был привязан к курсу доллара США).
Спасибо за объяснение. не могли бы вы сказать мне, как страна может «вернуть» свою валюту с помощью товара или ценной бумаги или валюты другой страны?
«Золотой стандарт» — исторически распространенный пример валюты, обеспеченной сырьем; доллар США еще во времена Великой депрессии по закону приравнивался к определенной доле тройской унции золота. Серебро также широко использовалось как в качестве валюты само по себе, так и в качестве обеспечения бумажных денег во многих странах, включая США. Вы когда-нибудь слышали о «серебряном долларе»? До 20 века они действительно были серебряными (хотя и не всегда чистыми).
Есть несколько проблем со стандартом «металлической монеты» (деньги-монеты, отчеканенные из настоящего драгоценного металла, придающего им ценность). Во-первых, чтобы иметь деньги, нужно иметь драгоценный металл; вы не можете просто «создавать деньги», как в настоящее время делают ФРС и другие центральные банки, чтобы стимулировать расходы, делая деньги дешевле, чем то, что на них можно купить.
Что касается валюты, «обеспеченной» другим типом валюты, это обычно достигается с помощью « валютного фонда »; агентство центрального банка, которое буквально покупает иностранную валюту и хранит ее в хранилищах в качестве средства сбережения, против которого оно выпускает известное фиксированное количество национальной валюты. См. ссылку в Википедии для текущих и исторических примеров валютных фондов, обеспеченных долларами, фунтами стерлингов и евро.
@KeithS Педантичная точка зрения: в отношении вашего последнего пункта я всегда думал, что этот термин означает «привязать» валюту, а не «закрепить» валюту. Я всегда слышал, что страны, которые поддерживают фиксированный обменный курс по отношению к другой валюте, привязывают свой обменный курс.
Отредактировано. Булавка, колышек, коннотации терминов примерно синонимичны, основное различие заключается в размере шипа, который вы используете, чтобы прикрепить один к другому.
@KeithS Коннотации примерно синонимичны, но поскольку «привязка» используется почти исключительно (лично я никогда не слышал «булавку»), это упрощает поиск вопроса с помощью поиска, а читателям - искать дополнительную информацию в другом месте. Очевидно, это не умаляет ответа, который заслуживает и заслуживает одобрения.

Покупая доллары США, правительство Канады влияет на обменный курс доллара США к канадскому доллару, снижая стоимость канадского доллара (обеспечивая его большее предложение в обмен на доллары, которые оно покупает). Более низкая стоимость канадского доллара означает, что импорт из Канады дешевле. Таким образом, у американских импортеров есть стимул покупать в Канаде.

Канадский доллар обесценивается только потому, что Канада купила доллары США за канадские доллары?
Да, потому что в настоящее время в обращении находится меньше долларов США, и поскольку Канада, вероятно, печатала канадские доллары для покупки долларов, в обращении находится больше канадских долларов, что снижает их стоимость.

Этот вопрос построен на ошибочной предпосылке. Невозможно манипулировать одним обменным курсом, таким как 1 доллар США на 2 канадских доллара, не влияя на другие обменные курсы.

Это из-за арбитража; тот факт, что обе валюты могут быть обменены на третью валюту. Вот простой пример, объясняющий, почему:

Допустим, доллар США торгуется по паритету с канадским долларом; они оба имеют одинаковое значение. И допустим, доллар США (или канадский доллар) стоит 0,7 евро 3 .

Предположим, что правительство Соединенных Штатов начинает покупать канадские доллары и продавать доллары США. Предположим, что они покупают достаточно канадских долларов, чтобы за один канадский доллар можно было купить 1,05 доллара США.

Это должно повлиять на все обменные курсы, иначе вы могли бы перевести свои доллары в евро, а затем в канадские доллары и волшебным образом заработать деньги. Арбитраж 5 предотвращает это.

В целом валютные манипуляции происходят посредством:

1) Повышение процентных ставок, чтобы побудить людей покупать вашу валюту, чтобы они могли получить высокую норму прибыли.
2) Интервенция на зарубежных текущих рынках покупки/продажи валюты.
3) Одна из чистейших форм манипуляции — угроза вмешательства. Вот пример в Японии.

1. Доллар США
2. Канадский доллар
3. Евро
4. Один доллар США равен 0,7 евро, что соответствует одному канадскому доллару, равному 1,05 доллара США.
5. В этом примере арбитражным обменом будет обмен USD -> EUR -> CAD -> USD и получение 5% на каждый доллар.

Как можно манипулировать валютой?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v