Как продавец опциона может выйти из контракта?

Недавно я был на «Дополнительной альфа-версии», которая дает обзор того, как торговать опционами, от А до Я.

Во время одного из видео/лекций было введение: купить, чтобы открыть, продать, чтобы закрыть, продать, чтобы открыть и купить, чтобы закрыть.

Последнее верно для продавцов опционов. Как я понял из видео, продавец опциона может выйти из контракта, купив тот же контракт, и в некоторых случаях получить прибыль, если цена этого контракта ниже.

Однако не остается ли обязательство продавца исполнить опцион пут/колл? Что, если цена исполнения сдвинется в очень выгодном положении? Смогут ли они по-прежнему эффективно выйти из своей «продажи для открытия сделки», сделав противоположное, например, купив для закрытия?

Вышеупомянутое понятие было введено в рамках концепции дебета и кредита.

Я считаю, что я немного перепутал это понятие. Буду признателен, если кто-то внесет некоторую ясность.

Ответы (2)

Однако не остается ли обязательство продавцов исполнить опцион пут/колл?

Нет. Покупка для закрытия фактически передает обязательство купить или продать базовую акцию стороне, которая продает вам опцион, поэтому вы, по всем намерениям и предложениям, выходите из контракта. Клиринговая палата аннулирует вашу позицию, и у вас нет никаких рисков. Ваша прибыль или убыток определяются тем, купили ли вы опцион дешевле или дороже, чем вы получили за проданный опцион для открытия позиции.

Предположим, клиринговая палата НЕ отменила вашу позицию, и вы открыли короткую позицию по одному опциону и длинную по другому. Если опцион, который вы продали (колл в этом примере), находится в деньгах, исполнен, и вам нужно продать акции, то опцион, который вы купили для закрытия, будет в деньгах, вы бы предпочли исполнить его и купить акции. акции по той же цене у кого-то другого, так что вы эффективно теряете любую позицию.

Что, если цена исполнения сдвинется в очень выгодном положении? Смогут ли они по-прежнему эффективно выйти из своей «продажи для открытия сделки», сделав противоположное, например, купив для закрытия?

Конечно, просто покупка опциона на закрытие будет стоить дороже, что уменьшит вашу прибыль. (Обратите внимание, что технически страйк опциона не меняется, но я предполагаю, что вы имеете в виду цену акции .)

"вы купите акции" - вы имели в виду опцион? Потому что ранее вы написали, что «тогда опцион, который вы купили для закрытия, будет в деньгах». Будем надеяться, что он просто закроет опционную позицию, ему не нужно поставлять акции.
@JoeTaxpayer нет, я имею в виду, если вы купите колл, чтобы закрыть свою позицию, тогда вы исполните колл, купив акции. Конечно, клиринговая палата позаботится обо всем этом за вас, но я показывал, почему покупка для закрытия аннулирует вашу позицию.
Хммм. Когда у меня короткая позиция колл, и я покупаю, чтобы закрыть сделку, вот и все, покупка — это то, что меня выручает. У меня больше нет риска быть назначенным. Парень, который продал мне колл, теперь на крючке. Если я не куплю для закрытия, мне нужно будет доставить акцию, если я подожду истечения опциона колл, который находится в деньгах.
@JoeTaxpayer Хорошо, я понимаю, о чем ты говоришь. Я недостаточно ясно дал понять, что пример был гипотетическим, чтобы показать, что покупка для закрытия фактически отменяет позицию. Я обновил ответ.
@DStanley: Да, опцион BTC передает обязательство продавцу. Вы вышли из контракта. ПЕРИОД.Ваше объяснение, касающееся акции, неверно. Если вы продали покрытый колл, то либо (1) колл заканчивается OTM и истекает, (2) вы назначены (вы должны продать акции по цене исполнения), либо )3) вы покупаете, чтобы закрыть контракт. Если вы BTC вызов, он удаляет короткий вызов из вашей учетной записи. Вы не можете исполнить контракт, которым не владеете, чтобы купить акции. Вы просто остаетесь со своими длинными акциями.
Боб, верно, но жестко. D отредактировал, чтобы уточнить и исправить.
Какова ваша сделка? Вы считаете, что я исправляю неверную информацию до того, как она была отредактирована и исправлена, это грубо? Действительно?? Должны ли мы награждать лентами за участие?
@DStanley: я никогда не слышал о такой вещи, как расчетная палата, НЕ отменяющая позицию. Это ваш брокерский счет, на котором вы совершаете сделки, и если вы выполняете закрывающую транзакцию, позиция исчезает с вашего счета. Если ваш брокер каким-то образом не может этого сделать, он несет ответственность за устранение своего беспорядка. Но эй, возможно, у вас есть некоторый опыт в этом. Это когда-нибудь действительно случалось с вами или вы можете указать, что это произошло?
продолжение И даже если ваш брокер облажался, это было бы очевидно в рыночные часы и не удалось отменить +1 с -1, быстрый звонок им решил бы это (упражнения на «колесе» OCC обрабатываются после обычных рыночных часов) .
@BobBaerker Нет, я никогда этого не видел. Я пытался проиллюстрировать, что чистый эффект одинаков, отменяет ли расчетная палата опцион или нет. Я не ясно дал понять это до редактирования, которое появилось примерно в то же время, что и ваш комментарий, поэтому ваша критика была оправдана.

Позиции открытия опционов - BTO и STO. Их закрывают STC и BTC соответственно.

Каждый выходит из своего открытого контракта, совершая закрывающую транзакцию. Когда вы используете BTC для короткого опциона, договорные обязательства переходят к контрагенту, у которого вы купили контракт, и с вашей стороны не возникает никаких дополнительных обязательств. P&L определяется чистой ценой продажи за вычетом чистой стоимости покупки.

Контракт также может быть расторгнут путем исполнения владельцем опциона, что приводит к уступке опциона продавцу.

Как продавец опциона может выйти из контракта?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v