Как рассчитать цену акции с EPS и акциями в обращении

Чтобы ответить на ваш вопрос: вы не можете.

Прибыль на акцию (показатель EPS) напрямую не связана с ценой акции. EPS — это показатель, который часто используется для сравнительного анализа эффективности акций по сравнению с другими аналогичными акциями. Эти показатели никогда не могут быть самостоятельными, поэтому вы не можете сделать вывод о том, что одна акция работает лучше, чем другая, просто взглянув на прибыль на акцию.

Как уже было сказано, рыночная капитализация (или сокращенно рыночная капитализация) — это количество акций в обращении x цена акции . Это означает, что вы, очевидно, можете вычислить цену акций с помощью информации, которую вы нам предоставили. Но вы не доберетесь до ожидаемой цены акции, вы доберетесь до фактической цены акции.

Ожидаемая цена акций (или будущая цена акций) рассчитывается путем деления чистой приведенной стоимости ВСЕХ будущих доходов на количество акций в обращении. Прибыль, о которой вы говорите, вероятно, является ожиданием компании годовой прибыли в следующем финансовом году, разделенной на количество акций.

Для того, чтобы вы рассчитали ожидаемую цену ( вашу ожидаемую цену — кто-то другой может прийти к другому выводу), вам нужно будет составить бюджет компании в масштабе, на всю вечность и дисконтировать прибыль. Я практикую, что большинство аналитиков составляют бюджет примерно на 5-10-20 лет (в зависимости от отрасли и ожиданий) и используют предположение о «20-бесконечности», выбирая какой-то ожидаемый долгосрочный рост.

Для этого существует множество различных методологий, но среди самых популярных — модель дисконтированных денежных потоков (DCF) или модель скорректированной приведенной стоимости (APV). Однако существует гораздо больше методов, но базовые условия для большинства из них аналогичны.

Давайте сначала разберем три точки данных, которые у вас есть. Возьмем пример Боинга. Из Google Finance я включил 3 типа данных, о которых вы спрашиваете:

Акции в обращении: 591,04 миллиона

Акции в обращении — это просто количество акций, доступных для покупки на рынке в данный момент времени. Вы можете найти эту информацию в годовом или квартальном балансе.

В настоящее время на рынке доступно 591,04 млн акций Boeing.

прибыль на акцию: 11,73

EPS — это просто прибыль на акцию . Он рассчитывается путем деления чистой прибыли (или прибыли) на общее количество выпущенных акций. Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках, и большинство компаний имеют прибыль на акцию, указанную в их 10-K и 10-Q, на которую могут обратить внимание инвесторы.

Чистая прибыль Boeing за двенадцать последних месяцев составляет 8 197 миллионов долларов, а в обращении находится 591,04 миллиона акций, что соответствует прибыли на акцию в размере 13,87 долларов. Это немного отличается от заявленного числа, но округление в финансовой отчетности, а также использование TTM (за последние двенадцать месяцев) или самых последних годовых данных могут иметь значение.

Рыночная капитализация: 211 570 миллионов долларов.

Рыночная капитализация — это просто произведение цены акции на количество акций в обращении. Эта информация легко вычисляется.

Цена акций Boeing в настоящее время составляет 354,86 доллара, а количество выпущенных акций составляет 591,04 миллиона, что означает, что рыночная капитализация Boeing составляет 209 736 миллионов долларов. Опять же, это немного отличается от того, что указано в Google Finance, но число зависит от того, какую цену они используют (скользящее среднее, последнее закрытие) и округления.

И так по вашему вопросу:

Как вы рассчитываете цену акции, имея только прибыль на акцию и акции в обращении, а также рыночную капитализацию?

Вы возьмете рыночную капитализацию и разделите ее на количество акций, находящихся в обращении, чтобы получить цену акции. Как я упоминал выше, цена, которую вы получаете, может быть устаревшей и может быть такой же старой, как последний годовой или квартальный финансовый отчет. Если вы используете это для расчета цены акций на момент выпуска финансового отчета, это даст хорошее, хотя и грубое, представление.

Я просто хочу также отметить, что EPS на самом деле вообще не будет учитываться, потому что EPS не может быть «обратно спроектирован» для определения цены. и в любом случае EPS гораздо полезнее, если рассматривать его с другими компаниями.

Надеюсь это поможет!

Вы можете попробовать вероятностный подход. Вы можете загрузить прошлые данные о ценах из Yahoo Finance или Google Finance, запустить анализ Монте-Карло и спрогнозировать цену на основе этих данных в некотором диапазоне.