Какие инструменты денежно-кредитной политики возможны с виртуальной валютой?

Если бы мы перешли от нашей текущей системы частичного резервирования к системе полного резервирования, то мы увеличили бы нашу текущую прибыль от сеньоража примерно в десять раз, что должно привести нас к сумме, которую вы упомянули. Обратите внимание, что мы уже используем существующую прибыль от сеньоража для субсидирования правительства, поэтому вам придется компенсировать ее в бюджете, если вы переназначите ее. Вам также необходимо найти способ финансировать банки, поскольку сейчас они получают остальные 90% прибыли от сеньоража.

Банки также потеряют доходы от кредитов при полной резервной системе. В настоящее время они берут вклады до востребования (чековые, сберегательные), чтобы компенсировать остатки долгосрочных кредитов. При полной резервной системе они уже не могли этого делать. Остатки долгосрочных кредитов должны быть сбалансированы с долгосрочными депозитами. Это лишило бы банки всех процентов, которые они зарабатывают на депозитах до востребования, а также сеньоражных выгод от создания денег.

Некоторые предлагали, чтобы банки с полным резервом взимали с людей плату за хранение своих текущих счетов (а не выплату процентов). Комиссия за транзакцию будет использоваться для поддержки банковской деятельности. Система кредитных карт уже включает это, взимая плату с тех, кто получает деньги. Ежемесячная абонентская плата также возможна.

При полной резервной системе увеличение денежной массы дает сеньоражную прибыль. Нормальное использование этого было бы таким же, как сейчас, покупка государственного долга. Это так называемые операции на открытом рынке. ФРС покупает государственные облигации на открытом рынке. Вы можете купить на них другие вещи, но пока государственный долг в изобилии, это, вероятно, наименее разрушительно.

Можно было бы перейти от операций на открытом рынке к другим способам получения денег в руки потребителей. Например, они могли бы финансировать базовый доход с его помощью. Проблема в том, что денежная масса не всегда увеличивается в размере. Обычно так бывает, но не всегда. Так что иногда дохода не было. На самом деле, правительству придется удерживать часть денег, чтобы покрыть дефицит, что возвращает нас к операциям на открытом рынке.

Мы могли оказаться в ситуации, когда мы не могли участвовать в операциях на открытом рынке. Мы могли бы погасить долг. Тогда у нас больше не было бы государственных облигаций для покупки. Мы должны были придумать что-то еще, чтобы сделать с деньгами. Финансирование базового дохода является возможным решением.

Мне непонятно, что может заставить нас сбалансировать бюджет и погасить долг в короткие сроки (одно-два десятилетия). Возможно, исследования, финансируемые государством, открыли революционно новый, экологически чистый источник энергии. Первоначальная спешка погашает долг, а текущие гонорары поступают в государственный бюджет. Налог на прибыль отменяется. Не уверен, подходит ли это к вашей истории или нет.

Или мы, наконец, создадим роботов, которые могут сами себя строить. Сопутствующая революция труда вызывает увеличение производства, но оставляет многих безработными. Таким образом, нам нужен как способ получить деньги для новых безработных, так и иметь больше налоговых поступлений от увеличения производства. Опять же, не уверен, что это соответствует вашей истории.

Если ни один из них не подходит, вы можете задать другой вопрос, где вы можете лучше описать, что будет соответствовать вашей истории с точки зрения обеспечения сбалансированного бюджета.

Возможная предпосылка: Принят закон о том, что продажа облигаций на открытом рынке (увеличение денежной массы/увеличение инфляции) приводит к неравному распределению.

Обратите внимание, что это в обратном порядке. Продажа облигаций ФРС уменьшает денежную массу и, следовательно, инфляцию. Именно покупка облигаций увеличивает денежную массу и инфляцию. Это не значит, что нельзя было принять закон, говорящий об этом, просто это утверждение было бы неверным.

В этой ситуации я пытаюсь заново изобрести денежно-кредитную политику, применимую к виртуальной валюте, поскольку доступны различные механизмы распределения. Окна скидок будут иметь другую реализацию, так как я создаю финансовый рынок без пробега.

На самом деле не существует различных механизмов распределения. Часть путаницы заключается в том, что у нас уже есть виртуальная валюта. Единственное, наша текущая виртуальная валюта полностью взаимозаменяема с нашей физической валютой. Таким образом, я могу внести виртуальную валюту в свой банк, виртуально перевести ее в PayPal, а затем виртуально перевести ее на ваш счет PayPal. Затем вы можете перевести его на свой банковский счет и получить физические деньги (купюры и монеты).

Переход на чисто виртуальную валюту не дает вам больше возможностей. Это дает вам меньше возможностей. В частности, вы больше не сможете получать, хранить или тратить физические деньги.

Кое-что из того, что вы отмечаете как преимущества виртуальной валюты, на самом деле является преимуществом полной резервной валюты. Возможно, на ваше видение виртуальных валют повлияли те, кто считает, что они должны быть полноценными резервными валютами. Таким образом, вы приписываете преимущества виртуальности валюты, которые следует отнести к ее резервной ставке.

SJuan76 сказал:

Увеличение предложения денег означает, что они хотят, чтобы стоимость денег уменьшилась по отношению к товарам, которые они могут купить. Другими словами, товар будет стоить больше денег. Другими словами, цель состоит в том, чтобы увеличить инфляцию. Хотя это рациональная цель (избежать ситуации дефляции), обычным инструментом является снижение процентных ставок (чтобы у банков, бизнеса и населения было больше стимулов для получения кредитов).

На самом деле, обычная причина увеличения денежной массы состоит в том, чтобы не отставать от расширяющейся экономики. Инфляция возникает потому, что мы предпочитаем упустить максимум, а не минимум. Отсутствие минимума приводит к замедлению экономического роста, что в крайних случаях может привести к сокращению экономики.

Обычно говорят, что мы увеличиваем денежную массу, снижая процентные ставки, но на самом деле верно и обратное. Мы снижаем процентные ставки с помощью операций на открытом рынке. В этом случае покупка государственных облигаций. Это толкает наличные деньги в банковскую систему (увеличивая денежную массу), что приводит к тому, что меньшему количеству банков нужны кредиты для покрытия своих резервных требований, а большему количеству банков нужны деньги для кредита. Меньшее количество банков, запрашивающих кредиты, и большее количество банков, предлагающих кредиты, приводит к падению процентных ставок.

Вот почему основное число, которое устанавливает ФРС, называется целевой ставкой по федеральным фондам. Ставка по федеральным фондам представляет собой средневзвешенное значение всех процентных ставок по межбанковским кредитам. ФРС устанавливает цель, какой должна быть эта цифра, и участвует в операциях на открытом рынке, чтобы достичь этой цели.

Существует также теоретический аргумент, согласно которому более низкие процентные ставки вызывают увеличение заимствований. Теоретически, люди могли бы найти ссуду стоящей по одной ставке, но не по более высокой ставке. Однако на практике это не работает, поскольку процентные ставки устанавливаются рынком. Если бы у банков были дополнительные деньги для ссуды, процентные ставки упали бы. Опять же, денежная масса определяет процентную ставку, а не наоборот.

Другая теория состоит в том, что, когда появляется больше денег для ссуды, банки реагируют снижением своих стандартов ссуды. Банки выдают более рискованные кредиты, когда денег много. Они делают это потому, что процентные ставки, как правило, уже достаточно низки, чтобы заимствование имело экономический смысл.

Одна из предполагаемых привлекательных сторон биткойнов и других криптовалют заключается в том, что правительства не могут манипулировать ими с помощью денежных или фискальных инструментов, которые они используют в своей собственной валюте. Единственный эффект, который они могут иметь, — это манипулирование меновой стоимостью; Биткойн будет стоить больше или меньше единиц национальной валюты в зависимости от того, какие шаги решит предпринять правительство.

Это аргумент «надежной» валюты, и если правительства манипулируют своей валютой, чтобы вести торговые войны, дефлировать или раздувать свою экономику или надувать свои долги, то биткойны станут намного более ценными, поскольку инвесторы и потребители устремятся к здоровой, а не фиатная валюта. Делая экономические расчеты и планы, вам нужна стабильная денежная система, чтобы вы могли планировать заранее, иначе вы закончите как Аргентина, Венесуэла, Веймарская республика или Зимбабве, где безудержная инфляция превращает жизнь в ежеминутную вещь (в Германии люди спешат покупать вещи в ту же секунду, как им заплатят, поскольку к следующему платежному периоду цены вырастут на несколько сотен процентов).

Это будет означать, что каждый на самом деле подвержен любым капризам или идеям, которые разработчики криптовалюты имеют или вносят в свои алгоритмы, поэтому между инвесторами, ищущими безопасности в надежной валюте, и спекулянтами и правительствами, и инвесторами, ищущими конкретных условия (например, арбитраж между валютами). Рынок, на котором в обращении находится несколько различных криптовалют, а также поддерживаемые государством деньги, предоставит множество различных возможностей и не позволит какой-либо одной валюте или набору идей доминировать на мировом рынке.