У меня есть брокерский счет, и я хочу удостовериться, что то, что я делаю на нем, не приведет к тому, что я буду нести ответственность больше, чем сумма, которую я положил на брокерский счет. У меня вопрос: при каких обстоятельствах я буду нести ответственность за сумму, превышающую сумму, указанную на счете?
Из того немногого, что у меня есть, я полагаю, что эти ситуации могут привести к потерям, превышающим наличные деньги, которые я положил на счет:
Например, предположим, что на моем счету есть 2000 долларов наличными, и я продал 100 акций по цене 10 долларов. Если акции вырастут до 45 долларов за короткий промежуток времени, мой стоп-лосс может оказаться неэффективным. Мой брокер закрывает позицию, оставляя мне баланс в -1500 долларов. Это ситуация, которую я не хочу, потому что это требует от меня платить 1500 долларов сверх того, что у меня было на моем счету.
Помимо тех инструментов, которые я перечислил выше (которых я действительно хочу избежать), есть ли какие-либо другие инструменты, которые мне следует избегать, чтобы удержать потенциальные убытки в пределах стоимости счета?
Чтобы избежать риска убытков сверх суммы на счете, в настоящее время я использую базовый денежный счет (немаржинальный счет без возможности покупать или продавать опционы). Однако вскоре я перейду на маржинальный счет с возможностью торговать фьючерсами и опционами. Мне нужно отказаться от денежного счета, потому что я хочу продавать покрытые колл-опционы (которые, как я знаю, безопасны). Я не хочу, чтобы можно было потерять свой дом только потому, что я «случайно» купил очень рискованный финансовый инструмент с неограниченным недостатком, поэтому мне нужно знать, что это за рискованные инструменты, чтобы избежать их, когда я получу маржинальный счет. .
Мне нужно отказаться от денежного счета, потому что я хочу продавать покрытые колл-опционы
Покрытые коллы разрешены на счетах с наличными , потому что они безопасны — если не у вашего брокера, подумайте о том, чтобы попробовать другого. Так что ваш вопрос может быть спорным, если это все, что вам нужно. Но все же продолжаем...
Давайте различать два разных вопроса: «неограниченная ответственность» и «ответственность на сумму, превышающую сумму, которую я положил на брокерский счет».
Неограниченная ответственность была бы позицией, которая теоретически может уменьшиться на любую сумму до минус бесконечности. Это может быть нехеджированная короткая позиция (простая короткая или голая колл, как вы заметили) по базовому активу, такому как акция или фондовый индекс (который по своей сути неотрицательный, но может вырасти на любую сумму), или любая нехеджированная позиция (длинная или короткая ) . ) во фьючерсном контракте на физический товар (они могут стать отрицательными, как недавно наблюдалось с нефтью).
Ответственность за большую сумму, чем вы вложили, может возникнуть, даже если ответственность ограничена. Это происходит всякий раз, когда вы занимаете деньги для инвестиции (классическая цель маржинального счета), например, длинная позиция по акциям с кредитным плечом. Если акции падают быстрее, чем ваш брокер может их ликвидировать, вы можете оказаться в долгу. Аналогично для голого ставлю. (Это не относится к получению кредитного плеча с помощью ETF с кредитным плечом или длинного опциона, поэтому их можно использовать на денежных счетах.)
Есть классическая история долгов, возникших в результате покупки акций с маржой во время пузыря 2000 года:
Сегодня вечером я сижу — у меня нет акций Celera на моем счету, а счет, который стоил почти 60 000 долларов и был полон 6 многообещающих, фантастических акций, теперь стоит 0 долларов.
На самом деле он стоит меньше - я должен отправить брокеру 1500 долларов.
Боб Беркер