Допустим, я хочу написать непокрытый опцион на SPX на моем маржинальном счете интерактивного брокера. Если это единственная позиция, которую я хочу держать на своем счете, и я хочу использовать максимальную маржу, то по какой формуле можно рассчитать, сколько контрактов я могу заключить?
Зависит ли ответ от того, пишу я путы или коллы?
Предположим, что SPX находится на уровне 2050, а каждый денежный колл/пут равен 5$. Также предположим, что на моем счету есть 10 000 долларов наличными и нет другой позиции.
Предполагая, что у вас есть маржинальный счет в соответствии с Регламентом T (маржа портфеля, скорее всего, накажет вас, поскольку вы будете держать концентрированные позиции, а расчет маржи намного сложнее).
Требования к марже для опционов на короткие индексы в соответствии с их веб-страницей:
Call Price + Maximum ((15% * Underlying Price - Out of the Money Amount),
(10% * Underlying Price))
= $5 + Maximum( 15% * 2050 - 0 (at the money) , 10% * 2050)
= $5 + Maximum( 307.50, 205.0 )
= $5 + 307.50
= $312.50
Предполагая, что множитель равен 250, маржинальные требования составляют 78 125 долларов США для одного контракта, что значительно превышает 10 000 долларов США наличными, которые у вас есть.
Кроме того, это начальная маржа, а также поддерживающая маржа. Таким образом, по мере изменения цен на ценные бумаги ваши маржинальные требования также будут меняться. Если у вас недостаточно средств, они ликвидируют вашу позицию.
Возможно, вам лучше торговать меньшими контрактами, такими как опционы на SPY ETF, но они имеют несколько более высокие маржинальные требования и рассчитываются физической ценной бумагой, а не наличными.
Требования к марже для опционов на короткие индексы в соответствии с их веб-страницей:
Call Price + Maximum ((20% * Underlying Price - Out of the Money Amount),
(10% * Underlying Price))
= $0.50 + Maximum( 20% * 205 - 0 (at the money) , 10% * 205)
= $0.50 + Maximum( 40.80, 20.5 )
= $0.50 + 40.80
= $41.30
С множителем 100 это будет 4 130 долларов, поэтому вы можете продать два опционных контракта на наличные 10 000 долларов, оставив 1 740 долларов в качестве подушки безопасности на случай будущих изменений цен и комиссий за транзакции.
OptionParty
Дмитрий Зайцев
Дмитрий Зайцев
ТайнТаин