Я наткнулся на «конвертируемые долговые обязательства», когда читал файл для публичной компании. я не знал, что означает этот термин, поэтому я пошел искать его .. но потом еще больше запутался. есть сайты, которые говорят, что это одно и то же, и сайты, которые говорят, что они все разные.
два распространенных, но очень разных объяснения, которые я нашел для этих терминов:
конвертируемые облигации / векселя / долговые обязательства в основном позволяют инвесторам ссужать деньги компании и иметь возможность конвертировать свою основную сумму в акции, если цена акции превысит цену конвертации до даты погашения.
конвертируемые векселя/долги - это инструмент для инвестирования в начинающую компанию, которая еще даже не имеет стоимости, а стоимость инвестиции определяется позже другим инвестором
я надеюсь, что кто-то может разъяснить мне, какое определение относится к какому термину, или я все неправильно понял
Все они в основном означают одно и то же — тип долга, который в какой-то момент можно обменять (конвертировать в) на акции. Отличаться может только механика.
Конвертируемая облигация структурирована точно так же, как обычная облигация — она (обычно) выплачивает периодические проценты и имеет номинальную стоимость, которая должна быть погашена. Разница в том, что у владельца облигации есть возможность обменять долг на акции в какой-то момент в течение срока действия облигации. Могут быть ограничения на то, когда такая конвертация возможна, и они обычно определяют количество капитала (количество акций), в которое может быть конвертирована облигация. Если рыночная цена акций превысит цену, которая сделает акции более ценными, чем облигации, конвертация будет в интересах держателя облигаций.
Конвертируемая облигация обычно используется для описания вида финансирования стартапов, по которому не выплачиваются проценты или номинальная стоимость которого выкупается, а вместо этого выкупается акционерный капитал в рамках более позднего раунда финансирования. Вместо того, чтобы указывать конкретное количество акций, держатель облигации получает акции с определенной скидкой по отношению к остальной части рынка.
Таким образом, они оба являются долговыми инструментами, которые могут превратиться в инвестиции в акции, просто с помощью разных механизмов.
Облигация — это красивое слово для необеспеченного долга , а конвертируемый долг может использоваться для описания любой структуры выше, поэтому эти термины могут означать любой тип структуры .