У меня интересная ситуация. Несколько недель назад я обнаружил, что эта компания торгуется на TSX Venture по цене около 6 долларов с довольно приличной рыночной капитализацией, однако ежедневный объем акций колебался в пределах 20-200 тыс. +, что, как правило, является тем рынком, на котором я люблю играть.
Стало интересно, когда я поднял котировку 2-го уровня по акции и заметил, что у компании почти не было ликвидности — то есть было всего 3-4 лимита на покупку по всему CLOB в любой момент времени и что спред между спросом и предложением превысил 10%.
Самое интересное, конечно, заключалось в том, что лимиты на покупку составляли всего 1-2 тыс. акций, что означало, что если бы я установил очень низкий лимит на покупку и кто-то отправил рыночный ордер на продажу даже на 6-7 тыс. акций, я был бы исполнен. Поэтому, конечно же, я разместил лимит на покупку 500 000 акций по цене 0,01 доллара США через RBC, и заказ был направлен на TSXV и оставался там в течение нескольких дней среди других 3-4 заказов.
Несколько дней спустя, когда рынок открылся, бид-аск по акциям составлял 0,01-6 долларов, потому что покупателей буквально не осталось (серьезно, если вы посмотрите на исторический бид-аск на терминале Блумберга, он показывает мой ордер как просить @ $ 0,01 в течение примерно 30 минут этим утром и несколько других раз, это было безумием), что означает, что если будут отправлены какие-либо рыночные ордера на продажу, я получу их по $ 0,01! Однако через 20-30 минут торгового дня стало появляться больше ордеров, что привело к сокращению спреда спроса и предложения.
Через несколько дней после этого я снял ордер, потому что CLOB начал накладываться на лимиты на покупку, и я не чувствовал смысла держать свою ставку на уровне 0,01 доллара, поэтому я снял его и стал искать другие акции для торговли. Несколько дней назад рынок начал повторять этот процесс, в результате чего CLOB стал пустым, и фактически даже сейчас на стороне покупки всего 3 ордера. Поэтому я решил подать еще один ордер на покупку, но на этот раз РБК отклонил мой ордер и не позволил мне разместить его. Поэтому я позвонил в РБК, и мне сказали, что «цена слишком далека от рыночной», однако мне разрешили подать точно такой же ордер только за неделю до этого. На самом деле зарегистрированный трейдер, с которым я разговаривал, сказал, что он не может отправить ордер, потому что это может быть расценено как «манипулирование рынком» или «ложный ордер, который я не собирался совершать».
Я утверждал, что предоставляю ликвидность, и что рынки должны быть свободными, и что по другим акциям я вижу людей, которые устанавливают лимиты на продажу акций голубых фишек примерно на 1000% выше текущей цены, и даже предлагают понижение цены на 0,01 доллара на акции. много других различных компаний. Я также возразил, что заказ был принят за несколько недель до этого, и посоветовал ему проверить исторический спрос и предложение, чтобы доказать, что он был принят в прошлый раз. Все это было бесполезно и было невероятной галочкой.
Излишне говорить, что причина наличия такого большого лимита на покупку заключалась просто в том, что если есть хотя бы один крупный рыночный ордер на продажу или стоп-лосс полуприличного размера, и он сработает, когда акция пойдет вниз, он может пробить весь рынок. мало купи-лимитов на бирже и реально заливай меня. На самом деле, если вы посмотрите на то, что недавно произошло на Ethereum (который торговался на бирже с теми же правилами, что и TSXV), предпосылка для моей низкой ставки именно такая.
Теперь я хорошо знаю, что шансы на глубокое исполнение невероятно малы, но это должно произойти только один раз, чтобы я мог заработать свои деньги. Я думаю, вопрос в том, имеет ли мой брокер право отклонять мои заказы? И если да, то почему разрешили в прошлый раз?
Мысли?
Сделки Ethereum не подчиняются тем же правилам, что и ценные бумаги.
Это основная ошибка в вашей оценке. Да, криптовалюта — это свободная торговая арена, где вы можете сами воспользоваться неэффективностью рынка 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, получая огромную прибыль. Рынки долевых ценных бумаг не такие, и их нельзя использовать для сравнения. Если вы предпочитаете гибкость, то уже ясно, какие рынки работают для вас лучше.
Маркет-мейкеры могут делать тупиковые котировки, брокеры могут легко запретить своим розничным клиентам делать это самостоятельно. Даже сомнительное оправдание манипулирования рынком связано с санкциями, касающимися исключительно фондовых рынков. Идея о том, что он прошел неделей ранее, вероятно, вызвала проверку соответствия.
Да, брокер может отказать в размещении лимитного ордера.
Да, они имеют право и обязаны отклонять такие сделки. Я почти уверен, что ваш первоначальный заказ пометил вашу учетную запись. Сейчас на финансовых рынках существует серьезная проблема, связанная с тем, что учреждения делают что-то очень похожее на это. Я действительно считаю, что вы не намеревались манипулировать, но подобные приказы обычно используются в оскорбительных ситуациях. На самом деле, если бы заказ был выполнен, вполне вероятно, что он был бы задним числом отменен, и вам вернули бы ваши деньги обратно. Также возможно, что если бы он был заполнен, ваша учетная запись была бы закрыта.
Каждая страна имеет свою собственную систему обработки сделок, которые считаются манипулятивными. В недавнем исследовании они рассмотрели применяемые наказания. В Соединенных Штатах в 87% случаев конфискуется прибыль от этих сделок. В 71% случаев к этому прибавляются дополнительные штрафы. В 20% случаев человеку запрещено иметь брокерский счет где бы то ни было.
Рынки акций торгуются по правилам, которые требуют, чтобы все работали с чистыми руками. Это общепланетарное правило. Вот почему Уоррен Баффет так расстроен, что не может скрыть свои сделки. Его позиции настолько велики, что он вынужден их публично раскрывать. Во многих случаях ему не разрешается получать краткосрочную прибыль, если он пытается ее получить. Если бы он торговал внутри дня и получил прибыль по достаточно крупной позиции, он был бы обязан передать всю прибыль Казначейству.
Если вы действительно хотите получать прибыль от таких ордеров, вводите низкие, но не катастрофически низкие ордера. Например, GOOG торгуется за 1135 по последней котировке. Я готов заплатить за него около 250. У меня не было бы проблем с размещением ордера на покупку GTC по цене 250 долларов. Он почти наверняка остался бы незаполненным, но если бы произошел большой ценовой шок, он бы остался там, ожидая заполнения. Это не манипулятивный приказ, и я бы не стал его отменять, пока не появятся новые финансовые показатели. Это отличная компания, просто это не компания за тысячу долларов.
За последние несколько лет была предпринята попытка предотвратить ошибки «толстого пальца». Например, была история, когда трейдер хотел продать 50 фьючерсов на индекс DAX по 5000 евро, но допустил ошибку и ввел ордер на продажу 5000 DAX по 50... что, в свою очередь, привело к серьезному удару по рынку! Погуглите «торговля толстыми пальцами», и вы найдете бесчисленное множество примеров от фирм, которые должны были знать лучше.
Эти вещи выглядят плохо для брокера и подрывают доверие инвесторов к рынку .
В результате теперь большинство брокеров (в зависимости от их режима регулирования), которые позволяют своим клиентам размещать ордера на рынке, подвергают их предторговому контролю или проверкам риска, прежде чем разрешить ордеру выходить на рынок.
Например, в Европе статья 15 Регламентирующих технических спецификаций для рынков финансовых инструментов. Статья 17(1) Директивы определяет «предторговый контроль при вводе ордера» следующим образом:
1. An investment firm shall carry out the following pre-trade
controls on order entry for all financial instruments:
(a) price collars, which automatically block or cancel orders
that do not meet set price parameters, differentiating between
different financial instruments, both on an order-by-order basis and
over a specified period of time;
Обычно элемент управления ограничивает ордер на основе процента от текущей цены покупки или продажи или цены последней сделки. Хотя это хорошо работает с ликвидными акциями, с неликвидными акциями, такими как те, которыми вы торгуете, это работает хуже. Например, если бы предел составлял 20 %, вы могли бы разместить первоначальный заказ, потому что не было ставки, а после того, как появилась ставка на уровне 0,02 доллара, заказ на ставку на 0,01 доллара был бы отклонен, так как это составляет более 50 % от ставки. текущую рыночную ставку.
В вашем случае у брокера, вероятно, есть средства контроля, не соответствующие акциям (но они, вероятно, все равно не любят поощрять торговлю грошовыми акциями). Вы можете возразить, что средства контроля не установлены должным образом, и попросить их несколько ослабить их или передать их регулятору (или брокеру изменений).
Однако вам нужно подумать - какова ситуация для человека на другой стороне? Представьте, если бы у вашей тети была позиция по этим акциям, а их брокер разместил для них рыночный ордер, чтобы помочь им избавиться от акций, и вы купили бы их по цене 0,01 доллара вместо 0,03 доллара, было бы это справедливо по отношению к ним, и повысит ли это их доверие к рынку?
Биткойн, Эфириум и другие криптовалюты не являются «финансовыми инструментами» и не подлежат такому же режиму регулирования. Правил практически нет . Хотя многие из работающих фирм стараются держать вещи открытыми, вы должны знать, что они не подлежат такому же надзору. Если бы они хотели компенсировать цены покупки и продажи, чтобы манипулировать рынком, их мало что могло бы остановить.
фунт
Дейтон
Харпер - Восстановить Монику
Дейтон
пользователь 253751