Цена исполнения при превышении торговой ценой лимитной цены ранее поданного ордера на продажу

Вчера я разместил лимитный ордер на продажу по цене 11 долларов, когда акции торговались по 10 долларов. Сегодня цена подскочила до 12 долларов прямо на открытии. Я волновался, что мой заказ будет выполнен на 11 долларов, но, к моему удивлению, он был выполнен на 12 долларов. Может ли кто-нибудь объяснить механизм того, как это произошло? Мне помогло то, что заказ был отправлен вчера? Что, если бы я разместил тот же ордер, но после того, как торги уже открылись сегодня по цене 12 долларов?

Как называется эта акция? На какой бирже он котируется?
@Flux Я бы предпочел не называть акции, но они есть на NASDAQ.
Это может быть из-за приоритета цены и времени. См. Как биржи сопоставляют лимитные ордера?
@Flux В комментариях к принятому ответу звучит так, будто лимитный ордер, отправленный вторым, получает лучшую цену, что, похоже, не так для меня. Так что я думаю, что ваш ответ об аукционе с единой ценой правильный.
Можете ли вы получить время и продажи этих акций точно во время заполнения и отредактировать их в своем вопросе? Многие брокеры предлагают эти данные на своих торговых платформах. Вероятный сценарий заключается в том, что наилучшая ставка во время сделки с количеством, достаточным для исполнения вашего ордера, составляла 12 долларов. Гэп вверх (или гэп вниз ) на открытии не является чем-то необычным.
@Lou Я не могу найти эти данные, но если предположить, что за моим запросом в размере 11 долларов последовала ставка в размере 12 долларов, я читал в другом месте, что он будет заполнен по 11 долларов, что было не так.

Ответы (3)

На многих фондовых биржах при открытии (и при закрытии) происходит аукцион с единой ценой ( аукцион вызова ). Каждый ордер, исполненный при открытии, исполняется по одной и той же цене. На NYSE этот аукцион называется аукционом открытия . На NASDAQ этот аукцион называется открытием креста .

Если ваш ордер был исполнен при открытии, он будет исполнен по цене открытия.

Сделка произошла в 9:30:03, я полагаю, что это достаточно близко, чтобы считаться «на открытии»? Моя продажа произошла по цене открытия, поэтому я подозреваю, что этот ответ правильный.
@CraigW Сколько акций вы хотели продать? Могут быть другие правила для заказов нечетных лотов.
Более круглого лота (100 акций).

Я обнаружил, что на удивление трудно найти информацию о том, как именно определяется цена исполнения ордера. Это мое понимание, основанное на моем собственном опыте и исследованиях, того, что происходит, когда вы размещаете лимитный ордер на продажу на $ x :

  • Если во время обработки ордера самый высокий лимитный ордер на покупку в книге ордеров равен $ y и y >= x , ваш ордер будет исполнен по цене $ y . Другими словами, поскольку лицо, разместившее ордер на покупку, сделало это до того, как вы разместили ордер на продажу, они «проигрывают» (поскольку обнародовали свою позицию в переговорах) и покупают по своей лимитной цене, в то время как вы продаете по более высокой цене, чем свой предел.
  • В противном случае (во время обработки ордера в книге ордеров нет лимитного ордера на покупку с ценой, превышающей или равной вашему лимиту на продажу), ваш ордер попадает в книгу ордеров. Заказы в книге заказов упорядочены (!) сначала по цене, а затем по времени подачи. В момент поступления ордера на покупку приоритет получает первый ордер в книге ордеров на продажу (тот, у которого самая низкая цена, а если несколько ордеров имеют одинаковую самую низкую цену, то первый из них, который был подан):
    • Если поступающий ордер является рыночным ордером, он исполняется по цене $ x .
    • Если входящий ордер является лимитным ордером на покупку по $ y и y >= x , ваш ордер будет исполнен по цене $ x . Другими словами, поскольку вы разместили свой ордер на продажу до того, как другой человек разместил свой ордер на покупку, вы «проигрываете» (потому что вы обнародовали его позицию в переговорах) и покупаете по вашей лимитной цене, в то время как они продают по более высокой цене, чем их собственная. предел. Обратите внимание, что в этом сценарии вы являетесь «другим человеком» в первом сценарии.
  • Если ваш ордер не будет выполнен в течение торгового дня (и срок его действия не истек в конце дня), вы будете участвовать в биржевом «аукционе открытия» на следующий торговый день. Насколько я понимаю, они пытаются найти цену открытия, которая максимизирует объем ордеров, которые могут быть исполнены по цене открытия. Таким образом, если цена открытия, которую они определяют, окажется выше вашей лимитной цены продажи, ваш ордер будет исполнен по цене открытия, даже если она выше вашего лимита.
Хорошая информация. Поскольку мой ордер на продажу должен был быть отправлен до любых потенциально соответствующих ордеров на покупку, но я получил более высокую цену, чем мой лимит, я предполагаю, что, согласно ответу @Flux, произошел «аукцион открытия».
@CraigW: Да, насколько я понимаю, как только лимитный ордер оказывается в книгах, аукционы открытия и закрытия — единственные ситуации, в которых он может быть исполнен по цене, более выгодной, чем лимит.

Лимитный ордер может быть исполнен только по указанной лимитной цене или выше.

Ценовой гэп возникает, когда цена акции совершает резкий скачок вверх или вниз, при этом в промежутке между ними не происходит никакой торговли.

Ваш лимитный ордер на продажу был исполнен на открытии рынка где-то рядом с более высокой ценой открытия.

Вопрос в том, почему он был исполнен по такой цене? Предположительно было много лимитных ордеров на покупку около 12 долларов; я получил эту цену вместо моего лимита на продажу в 11 долларов, потому что мой заказ был отправлен раньше?
Гэп — это когда цена ценной бумаги открывается значительно выше или ниже закрытия предыдущего дня, и между ними нет торговой активности. Если между ними нет торговли, вы не можете быть заполнены там. Преимущество раннего размещения заказа в том, что вы находитесь ближе к началу очереди.
Наверняка он мог быть заполнен там (т.е. по $11) при каких-то обстоятельствах? Например, если бы я разместил свой лимитный ордер на продажу по цене 11 долларов после того, как кто-то уже разместил лимитный ордер на покупку по цене 12 долларов?
Вы разместили ордер на продажу по цене 11 долларов. Он продавался по 12 долларов. Разве это не отражает то, что я объяснил?
Я хочу знать, почему он был продан по цене 12 долларов вместо 11 долларов, что также соответствовало бы условиям моего лимитного ордера.
Цена исполнения при превышении торговой ценой лимитной цены ранее поданного ордера на продажу
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v