Если вы ищете быстрый ответ о переменных аннуитетах, перейдите к разделам « Сводка » и « Цитаты/ресурсы» ниже. Мой ответ в основном специфичен для США.

Я попытаюсь дать обзор переменных аннуитетов, а также некоторых их преимуществ и недостатков, поскольку они одновременно широко рекламируются и очень сложны. Ответ довольно длинный, потому что виртуальные активы — это сложные инвестиционные инструменты, но я хотел дать как можно более подробный ответ. Я почерпнул большую часть информации из SEC и добавил моменты, которые не были освещены в достаточной мере. Я надеюсь, что другие члены могут дать подробные ответы о других формах аннуитетов.

Обзор

В своей простейшей форме аннуитеты обычно состоят из двух фаз :

1. Фаза накопления - клиент (вы) вносите деньги на счет
2. Фаза распределения/выплаты . Страховая компания выплачивает клиенту деньги до момента смерти лица (лиц) («аннуитенты»), указанного в договоре.

Investopedia определяет простую ренту как:

Договор страхования, по которому в конце этапа накопления страховая компания гарантирует минимальную выплату [клиенту]. Остальные выплаты дохода могут варьироваться в зависимости от эффективности управляемого портфеля.

Управляемый портфель обычно инвестирует в смесь взаимных фондов, но переменные аннуитеты отличаются от взаимных фондов на стандартном брокерском счете или в других инвестиционных инструментах, таких как IRA, 401K и т. д., несколькими способами. (Большая часть следующей информации взята из подробной страницы SEC о переменных аннуитетах.)

1. Поскольку переменные аннуитеты позволяют вам получать периодические платежи либо до конца вашей жизни, либо до конца жизни назначенного лица, они защищают вас от возможности того, что после выхода на пенсию вы переживете свои активы, например, ваш IRA, 401K и т. д.

2. Многие переменные аннуитеты предусматривают выплату пособия в случае смерти. Если вы умрете до начала этапа распределения, назначенный вами получатель гарантированно получит определенную сумму. Обычно эта сумма не меньше суммы платежа за покупку. Ваш бенефициар может даже получить финансовую прибыль, если на момент вашей смерти стоимость вашего счета будет меньше суммы, гарантированной страховой компанией. Некоторые аннуитеты предлагают «повышенное пособие в случае смерти», при котором пособие в связи со смертью превышает сумму выплат. Однако, скорее всего, будут взиматься дополнительные сборы (см. ниже).

3. Переменные аннуитеты — это инвестиционные инструменты с отсрочкой налогообложения, поэтому вы не платите налоги с дохода или инвестиций/прироста капитала от вашего аннуитета до тех пор, пока не снимете свои деньги. Однако, когда вы снимаете деньги с переменной ренты, вы облагаетесь налогом на прибыль по обычным ставкам подоходного налога, а не по более низким ставкам на прирост капитала. В целом, преимущества отсрочки уплаты налогов перевешивают затраты на переменную ренту только в том случае, если вы считаете ее долгосрочной инвестицией для достижения пенсионных и других долгосрочных целей, и даже в этом случае это может быть не так.

Третий пункт, особенно та его часть, которую я подчеркнул, чрезвычайно важен. Страница SEC дает следующее предупреждение, и я думаю, что будет лучше, если я процитирую его полностью (и, очевидно, что любой, кто интересуется переменным аннуитетом , прочитает его полностью):

Осторожность!

Другие инвестиционные инструменты, такие как IRA и планы 401(k), спонсируемые работодателем, также могут предоставить вам отсрочку налогового роста и другие налоговые преимущества. Для большинства инвесторов будет выгодно сделать максимально допустимые взносы в IRA и планы 401 (k), прежде чем инвестировать в переменный аннуитет.

Кроме того, если вы инвестируете в переменный аннуитет через пенсионный план с налоговыми льготами (например, план 401 (k) или IRA), вы не получите дополнительных налоговых преимуществ от переменного аннуитета. В этих обстоятельствах рассматривайте возможность покупки переменной ренты только в том случае, если это имеет смысл из-за других особенностей аннуитета, таких как пожизненные выплаты дохода и защита пособия в случае смерти. Налоговые правила, применимые к переменным аннуитетам, могут быть сложными — перед инвестированием вы можете проконсультироваться с налоговым консультантом о налоговых последствиях для вас инвестирования в переменный аннуитет.

Помните: переменные аннуитеты предназначены для долгосрочных инвестиций, для удовлетворения пенсионных и других долгосрочных целей. Переменные аннуитеты не подходят для достижения краткосрочных целей, поскольку в случае досрочного снятия денег могут взиматься значительные налоги и сборы страховых компаний. Переменные аннуитеты также связаны с инвестиционными рисками, как и взаимные фонды.

Если вы инвестируете в переменный аннуитет через пенсионный план, вы не только не получите никаких дополнительных налоговых льгот, но и сборы и сборы, вероятно, в сумме принесут вам меньшую выгоду, чем если бы вы инвестировали в аналогичные взаимные фонды в своем пенсионном плане напрямую.

Сборы и сборы

Переменные аннуитеты часто сопровождаются различными платежами и сборами, которые снижают общую отдачу от инвестиций и потенциально могут сделать их неприемлемыми инвестициями для некоторых людей.

1. Сборы за выдачу . Если вы снимаете деньги с переменного аннуитета в течение определенного периода после оплаты покупки, страховая компания обычно взимает с вас процент от снятой суммы. Этот процент обычно постепенно снижается в течение нескольких лет, пока не перестанет применяться. Период времени, в течение которого он применяется, называется «периодом передачи» и варьируется от контракта к контракту. Некоторые страховые компании позволяют вам снимать небольшой процент от стоимости счета каждый год без уплаты комиссии.

2. Плата за риск смерти / расходов . Страховые компании обычно взимают с вас определенный процент от вашего счета каждый год, обычно в диапазоне 1,25% в год. В зависимости от эффективности управляемого портфеля, в который инвестируется рента, это может поглотить значительную часть дохода портфеля.

3. Административные сборы — это общий сбор, который страховая компания оценивает на вашем счете. Это может быть либо фиксированная плата (обычно 25-30 долларов в год), либо небольшой процент от стоимости счета.

4. Расходы базового фонда (фондов) - это сборы и расходы, налагаемые взаимными фондами, которые составляют аннуитет. Хотя вы платите их независимо (у всех взаимных фондов есть расходы), некоторые взаимные фонды имеют больше, чем другие. В качестве гипотетического примера, два аннуитета могут заявить, что они инвестируют в индексный фонд S&P 500, но если один инвестирует в фонд Vanguard Admiral Shares, коэффициент расходов может составлять всего 0,05, в то время как другой аннуитет может инвестировать в индексный фонд S&P 500. индексный фонд, который пытается соответствовать тому же индексу, но с гораздо более высоким коэффициентом расходов. Математически отдача не будет одинаковой.

5. Другие сборы и сборы . Специальные функции, такие как описанное выше повышенное пособие в связи со смертью, страхование на случай длительного ухода и т. д., почти наверняка будут сопровождаться дополнительными сборами. Обратитесь к проспекту аннуитета, чтобы найти подробную информацию.

Бонусные кредиты

Некоторые страховые компании теперь предлагают «бонусные кредиты», которые обещают добавить бонус к стоимости вашего счета на основе определенного процента, обычно от 1% до 5% от ваших платежей за покупку. Однако, как обычно, есть потенциальные недостатки. (Здесь я почти дословно процитирую страницу SEC.)

1. Более высокие сборы за выдачу. Сборы за выдачу могут быть выше для переменного аннуитета, который выплачивает вам бонусный кредит, чем для аналогичного контракта без бонусного кредита.
2. Более длительные периоды погашения. Платежи за покупку могут облагаться сборами за возврат в течение более длительного периода, чем это было бы по аналогичному контракту без бонусного кредита.
3. Более высокая смертность и плата за риск расходов и другие сборы . Более высокая ежегодная смертность и расходы за риск могут быть вычтены для переменной ренты, которая выплачивает вам бонусный кредит. Хотя разница может показаться небольшой, со временем она может возрасти. Кроме того, некоторые контракты могут предусматривать отдельную плату специально для оплаты бонусного кредита.

SEC выдает следующее предупреждение:

Прежде чем приобретать переменный аннуитет с бонусным кредитом, спросите себя — и финансового специалиста, который пытается продать вам контракт — стоит ли бонус для вас больше, чем любые повышенные сборы, которые вы будете платить за бонус.

Вы также должны отметить, что бонус может применяться только к вашему первоначальному страховому взносу или к премиальным платежам, которые вы делаете в течение первого года действия договора аннуитета. Кроме того, по некоторым договорам аннуитета страховщик вернет все бонусные выплаты, сделанные вам в течение предыдущего года или какого-либо другого определенного периода, если вы сделаете вывод, если пособие по смерти будет выплачено вашим бенефициарам после вашей смерти или при других обстоятельствах.

Если у вас уже есть переменный аннуитет и вы думаете об обмене его на другой аннуитет с бонусной функцией, вам следует быть осторожным. Даже если период возврата по вашему текущему договору аннуитета истек, новый период возврата обычно начинается, когда вы обмениваете этот договор на новый. Это означает, что, обменяв свой контракт, вы лишаетесь возможности снимать деньги со своего счета без существенных комиссий за сдачу. И, как описано выше, график сборов за возврат и другие сборы могут быть выше для переменного аннуитета с бонусным кредитом, чем для аннуитета, который вы обменяли.

Безналоговые обмены "1035"

Опять же, SEC говорит об этом лучше всего:

Раздел 1035 Налогового кодекса США позволяет вам обменять существующий договор переменного аннуитета на новый договор аннуитета без уплаты налога на доход и прирост инвестиций на вашем текущем счете переменного аннуитета. Эти безналоговые обмены, известные как обмены 1035, могут быть полезны, если у другого аннуитета есть функции, которые вы предпочитаете, такие как большее пособие по смерти, различные варианты выплаты аннуитета или более широкий выбор вариантов инвестиций.

Однако от вас могут потребовать уплатить сборы за выкуп по старому аннуитету, если вы все еще находитесь в периоде сбора за выкуп. Кроме того, новый период выкупа обычно начинается, когда вы обмениваете на новый аннуитет.

Очевидно, вам следует тщательно сравнить оба аннуитета и помнить, что, поскольку переменные аннуитеты действительно полезны только в качестве долгосрочных инвестиций (если вообще нужны), готовы ли вы фактически начать свой инвестиционный горизонт с нового аннуитета? То, что вы не платите налоги со старой ренты, не означает, что вы не будете платить сборы. Если вы сдаете старый аннуитет за наличные, а затем покупаете новый аннуитет, вам придется платить налог на сдачу.

Другие подводные камни

Это и другие ловушки с переменной рентой; Я упоминаю их специально, потому что они не упоминаются на странице SEC. Я процитировал дословно, где указано, потому что описания были достаточно подробными в исходной статье.

1. Инвестиционные возможности обычно ограничены и обычно имеют высокие коэффициенты основных расходов. Эти коэффициенты расходов могут съедать ваш доход сверх различных комиссий.
2. «Аннуитеты невыгодны для наследования, если они не переходят к супругу. Если деньги ранее были долларами после уплаты налогов, наследник не получает повышения в базе на счетах с прибылью. Если вы инвестируете те же доллары (после уплаты налогов) в фонде акций ваши наследники получают преимущество в виде увеличения базы в день смерти или через 9 месяцев».
3. «Переменным аннуитетам обычно не хватает ликвидности, и они могут связать деньги потребителей с длительными штрафными периодами».
4. «Переменная рента преобразует более низкие ставки прироста капитала по налогооблагаемому доходу (если рента приобретается за доллары после уплаты налогов) в более высокую ставку налога, взимаемую с обычного дохода. Это может стоить потребителям значительных налоговых долларов в будущем».

Потенциальные преимущества

В статье Forbes, а также на этой странице описывается несколько конкретных случаев, когда покупка переменного аннуитета может иметь смысл, и я попытался собрать больше информации, чтобы увидеть, есть ли какие-либо другие обстоятельства, при которых такие инструменты могут оказаться выгодными. Как всегда, проконсультируйтесь с профессионалом (и краткое изложение ниже), прежде чем принимать решение. Vanguard также предлагает несколько советов о том, подходят ли вам определенные виды аннуитета.

1. Три четверти штатов США защищают активы с переменной рентой от кредиторов. Обычные IRA не пользуются защитой в соответствии с Законом об обеспечении пенсионных доходов сотрудников (ERISA) и поэтому могут быть более уязвимыми для кредиторов. Специалист по налогам с большим опытом ведения переговоров о долгах может предоставить больше информации. Это может быть вариантом для вас, если вы потенциальная цель для судебных исков.
2. Вы пенсионер, у которого едва хватает денег на жизнь, и вам нужно получать ежемесячную выплату, чтобы выжить, и по какой-то причине у вас нет других вариантов, таких как социальное обеспечение, дивиденды и т. д.
3. Вы хотите извлечь выгоду из рыночных подъемов во время выхода на пенсию, но хотите защититься от спадов. Есть лучшие инвестиционные комбинации, которые могли бы предложить это, но об этом следует подумать.

Если вы попадаете в какую-либо из вышеперечисленных категорий, это не значит, что вы должны немедленно бежать и покупать переменную ренту. Все детали и потенциальные ловушки, обсуждаемые в этом ответе, остаются в силе.

Вопросы, которые нужно задать себе

Комиссия по ценным бумагам и биржам предоставляет контрольный список вопросов, которые вы должны задать себе, и я также опубликую их здесь, потому что, на мой взгляд, они и разумны, и необходимы. Я добавил к ним несколько примечаний, поэтому смотрите ссылку SEC на оригиналы.

1. Будете ли вы использовать переменный аннуитет в первую очередь для пенсионных накоплений или аналогичной долгосрочной цели?
2. Вы инвестируете в переменный аннуитет через пенсионный план или IRA? Помните, что это означает, что вы не получаете никаких дополнительных налоговых льгот и фактически можете понести убытки из-за комиссий и сборов.
3. Готовы ли вы взять на себя риск того, что стоимость вашего счета может уменьшиться, если базовые варианты инвестирования взаимных фондов будут работать плохо? Хотя вы можете получить гарантированный платеж, этого может быть недостаточно для покрытия вашего образа жизни, если вы полагаетесь на возврат инвестиций, чтобы обеспечить вам платеж сверх гарантированной суммы.
4. Вы понимаете особенности переменной ренты? Вы уверены?
5. Вы понимаете все сборы и расходы, которые взимает переменная рента? Вы уверены?
6. Намерены ли вы оставаться на переменном аннуитете достаточно долго, чтобы избежать уплаты каких-либо комиссий за сдачу, если вам придется снять деньги? Рассматривали ли вы возможные изменения в своем здоровье, которые потребуют от вас прекращения выплат или снятия денег в случае чрезвычайной ситуации? Риски для здоровья особенно трудно предвидеть, но вы должны быть к ним максимально готовы.
7. Если переменный аннуитет предлагает бонусный кредит, перевесит ли бонус любые более высокие комиссии и сборы, которые может взимать продукт?
8. Есть ли особенности переменного аннуитета, такие как страхование на случай длительного ухода, которые вы могли бы приобрести дешевле отдельно?
9. Консультировались ли вы с налоговым консультантом и рассматривали ли вы все налоговые последствия приобретения аннуитета, включая влияние аннуитетных платежей на ваш налоговый статус при выходе на пенсию?
10. Если вы обмениваете один аннуитет на другой, перевешивают ли выгоды от обмена затраты, такие как какие-либо сборы за возврат, которые вам придется заплатить, если вы снимете свои деньги до окончания периода сбора за возврат нового аннуитета?

Резюме

Прежде чем покупать переменный аннуитет, вам, вероятно, следует сделать все, если не больше, из следующего:

1. Полностью прочитайте связанную страницу SEC, чтобы ознакомиться с терминологией; Я резюмировал большое количество информации, но SEC приводит численные примеры и даже больше деталей.
2. Прочтите проспект любого аннуитета, который вы заинтересованы в покупке. Следите за любыми сборами, бонусами, информацией об основных средствах и т. д.
3. Проконсультируйтесь с налоговым консультантом, который не связан со страховой компанией, продающей аннуитет , чтобы узнать, какие налоговые льготы вы получите, купив аннуитет, если таковые имеются.
4. Один конкретный момент: помните, что сборы, особенно сборы за риск смерти/расходов, могут поглотить большую часть доходов базового портфеля аннуитета. Помните, что типичная годовая плата в размере 1,25% взимается в дополнение ко всем другим сборам, инфляции и общему рыночному риску.
5. Если вы думаете о покупке аннуитета, подумайте о том, чтобы пройти через Vanguard или другую уважаемую компанию. Хотя Vanguard считается уважаемой компанией, их аннуитеты продаются через другие компании. Мне нравится Vanguard как компания (правда, не аффилированная), но я не знаю, как они проверяют эти компании или их продукты. Однако это может быть отправной точкой.

Цитаты/ресурсы

1. Страница SEC о переменных рентах.
2. Страница Investopedia , на которую я ссылался выше, дает определение, пояснительное видео и ссылки на краткие обзоры других типов аннуитетов.
3. Vanguard предлагает краткий обзор потенциальных преимуществ и недостатков различных видов аннуитетов.

Аннуитет — это слово, которое, к сожалению, не имеет точного значения.

В самом простом случае приобретается немедленная рента (IA), и вы получаете ставку, которая выше рыночной, в обмен на ваши деньги. Денежный поток - пока не умрешь.

Например, сегодня 65-летний мужчина может получить 6,80%, купив ИА. Существует множество вариантов для пережившего супруга, гарантированные выплаты в течение нескольких лет и т. д. 6,8% будут выплачиваться до самой смерти, но это может быть через несколько дней или через 40 лет. Определенная часть дохода считается возвратом основного долга, поэтому не весь доход подлежит налогообложению.

В зависимости от обстоятельств, ИА может быть хорошим решением. 75-летний мужчина, опасаясь, что он переживет свои деньги, снимая 4-5% в год, может обменять основную сумму (то есть наследство своего ребенка) на 9,24% годовых. Потратьте 6,25%, отложите 3% в качестве страховки от инфляции.

Существуют и другие типы аннуитетов: переменные аннуитеты, аннуитеты, индексированные по акциям, и т. д. Я надеюсь, что другой постер подробно расскажет о других. Я не фанат этих. У них, как правило, высокие расходы, и я сформировал собственное мнение, что они существуют, чтобы финансировать аспирантуру детей продавцов, которые их продают.