Почему высокочастотная торговля устраняет небольшие спреды между спросом и предложением?

«Основное преимущество HFT заключается в том, что он улучшил рыночную ликвидность и устранил спреды между ценами покупки и продажи, которые ранее были бы слишком малы». - Инвестопедия

«Размер спреда спроса и предложения от одного актива к другому различается в основном из-за разницы в ликвидности каждого актива». - Инвестопедия

Если основным преимуществом HFT является повышение ликвидности рынка, а небольшие спреды между спросом и предложением указывают на большую ликвидность, почему маленькие спреды между спросом и предложением удалены?

Может просто ошибка редактирования. Но когда вы цитируете с веб-сайтов, пожалуйста, ссылайтесь на источник для контекста.

Ответы (1)

Если основным преимуществом HFT является повышение ликвидности рынка, а небольшие спреды между спросом и предложением указывают на большую ликвидность, почему маленькие спреды между спросом и предложением удалены?

Как правило, спреды между спросом и предложением небольшие. HFT убрал даже эти небольшие спреды между спросом и предложением… почти до нуля или незначительного/наименьшего. Маленький в контексте ноль/незначительный.

Это было проверено путем добавления комиссий на HFT, и в результате спреды между спросом и предложением увеличились. В одном исследовании оценивалось, как изменились канадские спреды между спросом и предложением, когда правительство ввело сборы на HFT, и было обнаружено, что спреды между спросом и предложением увеличились на 9%.

Хотя всегда полезно проводить эксперименты, обратите внимание на почти тавтологию, что более высокие торговые сборы вызывают более широкие спреды. Если Алиса считает, что она может получить прибыль, продавая акции S только по цене P или выше, а затем появляется новая комиссия за транзакцию в размере 0,0001 доллара за сделку, очевидно, что теперь она может получить прибыль, только если продаст S по цене P+0,0001 или выше, потому что она также должна заплатить за новую плату. Таким образом, половина спреда на продажу выросла как минимум на 0,0001. Аналогичная логика приводит к тому, что половина спреда на покупку также увеличивается как минимум на 0,0001, а теперь общий спред вырос как минимум на 0,0002.
Почему высокочастотная торговля устраняет небольшие спреды между спросом и предложением?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v