Продажа опциона колл

Было много дискуссий о продаже опциона колл. Я прочитал большое количество объяснений, но я не получил ясности по этому поводу.

Допустим, акция торгуется по 80 долларов за акцию, и я продаю колл-опцион от 28 февраля с ценой исполнения 84 доллара с премией в 150 долларов.

Если цена акции поднимется до 90 долларов, я обязан продать ее по 84 доллара. Что, если цена акции поднимется до 75 долларов? Обязан ли я продавать его по цене 75 долларов или он автоматически продается по 84 доллара, хотя цена акций составляет 75 долларов?

Я понимаю, что в обоих случаях я сохраняю полученную премию.

Ответы (1)

Владелец вашего короткого колла имеет право купить эту акцию по цене 84 доллара. Если акции упадут до 75 долларов, для него не будет смысла делать это, поскольку он может купить их на 9 долларов дешевле на открытом рынке. Колл истечет бесполезно, и вы продолжите владеть акциями, но с убытком в размере 3,50 доллара из-за падения на 5 долларов с 80 до 75 долларов за вычетом полученной премии в 1,50 доллара.

То, что вы называете «автоматическая продажа», происходит только по истечении срока действия. В США, если опцион в деньгах на один или более центов (ITM) по истечении срока действия, Option Clearing Corp (OCC) будет автоматически исполнять опционы независимо от того, длинные они или короткие. Это называется упражнением по исключению. Для опционов на акции у вас будет длинная или короткая позиция по базовому активу (индексные опционы рассчитываются наличными).

Если у вас длинная позиция по опциону, вы можете указать OCC через своего брокера, что он не исполняется автоматически по истечении срока действия. Это имеет смысл, если это ITM за копейки, а ваша комиссия и/или сборы за закрытие позиции превышают сумму ITM.

спасибо @боб. таким образом, в моем приведенном выше примере будет выполнено Исполнение по Исключению, и мои акции будут проданы по 75 долларов, даже если я сохранил цену исполнения на уровне 84 долларов в день истечения опциона в 16:00? что в основном является потерей для меня.
@ user1447718 - 75 долларов - это рыночная цена ценной бумаги. $84 — это контрактная цена проданного вами колла. Если на момент истечения акции цена выше 84 долларов, ваш колл на 84 доллара с истекающим сроком действия находится в выигрыше и будет автоматически исполнен OCC. Вы получите уведомление о переуступке, информирующее вас о том, что вы продали свои акции по цене 84 доллара в соответствии с условиями обращения. При цене 75 долларов колл истекает, и ваши акции стоят 75 долларов. Если вы купили его по цене 80 долларов, вы потеряете 5 долларов на акции за вычетом 1,50 доллара, полученных от продажи опциона колл.
привет, Боб, один вопрос: скажем, цена 75 долларов, теперь срок действия любого моего опциона истек. Никто не захочет покупать мой опцион правильно, потому что его цена исполнения составляет 84 доллара. так что в этом случае мои 100 акций будут проданы по 75 долларов или по 84 доллара, или я смогу сохранить эти 100 акций?
@user1447718 user1447718 - Если срок действия опционного контракта истекает, он перестает существовать. Нельзя купить то, чего нет. Ваши акции стоят 75 долларов, и вы заработали премию за проданный колл. Теперь вы можете продать акцию или, если хотите, можете продать еще один покрытый колл.
Мой плохой, позвольте мне спросить по-другому. Что произойдет в день экспирации, если цена акции составит 75 долларов? Моя страйк-цена составила 84 доллара. Акции будут проданы или я оставлю их себе?
Продажа опциона колл
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v