Robinhood не позволяет использовать колл-опционы в приложении?

На сайте Robinhood, https://support.robinhood.com/hc/en-us/articles/360001331403 , об исполнении опционов на акции написано следующее:

Могу ли я исполнить колл до истечения срока действия?

Да. Однако, как правило, выгоднее продать опцион обратно на рынок, чем досрочно его исполнить. Если вы хотите выполнить упражнение досрочно, вы можете отправить электронное письмо в нашу службу поддержки клиентов.

Мне кажется, что с налоговой точки зрения было бы более выгодно воспользоваться опционом и держать акции более года, чтобы ваша прибыль облагалась налогом как долгосрочный прирост капитала. Не является ли тот факт, что это обременительно, главным недостатком торговли опционами на Robinhood? Возможно, мне стоит торговать опционами на Interactive Brokers?

Возможно, но если вы планируете держать акции более года, то в чем причина покупать колл-опцион вместо самой акции?
Предположим, вы покупаете 100 опционов со страйком в 15 долларов, а акции поднимаются до 20 долларов. Если вы продаете опционы в течение года, вы зарабатываете 500 долларов, с которых вы платите, скажем, 24% * 500 долларов = 120 долларов налога. Однако, если вы реализуете опционы и держите их в течение года, при условии, что цена не будет расти дальше, вы заплатите 15% * 500 долларов = 75 долларов в виде долгосрочного налога на прирост капитала. Таким образом, в основном вы зарабатываете на 9% больше, если вы на «опционной части» прибыли, если вы используете опцион и держите его в течение года.
Я предполагаю, что есть люди, которые спекулятивно купят опцион и конвертируют его в акции, если дела пойдут хорошо, но мое впечатление от PF&M состоит в том, что большинство людей торгуют опционами и т.д. на относительно короткий срок или покупать акции на более длительный срок. Первые никогда/редко тренируются; последний, как правило, просто покупает акции по 15 долларов. И, конечно же, если вы потренируетесь и продержитесь в течение года, есть шанс, что акции упадут до 10 долларов.
@gamma - Можно купить колл LEAP, если вы хотите удерживать его более года. Он стоит меньше, чем акции, и имеет меньший риск. Можно использовать LEAP с высокой дельтой в качестве замены акции (часто называемой стратегией замены акций). Аналогичная прибыль (меньше на сумму временной премии и дивидендов, полученных акционером).
@Kurt Peek - Ваша терминология нуждается в некоторой очистке. Стандартный опцион включает 100 акций. Если вы покупаете один колл со страйком в 15 долларов, а акции поднимаются до 20 долларов, вы получаете прибыль в размере 500 долларов за вычетом стоимости колла.

Ответы (1)

Если опцион на один цент или более в деньгах по истечении срока действия, Option Clearing Corp (OCC) автоматически исполняет ваши опционы независимо от того, длинные они или короткие. Это называется упражнением по исключению. Небольшая деталь, но Robinhood присваивает себе заслуги в том, что делает OCC, а также неверно характеризует это:

Если ваши акции выше или близки к цене исполнения на момент истечения срока действия (колл), мы автоматически исполним или продадим их для вас, поэтому вам не нужно беспокоиться о проверке приложения.

Таким образом, если ваш вызов является ITM по истечении срока действия, вам не нужно ничего делать. Вы будете владеть акциями после автоупражнений.

Если у длинного опциона остается временная премия, имеет смысл продать его, а не исполнять. Однако колл-опционы ITM часто торгуются ниже паритета (предложение меньше внутренней стоимости), если срок действия приближается и/или есть ожидаемые дивиденды. Если это так, вы подстригетесь, продав ее. Если вы намерены закрыть позицию с максимальной прибылью или минимальными убытками (без владения акциями), в случае длинного колла сначала продайте акции, а затем исполните колл, предполагая, что у вас есть одобрение, а также маржа для поддержки торговля. Это фиксирует внутреннюю ценность и позволяет избежать стрижки.

Что касается торговых опционов на Interactive Brokers вместо Robinhood, это зависит от ваших потребностей. Robinhood предлагает урезанную платформу, единственным преимуществом которой является отсутствие комиссий. Он имеет много недостатков.

Каждую пятницу в 12 часов дня Robinhood сбрасывает свои опционы для клиентов, срок действия которых истекает через 1 час, часто ниже цен, по которым они должны торговать. Знаете ли вы, размещают ли Robinhood и/или их аффилированные лица эти заявки (и получают прибыль) или это настоящий сброс на открытом рынке, сделанный Robinhood?
Я понятия не имею, что делает Robinhood, и я не понимаю, как они могут отказаться от своих клиентских опций (что бы это ни влекло за собой). Если срок действия опциона истекает в 16:00, они не имеют права что-либо делать до этого, за исключением случаев нарушения учетной записи или маржи. Теперь, когда многие крупные дисконтные брокеры отменили комиссионные, я понятия не имею, зачем кому-то вести дела с Robinhood. Из всего, что я читал, Robinhood — это операция Микки Мауса.
Robinhood не позволяет использовать колл-опционы в приложении?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v