Влияние больших ордеров BUY LIMIT на цену акции

Допустим, акции Nasdaq торгуются по 50 долларов...

Может ли очень крупный (неисполненный) ордер BUY LIMIT по цене $2,00 снизить цену акций?

Является ли это законной/общепринятой практикой? (Я заметил, что это делается при просмотре данных уровня II)?

ОБНОВЛЯТЬ

Я вижу интересную информацию. Я думаю, что неправильно объяснил причину движения цены.

Вот полный список наблюдений (так как это может быть полезно)

  • низкая громкость
  • рынок только что закрылся
  • 30 (x100 акций) ордеров SELL LIMIT по $11,30
  • 15 (x100 акций) ордеров BUY LIMIT @ $11,10

Действия, приведшие к снижению цены:

  • 10 (x100 акций) ордеров BUY LIMIT снижены до $8.00
  • 15 (x100 акций) ордеров SELL LIMIT немедленно снижаются до $11,12 (еще до того, как сформируется следующая свеча)
  • Оставшиеся 15 (x100 акций) ордеров SELL LIMIT также немедленно снижаются до $11,22 (до формирования следующей свечи).
  • Следующая свеча показывает падение цены примерно до $11,12 (точно не помню).
  • 10 (x100 акций) LIMIT BUY немедленно увеличивается до продажи по цене ~$11,12.
Вряд ли это как-то повлияет. С другой стороны, большой ордер на покупку по 49,90 может подтолкнуть цену немного выше, поскольку некоторые алгоритмы пытаются опережать ордер.

Ответы (2)

Трейдеры иногда смотрят на глубину книги (количество невыполненных лимитных ордеров), чтобы попытаться оценить настроение рынка или иным образом использовать эту информацию для формулирования своей стратегии. Если имелся большой невыполненный ордер на покупку по цене 49,50 долларов, есть неплохая вероятность того, что это может увеличить цену, повлияв на других трейдеров.

Тем не менее, лимитный ордер на 2 доллара похож на цену книги на amazon.com в 200 000 долларов. Это настолько далеко от реальности, что его игнорируют. Люди подумают, что это ошибка.

Отправка такого типа заказа является совершенно законной. Если акции торгуются очень слабо, это может даже поощряться, потому что, если кто-то захочет продать кучу и сделает это действительно плохо, цена может упасть так далеко, а лимитный ордер добавит ликвидности. Наверное. Ваш пример довольно экстремальный.

Нередко в букмекерских конторах бывают лимитные ордера, которые не очень близки к торговой цене. Они просто сидят. Большинство сделок совершают алгоритмические трейдеры и институциональные трейдеры, и они не склонны к этому, но розничный инвестор может подать такой ордер, просто надеясь вопреки всему.

Кроме того, ордера на покупку вряд ли столкнут цены вниз , независимо от того, какова их цена. Ордер на продажу, да (даже если он не исполнен).

Итак, по вашей оценке (на основе обновленного контекста вопроса) - HFT-алгоритм, перемещающий свой ордер SELL LIMIT вниз, чтобы компенсировать более низкую цену AVG BUY LIMIT, возможно, вызвал падение цены, а не сам фактический ордер BUY LIMIT?
Я также предполагаю, что обманывать HFT-алгоритмы - честная игра... очень интересно.
Попытка обмануть hft законна, но крайне маловероятна. Помните, что эти системы также не предполагают рациональных игроков. Если вы настаиваете на том, чтобы играть в покер против профессионалов, не жалуйтесь, когда проигрываете.
На рынке с низким объемом цены сильно прыгают. Если нет транзакций, трудно понять, что происходит. Ваше описание, кажется, предполагает, что трейдеры смотрят только на книгу, но все они могут реагировать на какие-то новости вне рынка. Глядя на несколько лимитных ордеров и отказываясь от того, что произошло, можно ошибиться.
«Попытка обмануть HFT» не звучит для меня законно. Как правило, с точки зрения регулирования вы не должны размещать какие-либо заказы на покупку или продажу вещей по какой-либо причине, кроме как потому, что у вас есть искреннее желание купить или продать эту вещь по этой цене. Размещение лимитных ордеров, которые вы не собираетесь исполнять, чтобы повлиять на цены, называется расслоением , и за это люди получают огромные штрафы.
@BenMillwood: Не совсем так. В этом случае исполнитель ордера был бы вне себя от радости, если бы он был выполнен.

Если предлагаемая цена ниже той, за которую люди готовы продать, ее просто игнорируют.

(Что произойдет, если я предложу купить много машин, если мне придется платить только по 2 доллара за каждую? То же самое.)

При достаточно большом объеме (более 50% всего рынка) не вызовет ли появление низкой оценки неопределенность? Если я не достигну цели в 2 доллара как покупатель, не вызовет ли достаточно большая угроза/блеф, что ценная бумага переоценена, переоценку?
Я думаю, что аналогия с автомобилем здесь не работает, потому что автомобили имеют базовую стоимость, которая не зависит от того, сколько, по мнению людей, они должны стоить ... акции (насколько я понимаю) основаны на том, что люди готовы платить ...
@DayTrader Аналогия с автомобилем в порядке. Фундаментальная стоимость акции — это текущая стоимость всех будущих дивидендов. Конечно, есть неуверенность и разногласия по поводу этих дивидендов и перспектив фирмы, но то же самое верно и для автомобиля. Цены — это всегда то, что люди готовы платить, но это не значит, что не существует такой вещи, как фундаментальная ценность... мы просто не всегда знаем ее в совершенстве.
Цены — это то, что люди готовы платить и что люди готовы принять. Если соглашение не достигнуто, сделки нет. Если вы предложите слишком низкую цену, я продаю кому-то другому, или продаю завтра, или держу для продажи в будущем.
Влияние больших ордеров BUY LIMIT на цену акции
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v