В маржинальной торговле вы занимаете деньги у брокера для покупки ценных бумаг. При короткой продаже вы занимаете ценные бумаги, чтобы продать их. Тем не менее, в обоих случаях вы занимаете у брокера. Единственная разница между ними заключается в форме кредита (т.е. наличными или ценными бумагами)?
Хотя маржинальная торговля и короткие продажи имеют общую концепцию заимствования чего-либо, они представляют собой разные торговые концепции с совершенно разными результатами и профилями риска — в первую очередь потому, что первая облегчает покупку, а вторая — короткую продажу .
Когда вы занимаете средства у своего брокера для покупки акций, вы открываете длинную позицию и получаете прибыль, если цена акций вырастет . С длинной позицией ваши потенциальные потери ограничены , потому что акции могут упасть только до нуля. Тем не менее, поскольку средства были взяты взаймы, вы все равно можете потерять больше, чем капитал, с которым вы начали.
Когда вы берете взаймы акции, чтобы продать эти акции без покрытия, вы в конечном итоге открываете короткую позицию и получаете прибыль, если цена акций упадет . С короткой позицией ваши потенциальные убытки неограничены , потому что закрытие вашей короткой позиции потребует от вас выкупа акций по преобладающей цене, которая может быть любой.
Две позиции имеют очень разные результаты инвестиций, если цена акции растет или падает. Что касается привлеченных кредитов:
В маржинальной торговле вы занимаете деньги у брокера для покупки ценных бумаг.
Это правильно, и вы платите маржинальные проценты по кредиту.
При короткой продаже вы занимаете ценные бумаги, чтобы продать их. Тем не менее, в обоих случаях вы занимаете у брокера. Единственная разница между ними заключается в форме кредита (т.е. наличными или ценными бумагами)?
Когда вы открываете короткую позицию, ваш брокер занимает ценные бумаги у их владельца. Ваш брокер только облегчает сделку.
При короткой позиции вы платите процентную ставку, которая может меняться изо дня в день (количество акций, умноженное на процентную ставку, умноженное на цену акций на момент закрытия). Это идет к брокеру (или брокерам, если участвуют два). Некоторые брокеры делят часть процентной ставки с кредитором.
Если вам не хватает на экс-дивидендную дату, вы платите кредитору сумму дивиденда в качестве платежа вместо (кредитор теряет любую льготу по налогообложению дивидендов, и PIL считается обычным доходом).
Что касается маржи, требуемая начальная маржа одинакова для покупки с маржой и продажи на понижение, а требования к поддержанию маржи различаются: 25% для длинных и 30% для коротких (если только ваш брокер не требует больше, чем Reg T).