Является ли рыночный ордер особым видом лимитного ордера: рыночный ордер на покупку эквивалентен лимитному ордеру с очень высокой (например, 10-кратной торговой ценой) ценой покупки.
Это может быть, а может и не быть. Это деталь реализации, и на самом деле она зависит от биржи.
С точки зрения пользователя это не так. Нет видимого и ожидаемого разумного предела.
На CME, однако, это на самом деле реализовано именно так - он рассматривается как лимитный ордер с лимитным путем на другой стороне спреда, и, таким образом, он исполняется немедленно и охотится за ценой.
Это иногда вызывает путаницу, например здесь: https://tradingtechnologies.atlassian.net/wiki/spaces/KB/pages/1148829/CME+Stop+Market+Orders+Display+as+Stop+Limit+Orders
когда кто-то спрашивает, почему рыночный стоп-ордер отображается как верхний лимитный ордер. У этого есть одно преимущество: вы на самом деле можете избежать совершенно безумных исполнений, которые затем автоматически разорятся, потому что нет упорядоченного рынка.
Я занимаюсь алготрейдингом, и в моих собственных симуляторах тестирования на истории (у меня собственная платформа) мы избавляемся от рыночных ордеров и делаем именно так — на один путь кода меньше, а результат тот же.
Рыночный ордер означает, что вам гарантировано исполнение вашего ордера и совершение сделки, но не гарантируется цена, по которой вы покупаете или продаете.
Исполнение лимитного ордера не гарантируется, но гарантируется, что в случае его исполнения он будет торговаться не выше вашей цены покупки или не ниже вашей цены продажи.
Технически это не то же самое. Для простоты визуализации его можно рассматривать или думать о нем как о лимитном ордере с высокой ценой.
дг99