Имеет ли значение цена за акцию для аналогичных ETF?

Например, глядя на IE00B5BMR087 и IE0031442068 (обе ссылки на немецком языке), они кажутся очень похожими. Оба пытаются отслеживать S&P 500 одними и теми же способами, основное различие, по-видимому, заключается в том, что один распределяет, а другой накапливает.

Однако существует значительная разница в цене за акцию (~24 против ~240). Почему это? И имеет ли значение разница?

Мне кажется, что это не имеет значения, потому что, если базовый рынок вырастет на x%, 10 акций из 24 ETF вырастут на ту же цену, что и 1 акция из 240 ETF. Таким образом, единственное отличие (помимо распределения и накопления) будет заключаться в том, что для более дорогого ETF можно будет покупать акции только шагами по 240 за раз. Но мне кажется странным, что может быть такое несоответствие цен (во всем этом виноват дистрибутив?), поэтому мне интересно, не упускаю ли я что-то.

Ответы (3)

Вы правы, что это не имеет значения. Текущая стоимость одной «акции» S&P 500 составляет около 2800 долларов США или 2400 евро. ETF обычно выбирает соотношение, которое он стремится поддерживать с индексом. Один из ваших ETF выбрал 0,01x, а другой выбрал 0,1x. Иногда ETF можно даже разделить, как обыкновенную акцию, изменив его соотношение (и изменив количество акций ETF для компенсации).

Упрощенный пример: два спонсора привлекли 100 миллионов долларов с целью создания отслеживающего ETF S&P 500.

Фонд А выпускает 1,0 млн акций, поэтому его начальная цена составляет 100 долларов.

Фонд B выпускает 2,5 миллиона акций, поэтому его начальная цена составляет 40 долларов.

Равные долларовые инвестиции в любой фонд приносят одинаковую сумму, если предположить, что оба фонда одинаково отслеживают базовый индекс. Цена акций в этом контексте не имеет значения.

При прочих равных условиях одним из потенциальных преимуществ дешевых ETF является то, что для мелких инвесторов вы можете воспользоваться планом реинвестирования дивидендов, тогда как для дорогих ETF вы не можете.

Если у вас есть 10000 долларов для инвестирования, и ваши варианты — ETF по 25 долларов за акцию или ETF по 500 долларов за акцию, то вы можете купить 400 акций первого и 20 акций второго. Предположим, что первый предлагает дивиденды в размере 0,20 долл. США на акцию, а второй — дивиденды в размере 4 долл. США на акцию (то же значение). С DRP вы сможете получить 3 акции первых, 12 в год. Для второго ETF потребуется 7 дивидендов, чтобы получить даже 1 акцию через DRP. Пока вы ждете, пока ваш баланс DRP увеличится до 500 долларов, у вас нет ни прямого доступа к наличным деньгам, ни доли для торговли.

Долевое владение акциями было обычным явлением в течение 20-ти лет. Таким образом, для реинвестирования дивидендов не имеет значения, есть ли у вас две акции по 500 долларов или сорок акций по 25 долларов.
@RonJohn Не все биржи разрешают дробные сделки. И если вы покупаете дробные акции через своего брокера, разве это не требует, чтобы ваши акции фактически принадлежали вам косвенно, т.е. по модели хранителя, а не напрямую? Так что, возможно, DRP может работать на вас, но это ограничит ваш выбор брокера и может иметь другой риск.
Акции ETF уже косвенно принадлежат через хранителя. nerdwallet.com/article/investing/what-is-an-etf «Поставщик фонда владеет базовыми активами, разрабатывает фонд для отслеживания их эффективности, а затем продает доли в этом фонде инвесторам. Акционеры владеют частью ETF, но они не владеют базовыми активами фонда ».
@RonJohn Да, я не это имел в виду. В любом случае, любой человек в такой стране, как Австралия, все еще может найти то, что я написал, полезным, поскольку здесь очень мало брокеров, которые разрешают дробную торговлю.
Имеет ли значение цена за акцию для аналогичных ETF?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v