Инвестировать в недорогие индексные фонды с малой капитализацией, экономя на пенсию?

Это вопрос о «Личном инвестировании и распределении активов».

Обо мне:

  • Я зарабатываю больше, чем трачу
  • Я могу выйти на пенсию через 15 или 20 лет, и у меня есть сбережения, которые нужно вложить во что-то или как-то управлять до этого времени.
  • Я программист со степенью по математике, но я не финансовый профессионал/эксперт.

В прошлом люди поощряли меня инвестировать в «паевые инвестиционные фонды», и результат меня не впечатлил: я инвестировал во время краха доткомов, и снова во время спада год или два назад, и обнаружил, что предположительно «управляемые» взаимные фонды по-прежнему теряют стоимость во время спада (что разочаровывает), а также не растут так сильно, как обычные индексы фондового рынка во время подъема (тоже разочаровывает).

Так что я думал о чем-то другом: индексные фонды, а не взаимные фонды. Желательно недорогие и диверсифицированные; и, возможно, с малой капитализацией, если они имеют доход выше среднего.

Является ли что-то вроде «Убер-клубня», указанного внизу http://canadiancouchpotato.com/model-portfolios/ , разумным выбором для инвестиций? Чего мне следует остерегаться, и в чем недостаток этой стратегии?

Просто примечание: этот вопрос объединил два разных понятия. Активное управление против пассивного индексирования, взаимные фонды против ETF. Таким образом, нет смысла говорить «индексные фонды вместо взаимных фондов». Есть взаимные фонды, которые используют пассивную индексацию, и есть ETF, которые не используют индексацию.

Ответы (2)

Я думаю, что вы на правильном пути с этой стратегией. Если вы хотите узнать больше об этой стратегии, я бы порекомендовал «Интеллектуальный распределитель активов» Уильяма Бернстайна.

Что касается портфеля Über-Tuber, на который вы ссылались, меня беспокоит только то, что он диверсифицирован во всем, кроме компонента краткосрочных облигаций, который составляет 40%. Возможно, стоит взглянуть на некоторые портфели, в которых имеется более одного распределения облигаций — возможно, больше диверсифицированы между корпоративными и государственными и среднесрочными или краткосрочными. Даже в портфеле Скряги, расположенном непосредственно над Über-Tuber, 20% корпоративных и 20% государственных.

Также обратите внимание, что они упоминают:

Поскольку он включает в себя так много средств, он будет дорогим и громоздким для счета менее 100 000 долларов.

Что касается вашего вопроса о недостатках стратегии распределения активов на основе индексного фонда:

  • Для выполнения требуется дисциплина. Если вы позволите своему фактическому распределению слишком далеко отклониться от целевого распределения, вы не получите всех преимуществ диверсификации.
  • Если вы выберете неправильное распределение, вы можете получить низкую производительность. Как правило, чем больше плохо коррелированных активов вы включаете в свой портфель, тем меньше риск, который вы можете ожидать при данной ожидаемой доходности.
  • Дисциплинируйте снова: если один из ваших активов падает, и вы паникуете, продаете и оставляете деньги в наличных, то вы теряете прибыль, когда этот актив восстанавливается в цене. Требуется опыт и дисциплина, чтобы иметь возможность покупать акции в такие времена, как ноябрь 2008 года или октябрь 2001 года.
Спасибо за ваш ответ. Зачем вообще нужен компонент краткосрочных облигаций: он нужен только для того, чтобы уменьшить вариацию (риски и выгоды)? Будет ли вложение 40% в GIC так же хорошо или лучше? Или облигации активно противоположны акциям (облигации растут, когда акции падают, и наоборот)? Почему он (и/или вы бы) рекомендовали «краткосрочные» облигации? Согласно указателю (который можно увидеть в Интернете), «Интеллектуальный распределитель активов» не включает много страниц об облигациях: есть ли введение в облигации, которое вы можете мне порекомендовать?
«Я думаю, что вы на правильном пути с этой стратегией» — для меня это звучит правдоподобной стратегией. Но опять же, «инвестировать во взаимный фонд, чтобы получить выгоду от профессиональных управляющих фондами» также звучало правдоподобно в то время: так что я немного подозрительно отношусь к тому, что «правдоподобно». Есть ли контраргумент, есть ли потенциальный недостаток стратегии, сценарий, при котором она может потерпеть неудачу? Каковы риски, чего следует опасаться, какую должную осмотрительность мне следует предпринять перед покупкой?
Назовите меня маркетологом, если хотите, но... это второй квартал 2011 года, процентные ставки все еще жалкие, все и их собаки (например, WalMart) кричат: "инфляция впереди!" и даже Бернанке подумывает о том, чтобы в конечном итоге рассмотреть вопрос о повышении целевых процентных ставок. В этих обстоятельствах долгосрочные облигации могут быть неуместны. Просто говорю'. В противном случае, общее согласие здесь.
@fennec: я согласен. Я бы не рекомендовал покупать долгосрочные облигации прямо сейчас, но среднесрочный индекс с дюрацией, может быть, 4-5 лет был бы не так уж плох.
@ChrisW: Извините, у меня нет хороших ссылок на облигации, которые можно было бы порекомендовать. FWIW, эта книга на самом деле не говорит подробно о каком-либо конкретном классе активов — все они рассматриваются как своего рода абстрактные понятия, где облигации, акции, REIT и т. время. В нем обсуждаются некоторые из различных видов облигаций и то, как каждый из них ведет себя как класс активов по отношению друг к другу: короткие, промежуточные, длинные; правительство против корпорации; высокая доходность. Это переходит в обсуждение продолжительности.
@ChrisW: Что касается вашего вопроса «почему краткосрочные?», краткосрочные облигации относятся к классу активов с низким уровнем риска. Когда вы переходите к очень краткосрочным, он ведет себя как фонд денежного рынка (грубо говоря, фонды денежного рынка инвестируют в облигации с очень коротким сроком погашения). Я не знаю, почему они помещают такой высокий процент этого предположительно «сверхсложного» портфеля в такой низкодоходный класс активов с низким уровнем риска. Честно говоря, я бы продолжал искать другие распределения. Оставайтесь на 40%-ных облигациях, если вас это устраивает, но я думаю, что, вероятно, есть лучшие способы их распространения.
40% краткосрочных облигаций, когда вам около 45 лет (выход на пенсию через 15-20 лет) — это консервативная игра, но помните урок всех, кто планировал уйти на пенсию в 2008–2009 годах, но слишком много денег в акциях. Скажем так, многие люди недооценивают свою подверженность риску и переоценивают свою толерантность к риску.

Вы можете просто придерживаться некоторых индексных фондов, которые отслеживают мировой рынок S&P 500 и Ex-US. Это должно обеспечить хорошую диверсификацию. И, конечно же, вы всегда должны иметь часть своих денег в фонде краткосрочных/среднесрочных облигаций, полностью перебалансируя соотношение акций/облигаций по мере необходимости.

Если вы хотите следить за портфелем The Über-Tuber, вам лучше убедиться, что базовые акции, которыми они владеют, минимально пересекаются.

Инвестировать в недорогие индексные фонды с малой капитализацией, экономя на пенсию?
СпросиСетьПолитика конфиденциальности1y, 0v