Как мне выбрать один фонд вместо другого, если «прошлые результаты не указывают на будущие результаты»?

прошлые результаты не указывают на будущие результаты

Да, очевидное утверждение очевидно.

Представьте на мгновение, что мы применили это утверждение к олимпийским золотым медалистам. Заявление не нужно, потому что, если прошлые результаты гарантируют будущие результаты, то зачем проводить Олимпиаду?

почему фонды утруждают себя публикацией результатов деятельности своих фондов за прошлые периоды?

Если фонд увеличился на 300% в прошлом году, я хочу знать об этом.

Этот фонд либо в значительной степени связан с горячим рынком, который, я думаю, может подняться выше, либо он достиг пика, и мне следует избегать его любой ценой.

Точно так же, если фонд потерял 80% своей стоимости, я бы исследовал, почему, чтобы определить, является ли это выгодной сделкой или она никогда не восстановится.

Представьте, что вам дарят фонд по 24 доллара за акцию. Без дальнейшего контекста, скажите мне, это хорошо или плохо?

Как я должен оценивать фонд, если его прошлые результаты бессмысленны?

Для начала вы смотрите на инвестиционное содержание фонда и исследуете компании, чтобы принять решение о том, будут ли они, по вашему мнению, стоить больше в будущем.

Игроки покупают акции/фонды исключительно по цене.

Инвесторы принимают решения на основе данных компании.

Я всегда вижу это заявление об отказе от ответственности: «Прошлые результаты не указывают на будущие результаты».

Как я должен оценивать фонд, если его прошлые результаты бессмысленны?

"не указывает" не означает "бессмысленно". Таким образом, ваша основная предпосылка ошибочна.

(Утвержденный SEC отказ от ответственности предназначен для того, чтобы инвесторы не предъявляли иски брокерским компаниям, когда они теряют деньги во время рецессии или краха пузыря.)

Отказ от ответственности должен быть по закону. Тот факт, что в прошлом году фонд вырос на 10%, не означает, что в этом году он вырастет. Может даже упасть.

Посмотрите, что входит в фонд. Это сочетание инвестиций, в которые вы хотите вложить деньги? Посмотрите на обвинения, разумны ли они по сравнению с другими? Есть ли какие-то странные особенности, такие как фонд, который гарантированно не упадет, но если он пойдет вверх, менеджеры оставят 50% прибыли себе (да, я видел рекламу фонда, который работает так)?

И сравните интересующий вас фонд с другими в том же сегменте рынка за несколько лет. Растет ли этот фонд быстрее (или медленнее сокращается в плохой год) по сравнению с другими?

Требование включать эти слова связано с тем, что правительство хочет, чтобы инвесторы увидели предупреждение.

Прошлые результаты включены, потому что правительство хочет стандартизировать способ представления данных о результатах.

Итак, как вы решаете, когда предупреждение говорит вам игнорировать прошлые результаты? Вот почему общий совет заключается в том, что большинство инвесторов могут сосредоточиться на пассивном фонде, следуя широкому индексу. Преследование фонда, который был популярен на прошлой неделе, в прошлом месяце, в прошлом квартале или в прошлом году, — это просто погоня за горячей рукой. Следующий период может быть не таким хорошим. Верно и обратное. Существует/был метод сосредоточения внимания на собаках Доу-Джонса прошлых лет при выборе акций на этот год. Не было никакой гарантии, что она будет стабильно работать.

На мой взгляд, это отличный аргумент в пользу недорогих индексных фондов. Единственное, что вы знаете , что, вероятно, не изменится кардинально, — это соотношение расходов. Поэтому выясните, какими активами вы хотите владеть, и найдите высоко диверсифицированный индексный фонд, в котором они хранятся, с самым низким коэффициентом расходов, который вы можете найти (но не увлекайтесь; в пределах нескольких базисных пунктов все в порядке).

Что касается вашего другого вопроса, я думаю, что фонды публикуют прошлые результаты, потому что они обязаны это делать, несмотря на заявление об отказе от ответственности. И, конечно же, если производительность будет хорошей, они будут активно ее рекламировать.